Trump 本周内将宣布「霍尔木兹联盟」,同时盘算是否派地面部队夺哈尔克岛,布伦特原油不相信他,周日大涨逾 3 美元/桶,突破 105 美元。今天另一条线,阿里巴巴把所有 AI 资产打包成一个事业群,CEO 直管,中国第二家芯片厂同天备战 7 纳米。
1|霍尔木兹联盟 + 哈尔克岛选项,Trump 第一次掉进了他自己设的陷阱
四名消息人士告诉 Axios,Trump 正在联络多国组建「霍尔木兹联盟」,宣布时间是本周内,目标是强行打通海峡。与此同时,白宫在评估另一个选项,即派美军地面部队直接占领哈尔克岛,伊朗 90% 的石油出口经这里中转。市场不买账,布伦特原油周日跳涨逾 3 美元/桶,已破 105 美元。WSJ 也确认,联盟宣布本身没能压住油价。
两个选项的本质差异在于,联盟是外交展示,还可以反悔,而地面部队登岛是实质投入,没有「一键撤回」。这是伊朗战争第三周 Trump 第一次真正被逼到一个极端,他平时的风格是直觉加即兴,出牌和收牌同样随意。但 Axios 的幕后分析说,战争是他第一次无法单方面控制结果的局面,伊朗的无人机不管他下午有没有发推特,海峡也不因为他开了记者会就自动解封。同天他又指控伊朗用 AI 散布虚假信息,AI 正式进入伊朗战争的信息战框架。
早报讲的是内阁在撕裂,Sacks 想撤,Hegseth 喊「不留活口」。晚间的信号是内阁还没统一,但 Trump 在外部同时推进更激进的军事选项。不是一致的战略,是两条相反方向同时在走。
2|阿里 ATH + 中国第二家 7 纳米厂,制裁体系的「腰部」被拓宽了
阿里巴巴今天成立 Alibaba Token Hub(ATH)事业群,由 CEO 吴泳铭直接负责,把通义实验室、MaaS 业务线、千问、悟空和 AI 创新事业部打包在一起,从基础模型研发到消费端应用,一条链全收进来。美股盘前涨近 3%。这是中国互联网大厂里第一个明确把 AI 整条链路组织化的动作,不是「设 AI 部门」,是「重组成 AI 公司」。
同天,Reuters 独家报道,中国第二大芯片制造商正在台湾新收购的地块上筹备 7 纳米量产。之前市场的共识是只有 SMIC 能做先进制程,现在变成至少两家。Reuters Breakingviews 同期发文,中国科技老兵百度、360 等的 AI 话语权正在被 DeepSeek、Kimi 等新星蚕食。
美国制裁的逻辑是掐住头部,限制 TSMC 供货、卡 GPU 出口。但中国的应对在用另一种方式走,应用层把 AI 整合进最大的商业体,制造层让第二家厂商跑进 7 纳米。每多一个节点,制裁的精准打击就少一分效力。这不是绕过制裁,是把单点变成面。
3|GTC 前夜,Thompson 说不是泡沫,Foxconn 用利润说「但需求还没到」
Ben Thompson 今天发了这个时间点选得最准的文章,标题《Agents Over Bubbles》本身是个论断。AI 既不是要崩的泡沫,也不只是炒作,Agent 时代的商业模式才是真正的问题。Nvidia GTC 明天开幕,The Information 报道届时将亮出 Groq 芯片。
但同天,Bloomberg 标题是富士康利润不及预期,引发 AI 需求担忧,鸿海是 Nvidia 最大的硬件代工合作方之一,利润 miss 让市场开始想 AI 硬件的出货是不是已经摸到天花板了。与此同时,Meta 宣布向 Nebius 投入最多 270 亿美元 AI 基础设施,继早报「裁员 20%」之后,Meta 在算力端继续加码,裁人加砸钱同步进行。
三个信号叠在一起,Thompson 在说你们问错了问题,Foxconn 在说需求端还有缺口,Meta 在说我不管继续建。GTC 是考卷发下来的时刻,Nvidia 要说清楚 Agent 时代的算力到底是怎么变现的。
4|两个灰色市场的方向分叉,预测市场在漂白,AI 换脸诈骗在扩产
Wired 报道,预测市场的法律战还没打完,华尔街金融机构已经自行入场押注。法律灰色地带没能阻止资本,这跟加密货币的前传几乎是同一个剧本。
同时,Wired 的另一篇报道,数十个 Telegram 频道在公开招募「AI 面部模型」,主要招募女性,工作内容是配合 AI 视频通话工具,每天完成多达 100 次诈骗视频通话,用真人面孔包装 AI 生成的话术骗钱。这已经不是"AI 工具被用来诈骗",而是一个有招聘、有分工、有薪酬结构的完整灰色劳动力市场。
两个故事的结构是一样的,AI 大规模铺开之后,监管还没到场的地方,市场自己先跑了。预测市场在走向合法化,机构资本入场通常是监管跟上的前兆;AI 换脸诈骗在走向规模化,产业化之后反而更难打。不是同一条路,但都从同一个起点出发,AI 能力的普及速度比治理速度快。
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