原文作者:Jason Nelson
原文编译:深潮 TechFlow
深潮导读: 全球最大资管公司贝莱德正把「钱」搬上链。本周一,贝莱德推出专为稳定币储备打造的代币化货币市场基金 BRSRV,并同步在链上发行其现有国债基金的份额 BSTBL。与以往只在 Ethereum 上不同,这次所有权记录新增了 Solana 与 Stripe 系公链 Tempo,由 Securitize 担任转让代理、钱包需白名单且绑定实名。基金只投现金、短期美债与隔夜回购,明确不碰任何加密资产,且最低起投 300 万美元——它既是 GENIUS 法案下合规的稳定币储备资产,也把贝莱德 2024 年 BUIDL 开启的代币化叙事进一步推向机构深水区。
贝莱德为稳定币储备推出代币化货基,Solana 首次入列
贝莱德正将业务扩展至 Solana,推出一只专为稳定币储备设计的货币市场基金,把这条公链加入其代币化投资产品的清单。
本周一,这家全球最大资产管理公司推出了 BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle(BRSRV,贝莱德每日复利稳定币储备工具),并同步发行其现有 BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund(BSTBL,贝莱德精选国债流动性基金) 的代币化链上份额。
「现金仍是投资者、企业与金融机构的基石性构件,」贝莱德现金管理业务全球产品与平台负责人 Jon Steel 在一份声明中表示,「随着对高质量储备资产以支撑稳定币及其他代币化金融产品的需求不断增长,这些基金为客户在传统与数字市场中获取和使用货币市场基金投资方案提供了更多选择。」
链上所有权落在 Solana、Ethereum 与 Tempo
在周五提交给美国证券交易委员会(SEC)的招股说明书中,贝莱德表示,所有权记录于 Solana、Ethereum 与 Tempo 三条公链之上,投资者通过转让代理 Securitize 管理的获批钱包持有份额。
「本基金通过一套许可系统发行链上份额,该系统与一个或多个公共、无许可区块链协同运行;截至本招股说明书发布之日,这些链包括 Ethereum、Tempo 与 Solana,未来也可能纳入其他受支持的网络,」贝莱德写道。
该基金全部投资于 现金、短期美国国债,以及以美债为抵押的隔夜回购协议。贝莱德强调,基金不投资任何加密资产。
「本基金将根据《1940 年投资公司法》项下 2a-7 规则及本招股说明书的条款持续投资,」贝莱德写道,「本基金不会投资任何数字资产,包括任何虚拟货币。」
300 万美元起投,瞄准 GENIUS 法案下的合规储备
钱包必须经过白名单审核并与已验证身份绑定,使转让代理得以限制转让,或在特定情形下冻结、撤销或重发代币化份额。该基金还设有 300 万美元的最低初始投资额。
贝莱德表示,该基金的结构旨在符合 GENIUS 法案(美国监管支付型稳定币的法律)项下的合格储备资产标准。其招股说明书同时提示,未来监管变化可能影响稳定币发行方能否继续将该基金用作储备资产,而区块链中断或智能合约缺陷也可能扰乱交易。
从 BUIDL 到 BRSRV:贝莱德的代币化版图
本次发布建立在贝莱德更宏大的代币化战略之上。该公司于 2024 年 3 月 推出代币化货币市场基金 BUIDL,目前管理资产规模已超过 26 亿美元。
在 GENIUS 法案通过后,贝莱德加入了 摩根士丹利(Morgan Stanley)与富达(Fidelity) 的行列,二者也都推出了面向稳定币储备管理的产品。
尾声:当「影子银行」遇上链上清算
从 BUIDL 到 BSTBL 再到 BRSRV,贝莱德在不到两年半的时间里,把货币市场基金这一传统金融的「现金中枢」逐步搬上链,且网络从 Ethereum 一路扩展到 Solana、Tempo。对稳定币发行方而言,这意味着一条合规、透明、可链上清算的储备资产通道正在成型;对整个 RWA 赛道而言,资管巨头的持续下注,正在把「链上国债」从概念验证推向机构级基础设施。当最大的钱开始以 token 的形式流动,金融的底层管道,或许正在被悄悄重写。
