被误伤的A股：韧性、预期与底气
本文探讨了近期A股市场，尤其是科技板块的调整。文章指出，7月以来全球科技股转弱，韩国存储龙头遭遇抛售波及A股，但这主要是外部风险传导所致，而非A股自身基本面恶化。与韩国市场过度依赖存储芯片单一赛道不同，A股科技板块结构多元，涵盖计算机、通信、电子等多个领域，并拥有“全球AI供应链”和“国产替代”双线叙事逻辑，抗风险能力更强。同时，光模块、光纤光缆等核心科技领域业绩依然强劲。
面对市场波动，“国家队”（如国新投资、央企、险资等）果断出手，通过增持、回购等方式注入流动性并稳定市场预期，传递了积极的政策信号，有助于引导长期资金形成合力。
除科技外，A股其他板块也展现出内生修复动能。消费板块方面，CPI持续站稳、白酒龙头提价显示消费复苏迹象；周期板块（以铝为例）受益于业绩高增长、全球供需紧平衡及可能的涨价预期；金融板块则具备基本面稳定、高股息或低估值优势。
综上所述，文章认为本轮科技调整是外部冲击下的风险释放，A股市场凭借多元的产业结构、坚实的业绩基础、有力的政策呵护以及多板块的修复潜力，具备强大的韧性，市场重回稳态可期。
marsbit07/22 02:25
