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当泡沫来临,如何“聪明地”做空?

《当泡沫来临,如何“聪明地”做空?》一文探讨了在可能存在的市场泡沫(如当前热议的AI板块)中,投资者应如何审慎地进行做空操作。作者指出,直接做空暴涨的资产风险极高,可能因价格飙升而遭受指数级亏损,且其期权往往因波动率过大而过于昂贵。 文章提出了三种更可行的策略: 1. **寻找“楔子”**:不直接做空泡沫本身,而是投资于可能刺破泡沫的外部因素。例如,若AI存在泡沫,持续上升的利率就是潜在的“楔子”,因为高估值资产本质是长期资产,利率上升会大幅折损其未来现金流的现值。 2. **做空“受害者”**:寻找那些并非泡沫核心、但严重依赖泡沫且杠杆高、基本面脆弱的关联资产。当泡沫停滞时,这些“受害者”会因关联性而率先暴跌,且其期权可能相对便宜。历史案例如做空恒大而非整个中国楼市。 3. **等待“确认”**:保持耐心,等待趋势反转的明确信号,如基本面恶化、买盘枯竭、以及关键趋势线被彻底跌破,而非小幅回调。在此之前,避免逆势操作。 作者结合自身操作举例,如在市场下跌前通过做空标普指数、高收益债及买入国债看跌期权进行对冲,并减持了估值偏高、风险较大的加拿大银行股。其核心建议是:在泡沫环境中,应首先进行对冲,寻找“楔子”或“受害者”,耐心等待趋势确认信号,然后再重仓出击,切勿在资产呈抛物线暴涨时直接对抗趋势。

marsbit05/14 08:57

当泡沫来临,如何“聪明地”做空?

marsbit05/14 08:57

Claude 帮男子找回遗忘 11 年的 5 枚比特币,价值近 40 万美元

一名X平台用户近日在Anthropic的AI助手Claude帮助下,成功找回了一个被遗忘超过11年的比特币钱包,内含5枚比特币,当前价值约40万美元。 该用户在大学期间以约250美元单价购入比特币,后因吸毒致幻修改了钱包密码并彻底遗忘。钱包自2015年存入5枚BTC后一直未被动用。多年来,他尝试了商业服务和多种工具破解密码,均告失败。 此次突破的关键在于,该用户将旧电脑中的全部文件导入Claude。Claude在海量数据中定位到一个更早版本的钱包文件,并结合用户偶然找到的一条手写助记词,诊断出开源恢复工具btcrecover存在一个拼接密码顺序的逻辑错误。修正该错误后,Claude成功解密并提取了私钥,资金随后被转出。 这起事件在24小时内获得超千万次浏览,引发热议。有专家指出,Claude的核心作用在于“AI辅助的文件取证”而非密码破解,其能力体现在处理非结构化历史数据、识别关联线索并调试工具。恢复成功依赖于用户仍保留旧文件、助记词等关键碎片。部分用户也对将敏感数据上传至云端AI的安全风险表示担忧。 据统计,约有三分之一的比特币处于长期休眠状态。Claude此次展现的能力为找回此类“沉睡资产”提供了一条低成本的新思路,但其普适性取决于用户是否保留了足够的历史凭证。

marsbit05/14 06:35

Claude 帮男子找回遗忘 11 年的 5 枚比特币,价值近 40 万美元

marsbit05/14 06:35

EASY Residency第三季毕业名单出炉,YZi Lab看中了哪些赛道?

YZi Labs公布了其旗舰孵化项目EASY Residency第三季的25个毕业项目,重点关注链上金融市场重建、AI代理、代币化现实世界资产(RWA)、预测市场及隐私合规等方向。 在AI与基础设施领域,**Bank of AI**致力于为BNB Chain上的AI代理构建身份与支付基础设施;**Cournot**旨在让AI的概率判断变得可验证;**Functor**专注于AI代理工作流的自托管授权层。 在DeFi与链上金融创新方面,多个项目聚焦于提升资本效率与交易体验。**LunarBase**旨在提供CEX级别的链上流动性;**Möbius**打造统一的DeFi保证金与信用账户层;**Nemesis**推出了无需许可的保证金交易协议;**TermMax**专注于固定利率借贷;**OrbSwap**针对稳定币兑换优化了AMM设计。 在资产代币化与RWA赛道,**Openstocks**提供代币化私募股权敞口;**Renaiss**为实物收藏品提供链上流动性基础设施;**GEMINT**是收藏品与IP资产的链上交易市场。 预测市场与衍生品方向,**Polysights**提供自动化与智能工具;**PokerFi**将扑克游戏转化为链上期权市场;**Vibe.fun**引入了事件驱动型链上衍生品。 隐私与合规领域,**0xBow.io**和**SilentSwap**都致力于在保护交易隐私的同时满足合规要求。 其他项目还包括:结合社交与交易的**Dapital**、代币发行基础设施**Flap**、法律AI工具**Brief Tech**、新闻驱动交易AI **Newsliquid**、多市场交易平台**L7**、期权平台**LayerV**、链上主经纪商**MARGIN X**、穆斯林市场稳定币银行**Isaac**以及用户友好的AI交易代理**Taco AI**。

marsbit05/14 02:09

EASY Residency第三季毕业名单出炉,YZi Lab看中了哪些赛道?

marsbit05/14 02:09

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