高盛合伙人：盈利才是核心驱动力，标普 500 年内有望再创历史新高
强劲的企业盈利正成为美股核心驱动力。高盛合伙人John Flood指出，标普500指数第二季度每股收益（EPS）同比增速追踪值高达45%，远超市场预期；剔除非经常性项目后增速仍达26%，为2021年以来最快。分析师已开始上调2027年盈利预期，修正趋势在多数板块保持正面。
同时，市场仓位趋于“干净”：高盛情绪指标从高位回落，对冲基金去杠杆明显，零售投资者杠杆也开始降温。这种“去泡沫化”的仓位环境为市场进一步上行创造了条件。
从估值看，美股相对其他主要市场处于较便宜水平，且AI超级周期的红利尚未完全释放，科技公司持续加大资本投入。不过，历史数据显示中期选举年8月至选举日期间市场回报中位数为0%，因此尽管盈利面支撑强劲，实现年内新高的具体节奏仍存在不确定性。
marsbit19 小時前
