来源:《When Shift Happens》播客
整理:Felix, PANews
加密货币策略师 Mark Moss 近日做客《When Shift Happens》播客节目,通过 50 年的技术革命周期、价值储存篮子以及去美元化的地缘政治等视角,指出比特币在 2050 年将达到 4500 万美元。如果它取代美元成为全球通用的记账单位,成为中性储备资产,其价值甚至可能达到 5 亿美元。
这一预测挺起来很疯狂,Moss 也给出了他的分析依据。PANews 对对话精华进行了整理。
主持人:每一位刚接触比特币的新人都会问自己一个问题:我怎样才能在不靠运气、也不落入各种骗局的情况下,通过比特币致富?人们总是有一种想“一夜暴富”的心态。
Mark Moss:我认为这是法定货币体系的弊病。债务体系不断窃取你的财富,而实际工资的增长速度却跟不上成本的上涨。因此,人们不得不采取更极端的方式,进一步冒险,试图抵消这种损失。列宁曾对凯恩斯主义经济学之父凯恩斯说过,摧毁资本主义最好的方法就是使货币贬值。通过一系列通货膨胀,他们可以肆意窃取财富,而且可以持续窃取,直到所有财富都荡然无存。而致富的最佳途径将是赌博和盗窃。这就是我们现在的处境。看看我们现在的情况,现今被认为最好的致富方式就是赌博。比如“YOLO(只活一次)”,把所有钱都投到模因币里,或者去拉斯维加斯赌一把。这就是今天人们认知中最好的致富方式。又或者是盗窃,不幸的是,无论是华尔街的欺诈还是街头的抢劫,盗窃层出不穷。
虽然我们处于这样的环境中,但我认为这并不是致富的最佳途径。这有时能让你走运,但事实是,75% 的彩票中奖者在不到 5 年的时间里就会破产。这证明了靠运气、豪赌一把并获利并不是通往财富的道路。赚了三四千万、甚至上亿美元的音乐家和职业运动员最终也走向了破产。所以,你当然有可能在某只模因股或加密代币上碰巧赚到钱,但你能守住这笔财富的几率微乎其微。在很多情况下,这甚至会毁了他们的生活,因为我们必须建立起持有财富的能力。 虽然没人想听,但其中一部分不可避免的经历是,你必须赚到钱,然后 100% 地失去它。你需要不断经历得与失。这样你才会珍惜它。只有当你失去了它,你才会懂得珍惜。然后你就会告诉自己,下次绝不能再犯同样的错误。如果你只是一次走运赚到了钱,你终究会失去它,而且不知道如何再赚回来。
主持人:这点被低估了,其实根本没有所谓的“快速致富”捷径。加密货币或比特币领域是只一个缓慢致富的途径,甚至是一个快速破产的策略。
Mark Moss:我想稍微反驳一下这个观点。如果你愿意这么说的话,可以把它当成是一个慢慢致富的策略。世界上最好的财富积累方式一直都是股票市场。当然,最好的积累财富的方法是创办企业。作为一个创造者,解决问题,为世界提供价值。世界上最富有的人,比如马斯克、贝索斯、比尔·盖茨,他们都建立了解答难题的企业,这是致富的最佳途径。在这之后,我们再把赚到的钱投入到房地产或股票市场中去,去实现财富的翻倍。房地产市场和标普 500 指数创造了世界上大多数的富人。如果你看看它们 30 年期间的回报率,大概是每年 7% 到 8%。世界上最富有的人,像巴菲特、瑞·达利欧,就是在这些市场中以 7% 到 8% 的回报率变得富有的。
主持人:而现在的比特币每年都在增长。巴菲特在 31 或 32 岁时大概有 100 万美元,这说明即便如此,经历 60 年你依然可以成为百亿富翁。
Mark Moss:但我必须指出巴菲特和达利欧的一点。我看到很多人进入这个领域,想辞掉工作成为全职投资者,认为这样就能像他们一样致富。但我想提醒大家,巴菲特不仅仅靠投资致富,他建立了一家名为伯克希尔·哈撒韦的企业,而且他曾经每天都去那里工作。瑞·达利欧也是,他建立了一家名为桥水基金的公司,并且每天都去上班。所以他们不仅是投资者,更是企业家,这两者我们需要兼顾。
回到刚才的观点,他们在每年回报率 7%-8% 的房地产和标普 500 市场中积累了财富。而在过去五年里,比特币的年化回报率是 85%。过去三年里,平均每年 60%。所以当我们说这是一种“缓慢致富”的方式时,别的市场只有 8% 回报,而比特币有 65%,怎么能说慢呢?人们只是处于一种极度狂热的赌徒心态中,希望在 3 周或 3 天内得到一切。大家真的需要冷静下来。他们失去了对生活的正确认识,对于什么是财富没有任何基础概念。我经常听到人们抱怨比特币太慢了,需要能在 30 天内把钱翻三倍的东西。
主持人:就像你说的,不要 3 到 5 倍的稳健收益,最后往往亏损 99%。这种过度投机的赌博心态真的很可悲。有人称之为“金融自杀倾向”。
Mark Moss:是的,Michael Saylor 说过,在每个人的投资组合中,通常都要留一点风险空间。这就回到了需求层次:先打好基础,确保资本的安全;如果你想拿一部分钱去赌一把,那也可以,但你需要把它分隔开来,只使用一小部分资金。专业投资者都明白,我们始终从风险调整后收益的角度来思考。风险越高的东西潜在回报越高,我们就投入越少的资金。风险较低的东西,我们就投入更多的钱。我们不会把钱平均分配。所以如果你想去追逐那些百倍的收益寻找刺激,没问题,但务必只能用你投资组合的一小部分资金去做。
主持人:为什么大家觉得比特币的价格会止步于 100 万?
Mark Moss:这只是下一个大的整数关口,但它没有理由停在那里。美国国会预算办公室(CBO)做出了预测,全球价值储存篮子的规模将在 2030 年达到 1600 万亿,2040 年将达到 3800 万亿,并在 2050 年大约达到 8000 万亿。而我认为实际数字可能会更高。按比特币目前的增长速度来看,复合年增长率在未来十年可能平均在 30% 左右。到 2040 年,比特币将占据这个价值篮子的大约 8%。相比之下,Uber 和 Airbnb 在 10 年内就获得了 10% 的市场份额。一旦占据 8%,比特币的价格将达到 1400 万美元。到 2050 年,它可能会占据该篮子约 20% 的份额,这将使比特币价格达到惊人的 4500 万美元。
主持人:听起来很疯狂。但我前几天采访了 David Bailey,他说未来某天比特币达到 5000 万到 1 亿美元是完全可能的。
Mark Moss:这是完全有可能的。我做了很多周期研究,包括 4 年、8 年、50 年等周期。每 50 年就会发生一次技术革命,我们现在正处于第六次。比特币和 AI 正好属于这一轮技术革命周期。这包含四个不同的阶段。我们可以通过 S 曲线来看这个创新周期的扩散情况。我们目前正处于抛物线阶段,并在 2050 年左右应该会实现全面普及。此外,几千年来,货币通常从“收藏品”开始。如果人们相信它,它就会变成一种价值储存手段。只有当它具备了便携性、耐用性等属性时,它才能成为“货币”。如果使用它的人足够多,它就会成为记账单位,这是最后一个阶段。将这四个阶段与 50 年周期的图表叠加起来,我相信到 2050 年,比特币可能会成为世界的记账单位。
从地缘政治角度看,美元在过去 110 年里已经贬值了 99%。真正把世界推向边缘的,是几年前北约决定冻结俄罗斯的银行账户。作为一个拥有核武器的超级大国资金都能被没收,这相当于向世界发出了警告。 因此,金砖国家(BRICS)在试图发行自己的货币,中国在合作推进央行数字货币(CBDC)。大家都在寻找摆脱美元的解决方案。在关税战和无法互信的新世界里,各国都在想办法脱离法定货币体系。世界继续运转的唯一途径就是寻找一种中立的储备资产,就像以前的黄金标准一样。而比特币完美符合这个要求。
结合技术曲线和地缘政治格局,我认为到 2050-2060 年间,比特币将成为全球记账单位。这意味着那原本价值 8500 万亿美元的价值储存篮子,将不再以美元计价,而是以比特币计价。如果我们将这 8600 万亿美元除以 2100 万枚比特币,每个比特币将价值 4 到 5 亿美元。
主持人:听着这话,连摄像工作人员那表情都像在说“糟了,我得赶紧去买点比特币。”
Mark Moss:我知道这听起来疯狂,但比特币在程序设计上就是会永远上涨的。这是因为人类社会的真正财富(商品和服务)永远在增长,我们总是在发明新事物、解决新问题。法定货币会通过印钞来稀释你在世界财富中所占的份额,但比特币总量不变,你永远不会被稀释。只要我拥有 1 枚比特币,我就永远拥有全世界 2100 万分之一的财富,并且随着世界财富总量永远上升,比特币的购买力也永远不会被稀释。
主持人:你曾说过,一旦购买了比特币,你的生活就会发生改变。为什么?
Mark Moss:比特币改变你的生活有很多原因,但最终它会开始改变你的整个思维模式,将你看问题的时间视野拉得更远。法定货币体系的目的是把我们变成消费者,鼓励我们不断消费。政府制造通胀的原因之一,就是想刺激人们花钱来拉动经济,而实际上人们本应该受到储蓄的激励。比如在疫情期间,大家开始闭门不出并存钱,这对经济打击很大,所以政府注入了数万亿美元的刺激资金,让大家重新开始消费。我们的钱贬值太快,这也促使我们不停消费,因为如果我们等下去,东西会变得更贵。但是,一旦我们拥有了比特币,我们会意识到,我们的钱实际上能在未来购买更多的商品和服务。在比特币体系下,你会觉得未来买东西会更便宜。当比特币每年以 50% 或 60% 的速度上涨时,这就改变了你的资本成本。你会开始思考:我真的需要那个假期吗?我真的需要那栋新房子或新车吗?因为我完全可以把这些钱存在比特币里。今天几万美元的比特币,如果在 5 年后变成 100 万,在 15 年后变成 1500 万,我愿意在今天花掉这 10 万美元,而牺牲掉未来的 1500 万吗? 当然,如果是为了给孩子们买海滩别墅,我绝对愿意,我愿意用世界上所有的钱去换取与孩子们的美好体验。但这让你在做所有的决定时有了多一层的审视:“我真的需要这个吗?”这改变了我们的价值体系,比特币会让你变得更加审慎和挑剔,这是一件好事。
主持人:你提到“我的钱贬值非常快”。那么银行账户里的钱贬值速度到底有多快?
Mark Moss:比人们想象的要快得多。政府向我们报告消费者物价指数(CPI),也就是追踪一篮子商品价格的上涨速度,官方目标通常是维持在 2% 左右。美联储主席鲍威尔甚至暗示他们会放弃这个绝对目标,让通胀适度走高。 但 CPI 只是结果。真正代表你银行账户资金贬值速度的,是货币供应量的增加率。通货膨胀就像给气球充气,增加了流通中货币的体积。过去 5 年,全球 M2 货币供应量每年增长约 8%,在美国这个速度甚至更快。所以,你大概每年要承受 8% 到 10% 购买力的损失。如果你再加上比如 2% 的风险溢价,那么你的损失大概在 10% 到 12% 左右。这意味着我做的任何投资,每年的回报都必须超过 10%。 一旦你意识到你必须跑赢这 10% 的通胀障碍,你所有的商业和投资决策就会变得无比清晰。如果你有 17 种可以投资的资产,你会发现其中 15 种都跑赢不了这 10%。所以你自然只会把焦点放在能跑赢的两件事上:纳斯达克科技股和比特币。
主持人:哪怕只是政府目标每年偷走我们 2% 的财富,听起来似乎不多,但这 2% 复合几年也是很大一笔数目;如果是 10% 到 15% 的复利,几年下来你的钱就缩水 40% 到 50%了,这非常惊人。
Mark Moss:没错,这就是复利法则的作用。我们经常用线性的思维看问题,忽略了复利的威力。如果我们在理财观念上稍作改变,哪怕仅仅多存下我们收入的 10%,并让其投资 20 年,那绝对是足以改变人生轨迹的财富。人们常常看不起现在省下的那几千块钱,觉得不值得花时间去考虑,那是因为他们忽略了这笔钱被完好保存并产生复利后,所能爆发出的巨大力量。
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