作者:谷昱,ChainCatcher
7 月 15 日,Base 创始人 Jesse Pollak 发布长文,宣布将 Base App 的领导权交回 Coinbase,自己则把全部精力投入到 Base 区块链本身,目标是将 Base 打造成“全球金融区块链”。Jesse 仍将继续领导 Base 链,但不再负责 Base App;Base App 将由 Jordan Fish,也就是加密社区熟知的 Cobie 接手。
这次调整最值得注意的,不是 Jesse 离开 Base App,而是他罕见地承认了 Base 过去两年在社交方向上的战略误判。
过去,Base 曾试图把自己打造成加密世界的消费级入口。从 Farcaster 到 Zora,从 creator coins 到 miniapps,再到 Base App,Base 希望用“链上社交 + 创作者经济”把更多普通用户带上链。
但现在,Pollak 亲口承认:Base 押对了 builder,却押错了社交。这句话几乎可以视为 Base 社交实验的阶段性判决。
链上社交没有成为下一轮采用中心,真正跑出来的是预测市场、永续合约、稳定币和代币化资产。用户不是不愿意上链,而是不愿意为了社交本身上链。
他们更愿意为交易、支付、收益和投机上链。
一、Jesse 说了什么?
在长文中,Jesse 详细回顾了过去6个月的反思与调整。他坦言:“2026年第一季度是一记重拳。”过去两年,Base做了双轨押注:一是相信builder会解锁下一波加密采用;二是相信采用将由“新的链上原生社交体验”(创作者、内容、消息)驱动。
结果是:“我们对builder的押注是对的,但对社交的押注明显是错的。”Builder确实驱动了采用浪潮——预测市场、永续合约、稳定币成为最强增长引擎——但社交并未处于中心。相反,“我们一直努力构建的整个社交侧市场——Farcaster、Zora、miniapps,以及是的,创作者代币——完全崩溃了。”
他直言:“我是错的。无论是时机错了......还是完全错了,只有时间会告诉我们,但无论如何,我确定是错的。” 附带损害相当严重:Base在关键领域落后——永续合约(虽有Avantis等)、预测市场(虽有Limitless等)均落后于成熟竞争者;在企业级代币化与支付解锁上也有大量改进空间。人们失去信心,CT每周都在提醒他的错误。
Jesse表示,这一年是“吃shit”的练习。但他学到的教训是:当事情感觉最糟时,最好的办法就是低头构建。他已将注意力从App重新聚焦到链上,重新开始写代码,推出了Azul、Beryl、B20、隐私、账本等功能,并重新审视假设:加密需要社交来增长吗?Base需要一个App吗?Base能比Coinbase更大吗?
结论转向清晰:“更好的货币就足够了——我们正通过稳定币、预测、永续、代币化实时看到这一点......我现在专注于通过让全球金融真正运作,来让十亿人上链。”2026年具体三大支柱:赢得交易(所有资产,包括代币化股票、meme、App币等)、支付(全球稳定币,对个人和企业都有效)、代理(AI代理加速一切,因为加密是计算机原生货币,AI将创造数万亿新经济参与者)。
他已将Base App交还Coinbase,由Cobie领导,并允许其扩展到Base生态之外(这点他作为Base领导者“不会喜欢”)。他强调,builder仍是基石,Base将继续通过Base Layer、Batches、生态基金等支持他们。
二、Base 的社交梦为什么破了?
Base 押注社交并非没有逻辑。
Jesse 是 Base 的灵魂人物,也是 Base 社区文化最重要的塑造者。早期 friend.tech 在 Base 上爆火,让市场一度相信 Jesse 和 Base 可能会成为链上社交和创作者经济的主阵地。friend.tech 证明了一件事:当社交关系被金融化,链上产品可以在极短时间内获得巨大注意力。
这也强化了 Base 对社交的偏好,friend.tech 快速陨落并没有影响 Base 的判断。
Farcaster、Zora、creator coins、miniapps、Base App,这些布局背后其实是一套完整想象:如果 Coinbase 提供合规入口,Base 提供低成本链上环境,Farcaster 提供社交图谱,Zora 提供内容和创作者资产化工具,那么 Base 就有机会打造一个不同于传统 DeFi 的消费级链上生态。
但这套逻辑最终没有跑通。问题在于,链上社交太容易变成链上投机。
friend.tech 的爆火,本质上并不是因为用户找到了更好的社交体验,而是因为用户发现社交关系可以被交易。创作者代币也是如此,它把内容、影响力和社区关系变成资产,但很多时候,资产交易远比内容消费更重要。
一旦投机热度下降,社交关系并不会自然留下来。
Farcaster 面临的是社交网络冷启动问题,Zora 面临的是内容消费和资产发行之间的张力,creator coins 则很容易变成短周期 attention trade。Base 投入大量资源,希望这些产品能够带来主流用户,但最终留下的更多是加密原生用户、空投猎人、短期交易者和创作者代币玩家。
这也是为什么 Jesse 会说整个社交侧市场“完全崩溃”。它不是没有热度,而是没有形成可持续采用。
相比之下,稳定币、预测市场、永续合约和代币化资产的需求更加直接。用户上链不是为了“拥有社交关系”,而是为了更快交易、更低成本支付、更高收益、更强投机机会,或者进入传统金融无法提供的市场。
这对 Base 来说是一次残酷但必要的纠偏。社交可以是链上应用的一部分,但它很难成为 Base 下一阶段增长的中心。
三、Robinhood Chain 带来的正面压力
如果只是社交实验失败,Base 还有足够时间慢慢调整。
但 Robinhood Chain 的突然爆发,让 Base 的危机感被迅速放大。
7 月初,Robinhood Chain 上线后迅速积累交易活动。据 Token Terminal 数据称,Robinhood Chain 在主网上线 11 天后,单日处理交易量达到 760 万笔,而同期 Base 为 920 万笔,两者差距远小于市场此前预期。
更重要的是,Robinhood Chain 的增长不是纯粹的链上空转。它与 Robinhood 的代币化股票平台绑定,面向超过 120 个国家推出股票代币化产品,并拥有 Robinhood 约 2300 万经纪业务用户作为潜在入口。数据 还显示,Robinhood Chain 已在 Uniswap 部署中实现单日超过 5 亿美元交易量,仅次于以太坊主网,并一度超过 Base 成为 Uniswap 第二大现货活动部署。
当然,Robinhood Chain 的早期数据有明显补贴因素。Robinhood 在主网上线前 90 天为用户支付 Gas 费用,这一补贴预计持续到 2026 年 9 月底。也就是说,当前高交易量能否在补贴结束后延续,仍然需要观察。
但对 Base 来说,真正危险的不是 Robinhood Chain 当前是否“虚胖”,而是它代表了一个新的竞争模型。
Base 过去的优势是 Coinbase 交易所流量、美国合规品牌和开发者生态;Robinhood Chain 则拥有另一个更直接的入口:股票、ETF、期权、散户账户和代币化美股。它不是从加密原生用户中争夺流量,而是把传统券商用户直接带到链上金融世界。
如果说 Base 过去的理想是“把链上社交做成消费入口”,Robinhood Chain 的答案则更简单粗暴:用户已经在交易,那就把交易资产上链。
这对 Base 是一次正面施压。
四、Base 的新起点
Jesse 这次转向,本质上是在给 Base 重新定位。
过去,Base 的叙事更偏 onchain consumer。它希望用低成本、强分发和社交产品把普通用户带上链。但现在,Base 的叙事正在变成 onchain finance:交易、支付、稳定币、AI agents、结算层。
这与整个行业趋势更吻合。过去一年,真正跑出来的链上需求,几乎都与金融有关:稳定币支付、代币化股票、预测市场、永续合约、RWA、链上借贷、AI agent 支付。社交可以带来叙事,但金融才带来交易、收入、费用和留存。
Base 的优势也仍然明显。它背靠 Coinbase,拥有强合规品牌、交易所入口、开发者社区、稳定币场景和企业客户资源。与此同时,Base 在 AI 赛道也并非空白。Venice 和 Virtuals 是 Base 生态中最具代表性的两张牌,前者代表 AI 应用与隐私、开放模型方向,后者则代表 AI agent 资产化和代理经济方向。
如果 Jesse 所说的“AI 将创造数万亿新的经济参与者”成立,那么 Base 的机会不仅是承接人类交易者,也包括承接 AI agent 的钱包、支付、结算和交易活动。
这也是 Base 新叙事中最有想象力的部分:稳定币解决机器和人的支付媒介;预测市场和永续合约提供交易场景;代币化资产提供可交易标的;AI agents 则可能成为新的链上用户。Base 如果能够把这些模块连接起来,它就不再只是 Coinbase 的 Layer2,而可能成为 Coinbase 体系面向下一代金融活动的主结算层。
Base 最大的优势从来不都是 Coinbase 这个入口背后的用户、合规、稳定币、机构关系和金融基础设施能力。社交实验可以失败,但如果 Base 能在交易、支付、稳定币、AI agents 和代币化资产上重新建立优势,它仍然是以太坊 Layer2 中最具战略价值的网络之一。
真正的问题是,市场不会再给 Base 太多讲故事的时间。Robinhood Chain 已经用代币化股票和补贴交易快速逼近,Stripe 正在用稳定币支付重构商户侧入口,Solana 与 Hyperliquid 则在交易体验和市场微观结构上持续施压。
Robinhood Chain 的崛起再度证明:在Layer 2的竞争中,没有谁的地位是牢不可破的。Base曾凭借 Coinbase 的背书成为“头牌”,如今却面临着来自同样拥有强大平台支撑的挑战者的正面冲击。
