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爆仓之后，资本反而扑向"AI 股神"

对冲基金Situational Awareness因过度杠杆和仓位集中遭遇“爆仓”，被迫折价出售大部分持仓。然而，危机后硅谷投资者反应热烈，将其视为“逢低买入”机会并表达追加投资意愿，红杉资本等机构公开力挺创始人Leopold Aschenbrenner。硅谷文化倾向于奖励对变革性技术的判断，而华尔街则更关注风险调整后的回报，此次事件凸显了两地投资理念的深层分歧。华尔街视此事件为过度杠杆的经典风险案例，部分机构早期已因仓位集中或经验不足拒绝为其提供服务。尽管Aschenbrenner已清除全部杠杆并称之为“无价的教训”，但要恢复高回报仍需未来重新获得华尔街的杠杆支持。与此同时，专注AI的对冲基金赛道整体波动剧烈，上月多家大型基金也因AI股票抛售而出现亏损。

marsbit08/08 09:12

marsbit08/08 09:12

除了股神基金亏麻，其他对冲基金在 7 月表现如何？

7月，对冲基金表现呈现显著分化。AI主题基金Situational Awareness因市场回撤与流动性压力出售大部分公开股票，其组合价值当月下跌67%。而Citadel的侧重股票基金同期上涨14.2%，并接手了部分折价出售的仓位。需要注意的是，单只基金的月度表现受其具体策略、杠杆和仓位影响，不能简单归因于单笔交易。在量化策略领域，部分系统化产品如文艺复兴科技的RIEF在7月录得可观涨幅（9.2%），但也有产品如Qube的Torus策略收跌。媒体报道的有限样本不能代表整个行业，月度正回报也未必能延续。例如，RIEF虽在7月表现突出，但其年初至7月末的年内回报仅为4.5%。不同策略分类指数在7月同样走势不一。据BarclaysHedge预估，科技对冲指数下跌3.99%，而可转债套利指数上涨1.46%。多策略基金的总体表现也因数据样本和统计口径不同而存在差异。总体而言，7月的回报数据揭示了市场波动下不同策略、不同基金管理人的迥异处境。单月表现犹如快照，需结合具体策略背景和更长期业绩进行审视，不宜笼统得出行业整体兴衰的结论。

marsbit08/07 03:35

marsbit08/07 03:35

美股再度上涨，比特币继续横盘整理

美股市场再度迎来强劲上涨，而比特币则持续横盘震荡，表现明显落后。8月份，标普500指数上涨3.12%，总市值增至创纪录的70.5万亿美元。纳斯达克和道琼斯指数同样走高，华尔街风险偏好情绪浓厚。然而，比特币本月仅微涨约2%，价格徘徊在64,600美元附近，未能跟随股市步伐。分析认为，美股此轮涨势主要由人工智能相关个股驱动，而非能够普遍提振风险资产的宏观动力，这限制了比特币的上涨。部分宏观因素，如油价下跌和霍尔木兹海峡航运有望恢复正常，对所有风险资产构成利好，但股市受益更为直接。比特币的利好传导则更为间接，需通过通胀预期和美联储政策，过程更长且前景不确定。加密货币市场自身也面临制约因素，包括Coldcard钱包遭黑客攻击损失1.3亿美元，以及Strategy公司可能出售比特币的传闻。此外，债券收益率上升导致资金通过稳定币流出，与美元挂钩的主要稳定币USDT供应量已降至2025年以来最低水平。市场情绪指标显示贪婪情绪，稳定币平均收益率仍高于美联储有效利率2.9个百分点，大矿工继续持有比特币被视为看涨信号，但主要协议的锁仓总价值略有下降。

cryptonews.ru08/06 14:02

cryptonews.ru08/06 14:02

别把「AI股神爆仓」和「韩股崩盘」当噪音，它们是一场更大风暴的预演

上周，“AI股神”旗下对冲基金因高杠杆AI交易失败清仓160亿美元，同期韩国KOSPI指数在48小时内暴跌逾20%后大幅反弹。市场将这两起事件视为孤立“噪音”，但德意志银行报告指出，它们实为同一深层问题的症状：十余年低利率环境催生了系统内杠杆的过度积累。韩国股市的剧烈波动导致大量杠杆散户被强制平仓，家庭财富真实受损，指数“收平”掩盖了实际损失。杠杆ETF在暴跌中放大风险，类似产品在欧美也在快速增长，一旦发生在美国可能引发更广泛的连锁冲击。报告认为，低利率压制了市场波动，鼓励了杠杆堆积；而利率正常化后，波动重现，杠杆风险开始暴露。自2022年以来，市场波动事件频率已明显增加，同时传统避险资产多次失效，使金融体系的缓冲能力减弱。此外，美联储撤回前瞻指引可能意在重新引入“不确定性溢价”，以抑制过度杠杆。这意味着类似“小波动”事件可能更频繁出现，不应再被简单视为偶发。报告最后警示，私募股权中持有的大量长期资产，以及上市公司背负的低效并购资产，仍是潜在的隐性风险点。市场将这些事件归为“噪音”的本能可能是危险的，尤其在政策制定者倾向于容忍更多日常波动的背景下。

marsbit08/04 02:51

marsbit08/04 02:51

人工智能公司股票像“迷因币”一样交易，而比特币价格几乎不变——一周回顾

本周市场焦点集中在人工智能（AI）股票的大幅波动，而比特币价格相对稳定，在62,500至64,000美元区间窄幅震荡。主要事件是Leopold Aschenbrenner管理的规模达200亿美元的“Situational Awareness”基金因巨额亏损被迫清仓，导致AI股票和韩国股市（KOSPI指数月内下跌35%）等市场剧烈波动。Citadel被指参与了其资产收购。有分析认为，类似LTCM、Archegos等历史事件显示，一次重大清盘可能标志着市场触底。加密货币市场方面，行业仍处熊市：BitMart宣布逐步关闭，Storj Labs申请破产，Coinbase等多家公司持续裁员。MicroStrategy则继续增持比特币并回购自身股票。DeFi领域，Trade.xyz在Hyperliquid上的成功可能带来中心化风险，而Solana上超过90%活跃钱包与Pump.fun交互的现象也引发类似担忧。 AI与加密结合的项目Bittensor ($TAO) 获得部分投资人关注，但需警惕其宣传风险。最后，文章再次警告了Coldcard硬件钱包存在的安全漏洞，并强调在自我托管资产时保持高度警惕和个人责任感的重要性。

cryptonews.ru08/02 21:04

cryptonews.ru08/02 21:04

前OpenAI研究员阿申布伦纳的基金失去了大部分股票投资组合

7月30日，前OpenAI研究员利奥波德·阿申布伦纳的避险基金“情境感知”紧急出售了大部分公开股票投资组合。CNBC报道称，此次出售的交易对手是肯·格里芬的城堡投资，该机构以折扣价购买了这批资产，交易在一夜之间达成，高盛等大行协助组织。据报道，该基金同时受到双重打击：对AI基础设施公司（如Nebius Group、Sandisk等）的投资大幅下跌超35%，同时其做空部分软件公司（如Adobe）的仓位也出现亏损。由于基金使用杠杆，股价下跌导致抵押品贬值，引发了主要经纪商的追加保证金要求。截至6月底，该基金曾报告年内回报率达439%，但到7月底亏损已扩大至约67%。出售后，基金仍持有约100亿美元资产，包括非公开投资（如对Anthropic的持股）。交易消息传出后，其曾持仓的多家比特币矿企股票（如IREN、Bitdeer等）在7月30日收盘时普遍上涨18%-30%。

cryptonews.ru07/31 12:44

cryptonews.ru07/31 12:44

比特币价格陷入“分歧最深”的美联储议息会议前夕，伊朗战争推动油价飙升8%

比特币价格周三在64000美元附近剧烈波动，地缘政治和宏观经济紧张局势给美股带来压力。关键点包括：比特币受多重宏观逆风压制，在64000美元附近承压；亚洲股市跌势蔓延至美国市场；美联储即将公布利率决议，可能引发风险资产波动。风险资产在联邦公开市场委员会（FOMC）会议前阻力重重。BTC/USD在华尔街开盘时止住了局部反弹，此前曾跌至62700美元的11日低点。抛售源于亚洲芯片股，市场对半导体和AI巨头的债务义务担忧加剧。美伊冲突升级加剧了逆风，特朗普总统威胁将进行“打击”，导致油价飙升，WTI和布伦特原油分别上涨7.6%和5.4%，这可能影响CPI通胀趋势和利率预期。市场等待美联储最新的联邦基金利率决定。7月FOMC会议将包含声明和主席凯文·沃什的新闻发布会。交易员将寻找未来政策转向的线索。市场对美联储行动的预期分歧严重，CME FedWatch工具显示，66.3%的几率维持当前3.5%-3.75%利率不变，33.7%支持加息0.25%。比特币价格在日线移动平均线之间震荡。自7月中旬以来，价格在一个区间内运行，突破尝试均未成功。链上数据显示，当前区间上下方存在潜在清算集群，分别在63500美元和64900美元附近。然而，交易量显著低迷，现货市场交易量处于2023年7月以来的最低水平。自2025年10月加密市场见顶以来，零售投资者对比特币和更广泛加密市场的兴趣一直在下降，AI股票成为资金转向的主要目的地。

cointelegraph07/29 17:17

cointelegraph07/29 17:17

因罕见连续两次触发熔断机制，韩国Kospi指数跌破5 600点，而比特币价格则突破64 000美元

韩国股市遭遇剧烈震荡，Kospi指数跌破5600点，连续两个交易日触发市场熔断机制，创下历史纪录。首次熔断发生在Kosdaq指数，当地时间12:19该指数暴跌8.05%。13分钟后，Kospi指数亦下跌8.15%，触及5532.33点。这是韩国市场首次出现连续两天触发熔断。此次暴跌源于多重压力：大型半导体公司股票持续疲软、外国投资者积极抛售，以及对个别股票杠杆ETF供需的担忧。尽管SK海力士公布了利润增长557%的创纪录业绩，但其股价仍大幅下挫，原因是业绩未能满足市场在人工智能热潮推动下形成的过高预期。这凸显出亚洲半导体股估值已大幅偏离基本面。与此同时，比特币价格逆势上涨，突破64,400美元，与股市暴跌形成对比。分析指出，比特币与半导体、AI类股票此前紧密的联动性可能正在减弱。但三星电子和SK海力士在Kospi指数中权重很高，若芯片股再次下跌，很可能导致市场熔断机制再次触发，阻碍韩国股市企稳。

cryptonews.ru07/29 10:41

因罕见连续两次触发熔断机制，韩国Kospi指数跌破5 600点，而比特币价格则突破64 000美元

cryptonews.ru07/29 10:41

流动性极高的交易者推动CXMT交易量在IPO日达到峰值

长鑫存储（CXMT）于7月27日周一完成首次公开募股（IPO），在上海证券交易所挂牌。上市首日，其股价较发行价飙升约5倍，公司总市值突破4830亿美元，成为内地市值最高的上市公司。此次IPO吸引了大量资金关注，交易热度蔓延至加密交易平台Hyperliquid。在该平台的HIP-3市场上，CXMT相关产品的交易量激增，首日交易额曾高达2.34亿美元，约占上交所现货市场交易额的1.14%。一个主要投资比特币的大型交易者也转而重仓交易CXMT产品。作为主要的DRAM内存芯片制造商，CXMT被视为中国AI基础设施领域的核心企业。市场对其股票的强烈需求远超IPO发行规模，推动了股价的快速上涨。募资将用于扩大产能和研发。在Hyperliquid的衍生品市场上，交易者对未来价格走势存在分歧，既有大量多头持仓，也有做空头寸。有分析指出，这可能表明部分投资者利用该平台对冲IPO后股价潜在下跌的风险。

cryptonews.ru07/27 11:56

cryptonews.ru07/27 11:56

大空头Burry：现在是抄底港股的绝佳时机

以预测2008年次贷危机闻名的投资人迈克尔·伯里近期公开表示，现在是寻找港股廉价股票的“绝佳时机”。他认为，全球AI芯片股热潮可能降温，资金将从韩国、日本及半导体板块流出，转而流入港股等估值洼地。他本人已增持京东股份以示行动。数据显示，恒生指数与恒生科技指数今年大幅跑输全球主要市场，这种弱势反而构成了“捡便宜”的条件。与此同时，高盛指出，港股市场实质上已进入AI时代，今年最活跃的话题和融资主力均是AI相关股票，但主要指数因调整滞后未能反映这一现实，造成了市场真实活力与指数表现之间的背离。此外，摩根士丹利也呼吁买入港股，看好企业盈利前景。然而，市场仍面临消费复苏疲软、电商行业信心不足等结构性挑战。多方观点共同指向港股存在结构性投资机会，但投资者需在指数整体承压与内部亮点之间谨慎布局。

链捕手07/17 08:57