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从电力到芯片，普通人如何参与AI时代的财富机会

这篇文章从“AI五层结构”的视角，系统分析了AI产业的价值链和资本流向。作者指出，AI并非只是表面的聊天机器人应用，而是一个由能源、芯片、云计算、模型和应用五层构成的基础设施栈。当前，绝大部分资本正流向底层基础设施，而非应用层。数据显示，2026年全球四大云厂商的资本开支预计达6500-7000亿美元，其中约75%投入AI基础设施。尽管OpenAI等模型公司收入增长迅猛，但仍在巨额亏损，因为算力成本结构性上升。利润主要集中在NVIDIA（AI芯片92%市场份额）、TSMC（芯片制造70%份额）等基础设施厂商。作者将当前AI发展与电力革命和互联网泡沫时期对比，指出关键区别在于需求真实存在且强劲。但风险同样存在，包括资本错配、供应链高度集中（如对TSMC和ASML的依赖）以及高效模型（如DeepSeek）可能改变游戏规则。最后，文章为不同人群提出建议：普通投资者可投资基础设施领域上市公司；技术人员需关注物理瓶颈；应用层机会最大但风险最高，应聚焦拥有独特数据护城河的公司。当前仍处于“卖铲子”的基础设施阶段，理解整个技术栈和资本流向是把握机会的关键。

marsbit03/16 08:17

marsbit03/16 08:17

英伟达黄仁勋最新发文：AI就是五层蛋糕，每一层都是万亿机会

英伟达黄仁勋发文提出，人工智能是像电力和互联网一样的基础设施，而非单一应用。他将AI比作一个五层蛋糕结构，从底层到顶层依次为：能源、芯片、基础设施、模型和应用。每一层都代表万亿级别的机会，且各层相互拉动、共同发展。 AI的核心突破在于能够实时生成智能，理解非结构化信息，并基于上下文进行响应，这彻底改变了传统预编程软件模式。能源层是基础，决定了智能生产的硬性上限；芯片层负责高效转化为计算；基础设施层包括AI工厂的建设和运营；模型层涵盖语言、生物、物理等多领域理解；应用层则创造实际经济价值，如药物研发、自动驾驶和工业机器人。黄仁勋强调，全球正在经历史上最大规模的AI基础设施建设，需要大量技术工人参与，且AI将提升各行业生产力，创造增长机遇。目前AI模型已达到可大规模应用的门槛，开源模型进一步加速发展。未来，每个国家和公司都将参与AI建设，而当前仍处于早期阶段，基础设施、人才和机会尚有巨大发展空间。

比推03/11 18:47

比推03/11 18:47

英伟达黄仁勋最新文章：AI的“五层蛋糕”

英伟达黄仁勋提出，人工智能（AI）正从一项前沿技术演变为支撑现代经济运行的基础设施，其产业结构可系统梳理为“五层蛋糕”结构：能源、芯片、基础设施、模型和应用。AI不仅是软件或模型的竞争，更是一场涉及能源、算力、制造与应用的全球性工业建设，规模可能成为人类历史上最大的基础设施扩张之一。 AI打破了传统“预制软件”模式，能够理解非结构化信息并实时生成智能，因此整个计算技术栈需重新构建。五层结构包括： 1. 能源：智能生成的基础，电力是根本约束； 2. 芯片：高效将能源转化为计算能力； 3. 基础设施：包括土地、电力、散热等系统，构成“AI工厂”； 4. 模型：处理语言、生物、化学等多领域信息； 5. 应用：经济价值产生层，如药物研发、自动驾驶等。目前AI建设仍处早期，需数万亿美元投入，拉动电工、安装工等高技能劳动力需求，并提升知识经济生产率。开源模型（如DeepSeek-R1）推动应用增长，强化整个技术栈。AI将重塑能源、工厂、工作与经济增长模式，成为像电力和互联网一样的基础设施，每个国家和公司都将参与其中。

marsbit03/10 14:18

marsbit03/10 14:18

Pi Network 开放网络一周年：生态发展新里程碑

Pi Network在开放主网上线一周年之际公布了最新生态数据。核心团队于2月24日披露了用户增长、主网迁移和开发者生态进展。目前已完成1770万次KYC验证，1620万用户成功迁移至主网，超过90亿Pi币从挖矿余额转入主网钱包。全球用户数突破3500万，主网应用超300个，覆盖商业、社区和工具类场景，活跃节点达42.1万个。社区反应呈现两极分化：支持者认可基础设施进展，批评者则担忧KYC处理延迟和代币流动性问题。团队表示2026年将重点推进应用开发、迁移完成和身份功能建设。尽管生态发展稳步推进，但项目仍面临实用性与市场接受度的考验。

TheNewsCrypto02/24 10:41

TheNewsCrypto02/24 10:41

稳定币背后的隐秘战争：发行商、应用和用户谁能成为“最大赢家”？

稳定币发行商凭借持有国债等现金等价物赚取无风险利率，形成高利润商业模式，例如Tether预计2025年利润达100亿美元。然而，应用程序（如交易所、钱包和DeFi协议）凭借用户关系和分销能力，要求发行商分享收益或推出白标稳定币以获取利润分成，例如Coinbase与Circle的分成协议。发行商则依靠网络效应和品牌优势维持主导地位，但用户对收益的期望（尤其在发达国家）加剧了竞争压力。应用层被迫在用户需求和发行商利润之间博弈，最终用户可能成为最大受益者，获得大部分收益。海外市场因通胀和外汇管制问题，对收益需求较低，更注重资产保值。

marsbit02/17 13:08

marsbit02/17 13:08

移动端，Solana的下一个战场

区块链竞争已从比拼TPS和吸引开发者转向应用层和用户获取。Solana凭借其高性能和成熟生态，正将重心转向移动端，以抢占互联网资本市场（ICM）的先机。当前链上体验仍以浏览器为主，但用户注意力集中在手机端，因此Solana通过Solana Mobile项目布局移动硬件和生态系统，推出SKR代币，并计划构建垂直整合的移动应用，以展示其资本形成能力。此举虽可能加剧与生态开发者的竞争，但Solana的无须许可特性确保了公平竞争环境，且Solana Labs的应用将突出生态整合，推动长期网络健康。未来五年加密领域的胜负将取决于核心团队能否在应用层做出鲜明决策，而Solana有望通过移动端战略成为ICM的首选平台。

比推01/28 20:50

比推01/28 20:50

狗狗币基金会旗下公司公布新应用，推动消费者采用

狗狗币基金会的官方企业机构House of Doge宣布，正在开发一款名为"Such"的新型移动应用，计划于2026年上半年推出。该应用将集成自托管钱包、实时交易追踪和名为"Hustles"的商务功能，旨在降低用户持有和消费DOGE的门槛，同时为中小商户提供便捷的加密货币收款解决方案。开发团队由20名成员组成，总部位于墨尔本，自2025年3月开始研发。应用强调超越传统钱包功能，支持用户通过狗狗币开展副业销售商品和服务，并与纳斯达克上市公司Brag House Holdings Inc.（代码TBH）建立战略合作。目前狗狗币交易价格为0.12522美元。

bitcoinist01/21 13:08

bitcoinist01/21 13:08

Jupiter推出移动版V3，内置专业交易工具

Jupiter于1月1日推出移动端V3重大升级，旨在将智能手机打造为独立的链上交易终端，而非桌面平台的辅助工具。新版本移除了对浏览器和外部DApp的依赖，用户可直接在应用内交易，降低摩擦成本并提升执行效率。该版本提供全新交易界面、增强的代币分析功能和优化发现体验，交易成本据称比竞品低10倍。此次升级是Jupiter超级应用战略的一部分，延续了2025年的产品扩张路线。除移动端外，平台已从Solana DEX聚合器扩展至借贷、永续合约和稳定币产品。尽管市场整体放缓，Jupiter仍保持93%的Solana DEX聚合份额，总锁仓值超25亿美元，年化收入约5亿美元。通过将高级工具直接嵌入原生应用，Jupiter正推动移动端链上交易向专业化发展。

TheNewsCrypto01/02 05:26

TheNewsCrypto01/02 05:26

2025 年：Web3 的历史大转向

2025年标志着Web3行业从基础设施主导转向应用驱动的关键转折点。随着主流链处理能力提升至3400+ TPS、交易费用降至极低水平，技术瓶颈基本消除。政策环境逐步清晰，美国与中国香港等地在加密资产合规框架上取得进展，为机构参与和合规创新奠定基础。行业核心变化体现在经济价值向应用层转移，具体表现为三大方向： 1. **作为资产层**：稳定币、RWA（真实世界资产）和链上支付成为规模化应用入口，构建全球高效清算网络和收益分配体系； 2. **作为市场引擎**：Hyperliquid和Solana占据53%交易量，推动高频交易和预测市场发展； 3. **作为计算与协调网络**：区块链为AI提供验证计算、权属追溯和去中心化推理支持，成为AI协作底层设施。投资机构如a16z、IOSG和1kx均指出，基础设施时代结束，应用创新因外部约束减轻而迎来爆发。2025年不再是“能否落地”的疑问，而是各类真实业务模型基于成熟链上环境全面运行的起点。Web3应用时代已正式开启。

marsbit12/30 06:07

marsbit12/30 06:07

Base的2025成绩单：收入增长30倍，加固L2龙头地位

Base在2025年进一步巩固了其作为以太坊L2龙头的地位，收入增长显著，占L2总营收的62%，达到7540万美元。其DeFi TVL也以46.3亿美元领先市场，占比46%。Base的最大优势在于其依托Coinbase的分销渠道，能直接触达930万月活跃用户，这是其他L2难以比拟的。生态应用表现强劲，全年共创收3.699亿美元，其中Aerodrome贡献43%，Virtuals和Football.Fun等应用也表现突出。Base与Morpho的合作案例成功，用户通过该渠道申请了8.663亿美元贷款。 2026年，Base将重点布局Base App，整合资产托管、交易、社交及钱包功能，旨在切入创作者经济市场。该应用已进入内部测试阶段，用户增长显著。通过Zora协议，内容可被代币化，创作者已累计获得610万美元收益。尽管目前持续活跃的代币数量有限，但Base计划通过优化和代币激励进一步推动生态发展。

marsbit12/24 08:52