¿Puede el IPC de esta noche en EE.UU. destruir las expectativas de subida de tipos en septiembre?
La Reserva Federal podría decidir si sube las tasas en septiembre tras la publicación del IPC de julio de EE.UU. esta noche. Se espera que la inflación general mensual sea del 0,1% y la subyacente del 0,2%, con tasas anuales cayendo al 3,4% y 2,5%, respectivamente.
Tras el débil dato de empleo de la semana pasada, este informe es clave para las expectativas de subida en septiembre. Los mercados de futuros de tipos actualmente asignan un 50% de probabilidad a una subida. Un dato moderado reduciría esas expectativas, mientras que uno más alto presionaría al ya hawkish Fed.
Pronósticos de Goldman Sachs y Pantheon anticipan un dato en línea con las expectativas, impulsado por bajadas en energía y moderación en servicios de vivienda, aunque con subidas en algunos bienes.
Internamente en el Fed, voces hawkish están ganando fuerza, con algunos funcionarios argumentando a favor de subidas. Sin embargo, la mayoría probablemente mantendría las tasas estables si el IPC se alinea con las previsiones.
Los mercados están atentos: un IPC subyacente superior al 0,3% mensual podría hacer caer el S&P 500 entre un 1,5% y un 2,5%. El escenario más probable (40%) es un dato entre 0,2% y 0,25%, lo que generaría una reacción positiva moderada.
A más largo plazo, señales del mercado de valores y presiones en materias primas vinculadas a la IA plantean riesgos inflacionarios. La decisión final de septiembre seguirá dependiendo de los próximos datos de empleo e inflación antes de la reunión del FOMC.
marsbitHace 29 min(s)