达拉斯联储两位经济学家在一份分析报告中指出，代币化存款可能使银行融资变得不那么稳定，并提高美国家庭和企业的借贷成本。
经济学家罗西·莱维和斯里尼·拉马斯瓦米表示，即时结算可能允许追求更高收益的储户更快地更换银行。他们指出，可编程的存款代币和代理人工智能可以自动化转账流程，从而缩短存款在单个银行的留存时间，并提高其对利率的敏感性。
经济学家估计，若存款对利率的敏感性提高10%，银行持有长期贷款和其他资产的能力可能减少约7000亿美元。在另一个情景中，存款在银行的平均留存时间减少10%可能导致该能力减少约5800亿美元。这两项数据均以10年等值为单位给出，并不代表贷款的直接削减。
这些计算属于情景分析，而非预测，也不意味着银行信贷将按美元金额成比例缩减。这些分析的出现，正值美国各银行纷纷建立联合区块链网络，旨在全天候转移代币化存款，同时将客户资金保留在受监管的银行体系内。
银行建立代币化存款网络
周二，美国39个州银行业协会成立了BankChain联盟，旨在开发一个支持代币化存款、稳定币和自动化结算的全国性网络。The Clearing House 在摩根大通、美国银行、花旗银行、纽约梅隆银行和富国银行的支持下，正在开发另一个独立的网络。
银行也已开始连接不同机构间的代币化存款系统。8月20日，渣打银行和汇丰银行通过Swift区块链账本完成了一笔真实的跨境交易，该账本连接了各银行独立的系统，并在通过现有支付基础设施进行结算前，记录了其间产生的义务。
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莱维和拉马斯瓦米表示，银行可以通过增加高流动性资产组合（包括准备金和美国国债）来应对存款波动性增加。他们还指出，银行也可能更多地依赖定期债务来支撑其信贷组合，不过通过批发债务为贷款融资可能会提高消费者和企业的借贷成本。
作者援引巴西即时支付系统Pix作为一个可能的对比案例，但同时指出它与代币化存款并不完全相同。一项2025年的研究发现，Pix的更广泛使用增加了银行的流动资产持有量，并减少了信贷中介活动。
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