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一家加密 VC 的判断:终点站到了,所有乘客请下车

一家以色列加密风投Collider的创始合伙人Avishay Ovadia指出,加密货币行业正在经历根本性转变:散户主导的时代已经结束,机构正大规模进入。 过去十年中,加密社区曾幻想“自下而上的大规模采用”,但现实是大量散户实为寻求高杠杆的赌徒,热衷于炒作MEME币并快速离场。与此同时,银行、支付巨头等传统金融机构并未离开,而是全面入场。他们并非拥抱去中心化理念,而是看中了区块链作为高效资金转移管道的实用价值,旨在追逐利润。贝莱德CEO拉里·芬克甚至将代币化称为重塑金融的两大趋势之一,预示着全球金融系统可能面临规模达140万亿美元的转型。 文章认为,加密行业已将基础设施和概念验证拱手让给传统机构。这些机构不会参与DAO或社区治理,而是在建立自己的“围墙花园”(如Canton、Zero等生态系统),利用区块链技术提升效率,同时剥离其加密意识形态,保留对用户、数据和利润的控制。 行业演变路径清晰:从早期的比特币密码朋克,到加密行业、区块链技术、Web3兴起与崩塌,再到2024年借助选举热度回归,如今最终步入“数字资产经济”阶段。加密不再是一个独立行业,而成为驱动金融科技的基础层。 这对纯粹主义者或许是背叛,但对务实者则是巨大机遇。万亿美元资金正等待部署,我们进入了“分销商时代”。资产代币化(如房地产、债券)将主要通过银行和支付巨头完成,而非去中心化公链。 作者建议从业者调整心态:创业者应停止闭门造车,深入了解传统金融机构的痛点和监管恐惧,打造能无缝嵌入其现有体系的产品;投资人应放弃过去炒作“低流通、高FDV”空气币的模式,转向寻找具有真实效用、收入、护城河和机构采用的项目。 结论是:游戏规则已变,机构成为新的核心渠道,将带来下一个十亿用户和百万亿美元资金。行业终点站已到,从业者需拥抱变化,在数字资产经济的新现实中寻找位置。

marsbit05/28 02:36

一家加密 VC 的判断:终点站到了,所有乘客请下车

marsbit05/28 02:36

谁能在 Agents 时代赚到钱?

作者探讨了在区块链进入Agents(智能体)时代后,价值捕获模式的演变。文章回顾了加密领域原有的两种主流理论:“胖协议”理论认为底层协议能捕获大部分价值,而“胖应用”理论则认为掌握用户关系的应用层更具优势。 然而,当用户从人类转变为Agents时,情况将发生根本变化。Agents直接调用API,对用户体验、品牌和便利性无感,且切换成本为零,这动摇了“胖应用”理论依赖的前端护城河。 文章提出了几种可能的未来图景: 1. **应用“无头化”**:当前成功的应用剥离前端,转型为面向Agents的纯后端API服务商。 2. **协议再度崛起**:如果集成足够简便,Agents可能直接与底层协议交互,跳过中间层,使“胖协议”理论复苏。 3. **全栈定价权崩塌**:Agents的绝对理性和零摩擦切换可能导致技术栈各层利润率被压缩至边际成本,价值流向Agents所有者或其服务的人类用户。 4. **催生新经济活动**:Agents可能以远超人类的规模和速度进行交易,甚至创造全新类型的链上市场,从而做大整体蛋糕。 5. **诞生未知新模式**:如同互联网催生注意力经济,Agents时代可能出现今天无法预见的全新商业模式。 最终,人类用户和Agents用户可能长期共存,形成两套不同的价值捕获体系。对于构建者而言,在Agents端建立优势的关键,可能在于提供更优的流动性、延迟、结算保证等非用户体验因素。

链捕手05/27 13:51

谁能在 Agents 时代赚到钱?

链捕手05/27 13:51

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