每周一至周五上午,聚焦宏观、美股、AI、贵金属与原油等方向,用数据复盘市场、用趋势把握先机,由PANews出品。
8月首个交易日,华尔街迎来强势开局。随着美国总统特朗普释放美伊谈判进展信号,市场重新押注霍尔木兹海峡可能恢复通航,原油风险溢价快速回落,美股、债券同步上涨。
美股三大指数全线上涨,道琼斯工业平均指数收涨1.32%,创收盘历史新高;纳斯达克综合指数大涨2.13%;标普500指数涨1.48%,逼近历史高位。
伊朗否认与美谈判,特朗普炮轰石油巨头要求降油价
特朗普周一称美伊谈判已启动,第一阶段开放霍尔木兹海峡、第二阶段无核化,并暗示海峡“可能最迟明天重开”。
伊朗高官立刻打脸,否认与美直接谈判,称伊朗只是在与阿曼讨论霍尔木兹海峡安全通航安排,并警告绝不允许美国开辟非伊朗航线。尽管双方各执一词,但受谈判预期影响,WTI原油昨日暴跌7.42%,布伦特同步重挫约6%。
特朗普同时向美国石油企业施压,点名埃克森美孚和雪佛龙,要求“现在就降消费者油价”。数据显示,埃克森美孚与雪佛龙第二季度合计盈利高达290亿美元,相当于日均盈利约3.18亿美元,同比增幅超三倍。特朗普对此表示强烈不满,认为石油企业利用供应短缺牟取暴利。
能源板块成为标普500指数11个行业中唯一收跌板块,投资者开始降低此前因中东冲突建立的能源风险溢价。
贵金属震荡偏强,美债收益率下行,日元干预成市场焦点
黄金守住关键4000美元关口,尾盘小幅收涨。韩国央行计划13年来首次采购国内精炼金条,并已于二季度购入少量黄金ETF,官方买盘为黄金中期配置逻辑提供支撑。韩国央行称,地缘政治风险加剧了分散外汇储备的必要性,截至7月其黄金持有量维持在 104.4吨,6月底外汇储备为 4273.6亿美元。
利率市场方面,受油价下跌影响,10年期美债收益率下行约5个基点至4.68%附近,2年期美债收益率收报约 4.246%,长端表现优于短端。ING利率策略师Michiel Tukker直言,油价仍是最大的不确定因素,将在很大程度上决定本周利率是走高还是走低。B. Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan也概括了交易台的核心盯盘逻辑:每天醒来先看两个指标——国际油价和10年期美债收益率,如果两者都下行,市场通常就能保持稳定。
美元指数先跌后稳,一度回破100。美元没有大幅走弱,部分原因在于美国制造业数据强劲,削弱了市场对快速宽松的押注。尽管美国7月ISM制造业指数跳升至55.6,创2022年5月以来新高,但市场对美联储9月加息的预期依然维持在66.5%。
此外,日元汇率波动引发关注,据估算,日本央行在7月30日至31日的干预中合计动用约870亿美元(约11万亿日元)。市场担忧日本为干预筹资抛售美债会推高收益率,对此美国财政部长Bessent安抚称,美联储提供的流动性机制允许各国以美债抵押换取美元,无需直接抛售国债,这在短线缓解了美债市场的压力。
七巨头掀起反攻,亚马逊迈入3万亿美元俱乐部
美股昨夜迎来强劲反弹,AI与云计算叙事全面回归。科技七巨头指数大涨3.6%,创3月31日以来最佳单日表现。其中,亚马逊股价涨超4%,市值首次突破3万亿美元;英伟达涨近3%,总市值重回5万亿美元上方;Meta涨超6%,微软与谷歌分别涨近5%。
资金流向显示,市场正从防守转向进攻,云计算服务商CoreWeave、甲骨文及AI应用软件股Palantir、Snowflake等集体走强。摩根士丹利最新报告指出,AI板块回调主要由技术面驱动,企业级AI调用的高ROI及算力需求的持续增长,支撑了AI基础设施周期的长期逻辑。此外,光通信、量子计算及太空概念股亦表现活跃。
具体项目动作及股价波动:
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亚马逊收涨4.58%:凭借超预期的二季度AWS云业务表现,亚马逊总市值历史性地突破3万亿美元大关。华尔街对其上调2026全年资本开支极度乐观,认定AI算力供不应求趋势仍将持续,董事长贝索斯也趁势抛出了41亿美元的套现计划。相关云计算板块全线狂飙:CoreWeave暴涨19%,NEBIUS涨超11%,甲骨文跟涨超9%。
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Meta涨超6%,领涨七巨头:AI基建高投入虽短期压制利润,但市场更看好其长期卡位。扎克伯格重申2026年最高可达 1450亿美元资本支出上限,显示Meta仍将持续加码AI基础设施。
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谷歌涨近5%,总市值超苹果升至全球第二:其表外担保规模9个月暴增6倍至438亿美元,用“财务兜底”换取TPU订单,加速数据中心扩张。
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微软收涨4.93%,近三个交易日累计涨约25%:微软在财报后继续被机构上调目标价。瑞银将目标价从 480美元上调至 525美元,招银国际将目标价从 616美元上调至 634美元,均维持“买入”评级,机构一致预期平均目标价约 565美元。
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英伟达跟随AI基础设施交易回暖,上涨近3%,市值重返5万亿美元:高盛首席策略师Ben Snider表示,投资者无需过度担忧近期AI和动量资产波动,当前回调更像集中度挤压与盘整,强劲企业盈利仍是支撑美股牛市的核心引擎。高盛点名Alphabet、亚马逊、微软、英伟达和博通等仍是主要盈利贡献者。
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SpaceX收涨5.68%,财报前夕尾盘拉升:SpaceX将于8月4日盘后发布上市以来首份季度业绩。该股自6月中旬上市以来一度连续多周低于135美元发行价,较盘中高点跌去逾 50%,市值蒸发超过 5000亿美元。马斯克回应X平台用户称,认同当前将被回头看作“绝佳买入机会”。这句话对散户情绪的点火效果明显,财报前资金提前博弈反转。相关太空概念股齐涨:Rocket Lab、波音涨超 8%(737 Max 7获FAA适航认证),AST SpaceMobile涨近 8%,卫讯公司涨近 6%。
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Palantir夜盘涨超14%,二季度业绩和全年指引超预期。全年营收指引上调至81.5-81.6亿美元,远超原预期。美国商业收入同比飙升149%,AI落地叙事再获验证。AI应用软件股持续走强:Reddit涨近 10%,Snowflake涨近 5%,ServiceNow、Applovin、Datadog涨超 2%。
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Snap夜盘涨超7%:虽获世界杯广告红利提振使得二季度营收超预期,但CEO强调AR眼镜才是最大长期机遇,资金对这一长期叙事予以了热烈回应。
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光通信板块也被AI数据中心需求点燃:Applied Optoelectronics涨近 17%,AXT Inc涨近 14%,Lumentum、Coherent涨超 9%,康宁涨超 6%,Credo涨超 5%。
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量子计算概念普涨:D-Wave Quantum涨超 10%,Rigetti Computing涨超 7%,IonQ涨近 7%,IBM、霍尼韦尔涨超 1%。
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存储板块反弹:美光科技盘中一度跌近 6%后反弹收高,闪迪涨 6.03%,受NAND景气修复和数据中心需求预期推动。希捷跌 2.93%,但法国巴黎银行将其目标价从 1050美元大幅上调至 1275美元,维持“跑赢大盘”,理由是AI应用产生的海量数据正在推高近线硬盘需求,且公司2028—2029年长期协议承诺量增加,有助于稳定未来收入和价格。
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加密概念多数上涨,SoFi Technologies涨超 10%,IREN涨超 8%,Hut 8、Robinhood涨超 4%,Strategy涨近 2%,大摩认为,目前TeraWulf、Cipher Mining、HUT 8、Riot Platforms、Applied Digital及Galaxy Digital等相关标的估值处于低位,存在重估空间;此外,游戏驿站跌超 12%(此前公司宣布将以14亿美元的可转换票据进行私募换股),Circle跌近 4%。
接下来需要关注:
8月4日(周二)
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8月4-6日Ai4 2026与FMS闪存峰会开幕:北美AI产业峰会与全球闪存峰会同期开幕,英伟达、谷歌、微软、Meta、三星等产业链巨头出席。Hinton、李飞飞、吴恩达三位AI教父级人物首度同台,三星预计公布HBM4E路线图。
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重磅财报:Hut 8、Cipher Mining、卡特彼勒、辉瑞、默沙东、Spotify、汇丰控股、创科实业等。
8月5日(周三)
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04:30 SpaceX上市后首份财报:市场重点关注星链收入、Starship商业化进展、自由现金流和资本开支节奏。由于SpaceX两天后将迎来大规模限售股解禁,若财报不能给出足够强的增长叙事,股价可能面临流动性和估值双重压力;若星链收入和商业发射指引强劲,则有望缓和解禁前抛压。
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05:00 AMD、Astera Labs、Arista Networks财报:AMD财报是AI芯片第二梯队的关键检验。市场关注MI系列AI芯片出货、数据中心收入、毛利率和下半年指引; Astera Labs是AI服务器互连和数据中心连接芯片的重要标的,Arista则是AI网络交换机和云数据中心资本开支的风向标。
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白宫拟召开AI企业会议,审查AI监管框架:OpenAI、谷歌、Anthropic、Meta等将参与讨论。若框架偏向自愿安全测试和温和监管,头部AI公司估值折价可能下降;若审核机制趋严,中小模型公司和应用层公司可能面临更高合规成本。
