Trong báo cáo thường niên mới nhất của Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn Mỹ (SIA), có một biểu đồ dễ gây cảm xúc.
Từ năm 2015 đến 2024, đầu tư R&D của Trung Quốc liên tục tăng, đường cong đã bắt kịp và thậm chí vượt nhẹ Mỹ vào năm 2024. Dựa trên đó, SIA nhắc nhở các nhà hoạch định chính sách Mỹ: Đầu tư R&D của doanh nghiệp và chính phủ Trung Quốc đã vượt Mỹ, đặc biệt ở các khâu phát triển giai đoạn cuối, Mỹ cần tăng cường đầu tư lại. Báo cáo đồng thời nhấn mạnh, chi tiêu R&D của các doanh nghiệp bán dẫn Mỹ năm 2025 đạt 76,8 tỷ USD, tăng 10,3% so với cùng kỳ.
Việc đầu tư R&D của Trung Quốc bắt kịp Mỹ là một thay đổi đáng được xem xét nghiêm túc. Tuy nhiên, nó chỉ cho thấy Trung Quốc đã có khả năng huy động nguồn lực R&D với quy mô lớn nhất thế giới, không đồng nghĩa với việc đã bắt kịp ở mọi lĩnh vực công nghệ, càng không thể suy ra trực tiếp rằng ngành bán dẫn Trung Quốc đã bước vào giai đoạn dẫn đầu toàn diện.
Tiền vẫn quan trọng. Chỉ là khi đầu tư đạt đến quy mô này, cuộc cạnh tranh bắt đầu chuyển từ "có tiền hay không" sang "tiền đầu tư vào đâu, ai tiêu tiền, chuyển hóa thế nào, và có thể chịu đựng được việc lâu dài không có kết quả hay không".
"Vượt Mỹ", trước hết phải xem dùng thước đo nào
SIA dẫn dữ liệu từ Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD).
OECD trong thống kê công bố tháng 3/2026 cho biết, tính theo sức mua tương đương (PPP), tổng đầu tư R&D toàn xã hội của Trung Quốc năm 2024 đạt khoảng 8600 tỷ USD, tính theo giá cố định năm 2020, đã bắt kịp và vượt nhẹ Mỹ. Sau khi quy đổi sang giá năm 2024, đầu tư R&D của cả Trung Quốc và Mỹ đều vượt quá 1000 tỷ USD.
Logic của PPP không phức tạp. Với cùng một số tiền, ở Trung Quốc thường có thể chi trả nhiều hơn cho lương kỹ sư, tiền thuê phòng thí nghiệm và một số dịch vụ nghiên cứu so với số lượng có thể mua được ở Mỹ. So sánh bằng PPP gần hơn với việc hai quốc gia thực tế đã huy động bao nhiêu nguồn lực R&D.
Nhưng OECD cũng đặc biệt cảnh báo, PPP hiện tại chủ yếu được thiết kế để so sánh GDP, không phải tính toán riêng cho hoạt động R&D. Sử dụng PPP với năm cơ sở khác nhau, đầu tư R&D của Trung Quốc năm 2024 có thể tương đương 90% đến 95% của Mỹ, cũng có thể cao hơn Mỹ một chút; nếu quy đổi trực tiếp theo tỷ giá hối đoái thị trường, đầu tư R&D của Trung Quốc chỉ bằng khoảng một nửa của Mỹ.
Vì vậy, "đầu tư R&D Trung Quốc vượt Mỹ" không phải là sai, nhưng là một câu phải sử dụng kèm theo phạm vi ý nghĩa.
Cách diễn đạt tương đối chắc chắn nên là: Xét theo PPP, đầu tư R&D của Trung Quốc đã đạt quy mô tương đương với Mỹ; tính theo tỷ giá hối đoái thị trường, Mỹ vẫn dẫn trước rõ rệt.
Hai cách tính cũng không trả lời cùng một câu hỏi.
PPP phù hợp hơn để quan sát Trung Quốc đã huy động bao nhiêu nguồn lực R&D trong nước; tỷ giá hối đoái thị trường thì gần hơn với khả năng mua sắm thiết bị quốc tế, sở hữu trí tuệ nước ngoài, nhân tài toàn cầu và dịch vụ kỹ thuật xuyên biên giới. Đối với ngành bán dẫn vốn có tính quốc tế hóa cao và phụ thuộc nhiều vào thiết bị, phần mềm đắt tiền, cả hai phạm vi ý nghĩa đều không thể bỏ qua. Tiền của Trung Quốc, chủ yếu chi vào phát triển thử nghiệm
Năm 2024, tổng kinh phí R&D toàn xã hội Trung Quốc đạt 3,63268 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 8,9% so với cùng kỳ, chiếm 2,69% GDP. Trong đó, doanh nghiệp đầu tư 2,82116 nghìn tỷ nhân dân tệ, chiếm 77,7% kinh phí R&D cả nước. Đến năm 2025, đầu tư R&D của Trung Quốc tiếp tục tăng lên 3,9262 nghìn tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ trong GDP tăng lên 2,80%.
Cơ cấu này dễ tạo ấn tượng: Đầu tư R&D của Trung Quốc chủ yếu do doanh nghiệp thúc đẩy, vì vậy đã mang tính thị trường cao.
Câu này về cơ bản đúng, nhưng chưa đủ hoàn chỉnh.
Trong kinh phí R&D năm 2024 của Trung Quốc, nghiên cứu cơ bản là 250,09 tỷ nhân dân tệ, chiếm 6,88%; nghiên cứu ứng dụng là 430,55 tỷ nhân dân tệ, chiếm 11,9%; phát triển thử nghiệm đạt 2,95204 nghìn tỷ nhân dân tệ, chiếm 81,2%. Cái gọi là phát triển thử nghiệm là sử dụng kiến thức khoa học và kinh nghiệm kỹ thuật hiện có để phát triển sản phẩm mới, quy trình mới, hoặc cải tiến sản phẩm và quy trình hiện có.
Đến năm 2025, kinh phí nghiên cứu cơ bản của Trung Quốc tăng lên 277,8 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ đạt 7,08%, tăng 89,4% so với năm 2020. Đầu tư nghiên cứu cơ bản đang tăng nhanh, nhưng xét từ cơ cấu tổng thể, nguồn lực R&D của Trung Quốc vẫn nghiêng rõ rệt về phát triển kỹ thuật và ứng dụng công nghiệp.
Đây không phải là một khuyết điểm tự nhiên.
Ngành công nghiệp bán dẫn vốn không phải là ngành chỉ dựa vào bài báo thúc đẩy. Điều chỉnh quy trình, cải thiện tỷ lệ thành phẩm, cải tiến thiết bị, xác nhận vật liệu, lặp lại sản phẩm và thích ứng khách hàng, đều thuộc phát triển thử nghiệm. Nhiều công nghệ từ "có thể làm ra trong phòng thí nghiệm" đến "có thể vận hành ổn định trên dây chuyền sản xuất", ở giữa có thể cách nhau vài năm hoặc thậm chí lâu hơn.
Khả năng hình thành nhanh chóng quy mô hóa của Trung Quốc trong những năm gần đây ở các khâu như thiết bị năng lượng mặt trời, pin động lực, hệ thống viễn thông, điện tử tiêu dùng và một số khâu bán dẫn, có liên quan mật thiết đến cơ cấu đầu tư chú trọng phát triển kỹ thuật và công nghiệp hóa này.
Nhưng nó cũng có nghĩa là, lợi thế của Trung Quốc thể hiện nhiều hơn ở việc biến công nghệ hiện có thành sản phẩm, giảm chi phí và mở rộng năng lực sản xuất. Những đột phá dài hạn liên quan đến vật liệu mới, cấu trúc linh kiện mới, thuật toán cơ sở và công cụ nền tảng, vẫn cần tích lũy nghiên cứu cơ bản dày hơn.
NCSES thuộc Quỹ Khoa học Quốc gia Mỹ ước tính, đầu tư R&D của Mỹ năm 2024 vào khoảng 9930 tỷ USD.
Xét từ năm 2023 có dữ liệu phân loại đầy đủ, trong chi tiêu R&D 9370 tỷ USD của Mỹ, nghiên cứu cơ bản khoảng 138 tỷ USD, chiếm 15%; nghiên cứu ứng dụng khoảng 174 tỷ USD, chiếm 19%; phát triển thử nghiệm khoảng 625 tỷ USD, chiếm 67%. NCSES cho biết, từ năm 2021 đến 2024, tỷ lệ phát triển thử nghiệm của Mỹ về cơ bản duy trì ở mức 67%.
Mỹ cũng chi phần lớn tiền cho phát triển sản phẩm và công nghệ, không phải là một nhóm giáo sư đại học ngồi trong phòng thí nghiệm bao biện sáng tạo quốc gia. Nhưng tỷ lệ nghiên cứu cơ bản của họ cao gấp khoảng hai lần Trung Quốc.
Khoảng cách 15% và 7% phản ánh không chỉ là sắp xếp ngân sách, mà còn là kết quả phân công lâu dài của hệ thống khoa học hai nước.
Mỹ sở hữu hệ thống đại học nghiên cứu, phòng thí nghiệm quốc gia, dự án nghiên cứu liên bang và cơ quan nghiên cứu doanh nghiệp với quy mô lớn. Hệ thống đại học và nghiên cứu công chịu trách nhiệm khám phá nhiều hướng không nhìn thấy lợi nhuận thương mại trong ngắn hạn, doanh nghiệp thì chuyển hóa những thành quả này thành sản phẩm. Năm tài khóa 2024, chi tiêu R&D của các trường đại học Mỹ đạt 118 tỷ USD, trong đó chính phủ liên bang cung cấp 55% nguồn vốn.
Doanh nghiệp Trung Quốc thì đảm nhận tỷ lệ hoạt động R&D cao hơn. Doanh nghiệp đương nhiên gần thị trường hơn, nhưng R&D của doanh nghiệp tự nhiên phải chịu sự ràng buộc của doanh thu, lợi nhuận và chu kỳ sản phẩm. Yêu cầu một doanh nghiệp đang trong cạnh tranh khốc liệt đầu tư dài hạn vào các dự án cơ bản mười năm vẫn không thấy đơn hàng, không thực tế.
Đây cũng là lý do vì sao nghiên cứu cơ bản không thể đơn giản giao cho thị trường.
Chênh lệch đầu tư R&D bán dẫn Trung-Mỹ rất lớn
Tổng đầu tư R&D quốc gia bao gồm y dược, nông nghiệp, năng lượng, hàng không vũ trụ, phần mềm, quốc phòng và lượng lớn nghiên cứu khoa học xã hội. Nó chỉ có thể nói lên nguồn lực nghiên cứu tổng thể của một quốc gia, không thể trực tiếp đánh đồng với đầu tư bán dẫn.
Thực sự thu hẹp tầm mắt vào ngành chip, sự khác biệt sẽ rõ ràng hơn.
Báo cáo SIA cho thấy, chi tiêu R&D của các doanh nghiệp bán dẫn có trụ sở tại Mỹ năm 2025 đạt 76,8 tỷ USD, tăng 10,3% so với năm 2024. Theo phạm vi ý nghĩa bảng xếp hạng R&D công nghiệp EU được báo cáo dẫn, chi tiêu R&D của doanh nghiệp bán dẫn Mỹ chiếm khoảng 15% doanh thu, châu Âu 14,6%, Hàn Quốc 10,6%, Trung Quốc 10%, Nhật Bản 8,5%, Đài Loan Trung Quốc 8,1%.
Ở đây cũng cần lưu ý ranh giới thống kê. Tỷ lệ này đến từ mẫu doanh nghiệp và phân tích của SIA, không phải là điều tra đầy đủ tất cả doanh nghiệp bán dẫn của các nền kinh tế. Nhưng ít nhất nó cho thấy, doanh nghiệp chip Mỹ không chỉ có quy mô doanh thu tuyệt đối lớn, mà còn sẵn sàng đầu tư tỷ lệ cao hơn trong doanh thu vào công nghệ thế hệ tiếp theo.
Doanh thu toàn cầu của doanh nghiệp bán dẫn Mỹ năm 2025 là 425 tỷ USD, chiếm 53,4% doanh thu toàn cầu. Thị phần lớn mang lại doanh thu cao, doanh thu cao hỗ trợ đầu tư R&D cao, thành quả R&D lại giúp doanh nghiệp duy trì giá cao của sản phẩm.
Đây là phần khó sao chép nhất của bán dẫn Mỹ.
Nó không đơn giản là đầu tư thêm kinh phí nghiên cứu, mà là sở hữu những doanh nghiệp đẳng cấp thế giới như Nvidia, Broadcom, Qualcomm, AMD, Applied Materials, Lam Research, KLA, Synopsys và Cadence, đã hình thành vòng khép kín thương mại trong thiết kế chip, thiết bị, EDA và phần mềm hệ thống.
R&D của doanh nghiệp không kết thúc sau khi tiêu hết ngân sách. Thành quả R&D đi vào sản phẩm, sản phẩm đi vào thị trường toàn cầu, lại dùng lợi nhuận đầu tư vào R&D thế hệ tiếp theo, vòng lặp này một khi được thiết lập, hiệu quả thường cao hơn việc chỉ phụ thuộc vào nguồn vốn hỗ trợ bên ngoài.
Vấn đề của ngành bán dẫn Trung Quốc cũng không chỉ là tổng đầu tư không đủ.
Cùng thời kỳ, các doanh nghiệp thiết kế chip, thiết bị chế tạo, vật liệu và sản xuất wafer của Trung Quốc đều đang tăng chi tiêu R&D, nhưng quy mô doanh thu của không ít doanh nghiệp vẫn còn hạn chế. Tỷ lệ đầu tư R&D trong doanh thu có thể không thấp, nhưng số tiền tuyệt đối lại khó so với các hãng đầu quốc tế. Một số doanh nghiệp còn cần đồng thời bổ sung sản phẩm, quy trình, phần mềm, xác nhận khách hàng, nguồn vốn hạn chế bị phân tán vào nhiều hướng.
Đầu tư R&D của một doanh nghiệp chiếm 30% doanh thu, chưa chắc đã có nhiều tiền hơn hãng đầu quốc tế đầu tư 15%. Tỷ lệ đại diện cho ý chí đầu tư, số tiền tuyệt đối quyết định nhiều dự án có thể tiếp tục hay không.
Đầu tư R&D tăng nhanh, tại sao một số công nghệ vẫn khó đuổi kịp
Điểm đặc biệt của công nghệ bán dẫn nằm ở chỗ, nó không phải là một cuộc thi phân bổ nguồn lực đều đặn là có thể tiến bộ ổn định.
Một chuỗi chế tạo tiên tiến liên quan đến vật liệu, thiết bị, linh kiện, quy trình, EDA, IP, thiết kế, đóng gói và kiểm tra. Đại đa số khâu đạt 90 điểm, không thể bù đắp cho một khâu then chốt nào đó chỉ có 50 điểm.
Máy quang khắc thiếu một linh kiện quang học then chốt, hiệu năng cả máy sẽ không lên được; thiết bị khắc hoàn thành xác nhận phòng thí nghiệm, cũng không đại diện cho việc có thể chạy liên tục trong nhà máy wafer; phần mềm thiết kế có thể chạy thông chip đơn giản, không có nghĩa là có thể hỗ trợ thiết kế phức tạp với hàng trăm tỷ bóng bán dẫn; chip tape-out thành công, cũng không bằng việc khách hàng sẵn sàng giao sản phẩm thế hệ tiếp theo cho nó.
Điều này khiến tỷ lệ chuyển đổi R&D bán dẫn khó đo lường bằng số lượng bài báo, số lượng bằng sáng chế thậm chí số tiền R&D.
Chỉ số thực tế hơn là: Thiết bị có thể vào dây chuyền sản xuất của khách hàng hay không, thời gian trung bình không hỏng hóc là bao lâu; vật liệu có thể vượt qua xác nhận dài hạn không, độ nhất quán giữa các lô thế nào; tỷ lệ thành phẩm quy trình có thể tiếp tục cải thiện không; công cụ EDA có thể hỗ trợ dự án lớn thực tế không; chip có thể sản xuất hàng loạt không, và có tiếp tục nhận được đơn đặt hàng của khách hàng trong sản phẩm thế hệ tiếp theo không.
Những chỉ số này không phù hợp lắm để viết ở trang đầu tài liệu đăng ký dự án, nhưng lại quyết định đầu tư R&D cuối cùng có thể biến thành năng lực công nghiệp hay không.
Hệ thống chế tạo mạnh mẽ và thị trường rộng lớn của Trung Quốc, trong quá trình này cung cấp lợi thế độc đáo. Thiết bị và vật liệu mới có thể nhanh chóng tìm thấy kịch bản thử nghiệm, doanh nghiệp chip cũng có cơ hội lặp lại nhiều lần trong viễn thông, ô tô, công nghiệp, điện tử tiêu dùng và trung tâm dữ liệu.
Nhưng thị trường lớn không tự động mang lại xác nhận chất lượng cao.
Nếu khách hàng chỉ sẵn sàng thử một lần dưới yêu cầu chính sách, sản phẩm thế hệ tiếp theo lại chuyển về nhà cung cấp cũ, thì vòng khép kín R&D vẫn chưa được thiết lập. Thay thế nội địa thực sự hiệu quả, không phải là sản phẩm đã từng được mua, mà là hiệu năng, chi phí và dịch vụ được khách hàng mua lặp lại.
Nghiên cứu cơ bản và kỹ thuật hóa, không nên đặt ở hai đầu cân
Khi thảo luận cơ cấu R&D của Trung Quốc, dễ rơi vào một sai lầm: tỷ lệ nghiên cứu cơ bản thấp, vì vậy nên lấy thêm tiền từ phát triển kỹ thuật chuyển sang nghiên cứu cơ bản.
Sự việc không đơn giản như vậy.
Bán dẫn Trung Quốc hiện tại vẫn có lượng lớn vấn đề kỹ thuật cần giải quyết. Ổn định thiết bị, độ tinh khiết vật liệu, cửa sổ quy trình, tản nhiệt đóng gói, hệ sinh thái phần mềm chip và dịch vụ khách hàng, đều cần đầu tư liên tục. Làm suy yếu đầu tư kỹ thuật hóa, không tự động tạo ra đổi mới cơ bản, ngược lại có thể khiến thành quả công nghệ đã đạt được dừng ở giai đoạn mẫu.
Hướng hợp lý hơn không phải là chọn một trong hai, mà là kết nối hai đầu lại với nhau.
Nghiên cứu cơ bản cần nguồn vốn dài hạn ổn định hơn, đặc biệt là các hướng liên quan đến năng lực nền tảng bán dẫn như vật liệu, vật lý, hóa học, toán học, kiến trúc hệ thống máy tính. Đối với loại dự án này, không thể ba năm đánh giá một lần doanh thu công nghiệp, cũng không thể yêu cầu mỗi bài báo đều ngay lập tức ứng với một dây chuyền sản phẩm.
Kỹ thuật hóa thì cần nền tảng thử nghiệm trung gian tốt hơn, điều kiện kiểm tra công cộng và cơ chế xác nhận khách hàng. Công nghệ do trường đại học và cơ quan nghiên cứu làm ra, nếu không có đội ngũ kỹ thuật tiếp nhận, không có nhà máy wafer và doanh nghiệp thiết bị tham gia xác nhận, rất khó vượt qua khoảng cách từ phòng thí nghiệm đến sản xuất hàng loạt.
Nghiên cứu khoa học trong lĩnh vực bán dẫn của Trung Quốc không thiếu lập dự án, cũng không thiếu công bố thành quả. Thực sự khan hiếm là cơ chế có thể làm một công nghệ liên tục mười năm, trải qua nhiều lần thất bại, cuối cùng mài đến mức khách hàng sẵn sàng sử dụng.
Sau khi đầu tư R&D bước vào nhóm đầu, vấn đề hiệu quả sẽ ngày càng nổi bật
Khi một quốc gia mỗi năm đầu tư R&D chỉ vài nghìn tỷ nhân dân tệ, việc tăng ngân sách tự nó đã có thể giải quyết nhiều vấn đề.
Khi đầu tư tiến gần 4 nghìn tỷ nhân dân tệ, tình hình sẽ thay đổi. Nguồn vốn mới bổ sung vẫn hữu ích, nhưng mỗi tăng thêm một đồng đầu tư, sự cải thiện biên có thể mang lại bắt đầu phụ thuộc nhiều hơn vào phân bổ nguồn lực.
Việc các địa phương lặp lại xây dựng phòng thí nghiệm và khu công nghiệp, sẽ tiêu hao nguồn vốn; doanh nghiệp để nhận hỗ trợ dự án, chọn mở đồng thời quá nhiều dòng sản phẩm, sẽ tiêu hao nguồn vốn; thiếu thiết bị chia sẻ và nền tảng thử nghiệm trung gian, khiến mỗi đội mua sắm lặp lại, cũng sẽ tiêu hao nguồn vốn.
Ngành công nghiệp bán dẫn đặc biệt cần tập trung nguồn lực.
Một số hướng cần nhiều tuyến công nghệ song song khám phá, không thể chỉ đặt cược một đáp án; nhưng cạnh tranh đa tuyến không bằng hàng chục khu vực xây dựng dự án tương tự. Đối với lĩnh vực thiết bị và vật liệu có đầu tư lớn, chu kỳ dài, khách hàng ít, phân tán quá mức ngược lại sẽ khiến mỗi đội đều thiếu tiền, thiếu người, thiếu khách hàng thực tế.
Nhiệm vụ khó hơn ở giai đoạn tiếp theo của chính sách R&D, không phải là tiếp tục chứng minh "chúng ta cũng đang đầu tư", mà là cho phép dự án bị đào thải, để nguồn vốn rút khỏi hướng đi vô hiệu, đồng thời để đội ngũ thực sự có tiến triển nhận được hỗ trợ dài hạn.
Điều này khó hơn nhiều so với việc công bố một con số đầu tư mới.
Cạnh tranh chip đương nhiên phải so về đầu tư tiền, nhưng cũng phải so về quy hoạch khoa học và năng lực tổ chức
Việc đầu tư R&D của Trung Quốc bắt kịp Mỹ, trước hết cho thấy việc tiếp tục tăng đầu tư khoa học công nghệ hơn mười năm qua đã tạo ra hiệu ứng quy mô. Trung Quốc không còn dựa vào sản xuất chi phí thấp tiếp nhận khuếch tán công nghệ, mà đã trở thành một trong những nền kinh tế đầu tư nguồn lực R&D lớn nhất toàn cầu.
Thay đổi này không nên được miêu tả nhẹ nhàng.
Đội ngũ kỹ sư hùng hậu, chuỗi chế tạo hoàn chỉnh và chi tiêu R&D doanh nghiệp ngày càng tăng, thực sự nâng cao năng lực giải quyết vấn đề công nghiệp phức tạp của Trung Quốc. Những tiến triển của Trung Quốc ở một số lĩnh vực thiết bị bán dẫn, vật liệu, đóng gói, lưu trữ và công nghệ chế tạo trưởng thành, cũng không phải đổi lấy bằng một chính sách đơn lẻ, mà là kết quả tích lũy của đầu tư lâu dài.
Nhưng kinh phí R&D vượt một quốc gia nào đó, không tồn tại một nút bấm tự động hiện thực dẫn đầu công nghệ.
Cạnh tranh bán dẫn so về tiền, cũng so về tích lũy khoa học cơ bản, mật độ nhân tài, quy mô doanh thu doanh nghiệp, xác nhận khách hàng, thị trường toàn cầu và phối hợp công nghiệp. Quan trọng hơn, nó so xem ai có thể chịu đựng sự bất định trong thời gian dài hơn.
Phát triển kỹ thuật có thể lập mục tiêu quý, nhưng nghiên cứu cơ bản thường không có điểm kết thúc rõ ràng. Thiết bị có thể hoàn thành nghiệm thu, tỷ lệ thành phẩm và ổn định vẫn cần mài giũa vài năm. Doanh nghiệp có thể dựa vào chính sách để có khách hàng đầu tiên, khách hàng thứ hai phải tự sản phẩm tranh thủ.
Trung Quốc đã giải quyết vấn đề "có khả năng đầu tư quy mô lớn hay không". Tiếp theo thực sự quyết định khoảng cách, là liệu số tiền này có thể xuyên qua bài báo, dự án và mẫu, cuối cùng ở lại trong sản phẩm, dây chuyền sản xuất và đơn đặt hàng của khách hàng hay không.
Bài viết này đến từ tài khoản WeChat công chúng: TechSugar , tác giả: Tán Tâm
