撰文:Raoul Pal,Real Vision 创始人
编译:Luffy,Foresight News
当下的市场一片惨淡,看不到希望,一切仿佛都已终结。你失去了机会,又一次搞砸了一切。
所有人都深陷愤怒与迷茫。即便是那些预判到这场下跌的人,虽有一丝预判成真的庆幸,却也能意识到这样的行情给无数人带来了沉重打击。此刻,仿佛已是至暗时刻。
我踏入交易市场已有 38 年,见过形形色色的暴跌与市场恐慌,每一次的感受都如出一辙,糟糕透顶。
我从 2013 年进入加密市场,彼时首次以 200 美元的价格买入比特币。
买入后比特币短暂上涨,随后便暴跌 75%。而这还是在大牛市中,最终价格飙升至我买入价的 10 倍以上。我没有卖出,因为这是一笔长期投资,我也清楚其中的风险。
到了 2014 年的熊市,比特币又暴跌 87%。
在随后持续至 2017 年的牛市里,我经历了三次 35% 至 45% 的暴跌,惨烈至极。最终因比特币分叉之争,我在 2000 美元的价位清仓离场,这个价格也是 2013 年的前期高点。
彼时,我的持仓较最初入场价已翻了 10 倍。而在我清仓后,比特币在当年年末又再翻 10 倍,难以置信!随后便开启了又一轮漫长且惨烈的熊市。
我完美躲过了那轮完整的熊市,当时还为此沾沾自喜。
而后在新冠疫情引发的市场暴跌中,我以 6500 美元的价格重新买入比特币,这个价格较我清仓时高出了 3.5 倍。本是做了自认为 「正确的选择」,到头来却成了代价惨重的错误。
2021 年 4 月至 7 月,比特币暴跌 50%,彼时的市场行情与当下如出一辙,推特上的市场情绪糟糕透顶,真的糟到了极点。但即便如此,当时的市场超卖程度,远不及今日。
到了 2021 年 11 月,市场便重回历史高点:SOL 从低点暴涨 13 倍,以太坊翻倍,比特币创下新高,涨幅达 150%。
这所有的一切,我都亲身经历。在这轮长期牛市中,每一个令人心惊肉跳、揪心不已的瞬间,我都未曾缺席。
我的首次入场价是 200 美元,如今比特币价格已达 65000 美元。即便中途因拙劣的择时操作,错失了一次 3.5 倍的涨幅,最终的收益依旧可观。
于我而言,在一只长期走牛的资产中,第一个核心教训便是什么都不做。「HODL (坚定持有)」 之所以成为加密圈的经典信条,绝非偶然,它的力量,远胜于 「四年周期」 的说法。
第二个教训,是在市场暴跌时果断加仓。即便择时不够精准,在市场弱势中分批加仓、增持头寸,长期来看能让收益实现复利式增长,其效果甚至远超定期定额投资。
我并非总能有充足的资金在暴跌时大手笔抄底,但我总会买入一些,因为这能磨砺自己的心态。
市场暴跌时,人们总会觉得自己错失了最后的机会,觉得行情再也回不来了,觉得一切都会彻底崩盘,永远无法翻身。但事实绝非如此。
不妨问自己两个问题:明天的世界,会比今天更数字化吗?法定货币的价值,会比今天更低吗?
如果答案都是肯定的,那就继续坚持。大胆抄底,让时间的力量战胜择时操作,因为胜利的永远是前者。在大幅暴跌时加仓,能拉低你的持仓成本,这会带来天差地别的改变。
这条投资之路上,压力、恐惧与自我怀疑,都是无可避免的代价。
仓位管理,要与自身的风险承受能力相匹配。不必焦虑,所有人都会有这样的感受:下跌时,觉得自己仓位过重;上涨时,又懊恼仓位太低。你要做的,只是学会调节这些情绪,找到适合自己的节奏。
另一个关键,是不要盲从他人的判断。「DYOR(自己做研究)」 同样是加密圈的金玉良言,没有独立判断,你根本无法熬过这些至暗时刻。
要形成自己的坚定信念,盲从他人的观点,就如同加了杠杆,终将让你满盘皆输。
请记住:当你忙着指责他人时,本质上只是在责怪自己。
诚然,当下的市场一片黑暗,但阳光很快就会再次照耀,而这场暴跌,终将成为你投资路上的又一道伤疤。前提是,你没有加杠杆!杠杆会让你彻底失去本金,如同在赌场中输掉了所有筹码。永远不要丢掉你的筹码。
这场阴霾何时散去?我无从知晓,但我认为,这更像是 2021 年 4 月至 11 月的行情:一场牛市中的恐慌性下跌,而且我相信,一切很快就会结束。即便我的判断出错,我也不会改变自己的策略,只要手里有现金,我就会继续加仓。
但对你而言,或许情况不同。不妨打造一个 「避免遗憾的投资组合」:你能承受从当前价位再暴跌 50% 吗?如果不能,那就减仓吧,即便此刻这么做,会让你觉得很愚蠢。拥有正确的心态,是熬过市场寒冬的关键。我的心态是,如何才能买得更多,而你的,或许恰好相反。
市场中永远有一些择时高手,能精准逃顶,甚至反手做空,未来也永远会有这样的人。但说实话,你只需时刻告诉自己,暴跌随时可能发生。当它真的到来时,你便不会陷入焦虑,因为你早有预料。让暴跌成为投资故事的一部分,而非故事的全部。
我现在在做什么?
我正开始买入更多数字艺术品(这也相当于在增持以太坊),并计划在下周继续加仓加密资产,就像以往每一次出现这样的抄底机会时,我所做的那样。
新冠暴跌时我抄底,2021 年暴跌时我抄底,2022 年、2023 年亦是如此,2024 年、2025 年我依旧选择抄底!这一次,我还会这么做。每一次,我的账户盈亏都会在市场之前创下新高,这种方法屡试不爽。再说一次:大胆抄底!
祝各位好运,投资之路,从来都不容易。
想要持有这些能实现长期复利增长的资产,就要接受它的高波动性,这是我们必须付出的代价。学会拥抱波动吧。
