2026-06-08 星期一

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速览24岁“AI股神”的最新布局：六成仓位对冲半导体下行

24岁“AI股神”Leopold Aschenbrenner管理的基金Situational Awareness LP公布了最新13F持仓。截至2026年3月31日，其名义持仓总值达137亿美元，较上季度增长148%。本季度该基金进行了大幅调仓，核心动向包括： 1. **大规模对冲半导体风险：** 新进仓位中，超过60%的名义仓位用于押注或对冲AI半导体及硬件股票的下跌风险。基金大举买入SMH、英伟达、博通、AMD等半导体ETF及个股的看跌期权，前五大看跌期权占比就达48.7%。同时对美光、台积电等股票同时持有看涨和看跌期权，押注其股价将出现剧烈波动。 2. **加仓算力基础设施：** 继续看好AI长期算力需求，以正股形式加仓了GPU云服务商CoreWeave（CRWV）以及闪迪（SNDK）等。同时增持了KEEL、IREN等一批算力与电力基础设施公司，呼应其“电力是新时代石油”的逻辑。 3. **清仓与减仓：** 清空了此前高杠杆持有的英特尔看涨期权，并彻底撤出光通信板块（LITE、COHR）。对上一期第一大重仓Bloom Energy（BE）进行了大幅获利了结，减持了部分比特币矿企转型标的。 **核心判断：** 仓位结构揭示了基金看似矛盾实则统一的策略：一方面对短期AI硬件估值泡沫高度警惕，进行大规模风险对冲；另一方面对AI长期的算力、能源等基础设施需求极度乐观，认为电力、数据中心等环节可能成为下一阶段的产业瓶颈。这反映了即使是最坚定的AI多头，也开始认真对待市场波动风险。

marsbit05/18 13:31

速览24岁“AI股神”的最新布局：六成仓位对冲半导体下行

新晋“AI股神”Leopold Aschenbrenner管理的基金Situational Awareness LP公布了最新13F文件。截至2026年3月31日，其持仓总值已增至137亿美元，较上季度增长148%，其中新资金流入显著。一季度调仓动作剧烈，最引人注目的是大规模买入半导体及AI硬件板块的看跌期权（PUT），用于对冲潜在下跌风险。前五大看跌期权仓位（包括SMH、NVDA、ORCL、AVGO、AMD）合计占基金名义持仓总值的48.7%，加上其他相关仓位，超六成名义仓位在对冲AI硬件股下跌。同时，基金对美光、台积电等股采取了同时买入看涨和看跌期权的双向押注策略，押注其股价将出现大幅波动。在正股方面，基金继续钟爱闪迪（SNDK）并小幅加仓，同时大幅增持AI云服务商CoreWeave（CRWV）正股，显示出对算力基础设施的长期看好。此外，还加仓了多家算力与电力基础设施公司。清仓方面，基金彻底清空了此前高杠杆持有的英特尔看涨期权，并退出了光通信硬件板块（LITE、COHR）。减仓方面，对上一期第一大重仓Bloom Energy（BE）进行了显著获利了结，并大幅降低了CoreWeave看涨期权的杠杆仓位。整体来看，基金策略呈现出矛盾统一的两条主线：一方面，对半导体等AI硬件板块的短期估值泡沫高度警惕，进行大规模风险对冲；另一方面，对AI长期发展所需的算力、电力等基础设施需求极度乐观，并重仓相关资产。这反映了其核心判断：未来AI产业的瓶颈可能从芯片本身，转向能源、电网和数据中心等基础设施。这份持仓披露更像是其对AI产业下一阶段发展路径与风险的前瞻性布局。

Odaily星球日报05/18 13:30

BNB Chain 发布研究报告，探索 BSC 后量子密码学迁移路径

BNB Chain发布了一份新的研究报告，旨在探索将BNB智能链的核心密码学系统迁移至后量子（抗量子计算）替代方案的可行路径。报告评估了采用ML-DSA-44作为后量子交易签名方案，以及使用pqSTARK技术聚合验证者共识签名等方法的性能影响。研究显示，从技术层面实现后量子就绪是可行的，但需要在可扩展性方面做出显著权衡。具体测试数据表明：单笔交易的大小将从约110字节大幅增加至约2.5千字节；区块大小从约110千字节增加至约2兆字节；原生转账的TPS（每秒交易数）则从4,973下降至2,997。报告指出，主要的性能瓶颈并非签名验证本身，而是交易和区块体积增大导致的网络传输开销增加。报告同时指出，pqSTARK聚合技术表现高效，能够将验证者签名以约43:1的比例压缩，有助于控制共识层的开销。此外，报告也说明，P2P握手和KZG承诺等领域的后量子替代方案尚未在此次评估范围内，需要进一步的生态协调与研究。 BNB Chain强调，此项工作属于前瞻性的研究与评估，旨在增强基础设施的长期韧性，并非针对迫在眉睫的安全威胁。

链捕手05/18 13:24

链捕手05/18 13:24

半年狂赚500亿，长鑫科技从「碎钞机」到「印钞机」的逆袭

半年狂赚500亿，长鑫科技从“碎钞机”逆袭为“印钞机”。这家中国DRAM芯片制造商最新IPO招股书显示，2026年第一季度营收508亿元，同比增长719%；扣非净利润263.4亿元，同比暴增1993%。公司预计上半年归母净利润将达500亿至570亿元。仅半年利润已堪比部分A股巨头全年水平。此次惊人逆袭源于两大因素：AI浪潮与全球缺芯。AI服务器对DRAM的需求是传统服务器的8-10倍，引发结构性爆发。同时，国际大厂将产能转向高端HBM，导致通用DRAM供应紧张，价格飙升至历史高位。长鑫科技作为中国大陆唯一实现DRAM大规模量产的IDM企业，凭借从DDR4到DDR5的完整产品线以及94.63%的产能利用率，充分享受了量价齐升的行业红利。其全球市场份额在2025年下半年几近翻倍，达到7.67%。公司董事长朱一明曾立下“不盈利不领薪”的军令状，带领团队历经近十年投入与累计亏损366亿元的艰难时期，终在行业超级周期中迎来回报。目前市场对其估值预期高达1万亿至2万亿元，但也存在对DRAM强周期性的担忧。长鑫的逆袭，是风口馈赠，更是长期技术坚守与战略布局的结果。

marsbit05/18 13:04

marsbit05/18 13:04

Meme套壳合约，alt.fun是真创新还是伪需求？

上周，Hyperliquid生态的Meme发行平台alt.fun引发关注。其龙头代币ALT市值一度达880万美元。该平台结合了Pump.fun的Meme发行与Hyperliquid的合约交易，用户发行代币时需选择底层资产并设定杠杆做多/做空，平台会同步在BounceTech上铸造对应的杠杆代币。因此，代币价格受双重影响：一是市场买卖情绪，二是底层资产表现，即使无人购买，也可能因标的资产上涨而增值。代币毕业需市值达到9000美元，可通过购买或底层资产上涨实现。但这种机制在单边行情中能放大收益，在震荡市中则会因仓位“再平衡”产生损耗，甚至可能在剧烈波动中归零。目前平台仅有14种底层资产，衍生组合有限，且已出现基础设置雷同的代币。其核心问题在于难以凝聚Meme所需的社区共识与文化认同——投资者本质是在交易对底层资产的预期，而非Meme特有的叙事或社区情感。若转向DeFi或许有机会，但作为Meme平台，可能只是昙花一现的机械式创新。

marsbit05/18 12:44

Meme套壳合约，alt.fun是真创新还是伪需求？

上周，Hyperliquid生态的Meme发行平台alt.fun引发关注。其龙头代币ALT市值曾达880万美元。平台结合了Pump.fun的Meme发行与Hyperliquid的合约交易，用户创建代币时需选择底层资产（如HYPE）并设定杠杆倍数做多/做空，同时获得对应杠杆代币。代币价格受双重影响：一是市场买卖情绪，二是底层资产表现。即使无人购买，若底层资产上涨，代币也可能升值。代币“毕业”需市值达到9000美元，可通过购买或底层资产上涨实现。但杠杆机制在单边行情中能放大收益，在震荡市中会因再平衡产生损耗，甚至可能在插针行情中归零。目前平台仅有14种底层资产，衍生组合有限，且已出现同质化代币。其核心问题在于缺乏Meme币所需的社区共识与文化叙事。投资者购买动机主要是对底层资产的杠杆押注，而非社区认同。作者认为alt.fun更像机械式创新，若转向DeFi或有发展空间，但作为Meme平台恐难持久。

Odaily星球日报05/18 12:41

韩国金融大乱局：三星罢工、AI共产主义与币圈大失血

韩国金融近期陷入多事之秋。股市方面，KOSPI指数在创历史新高后剧烈波动，因三星电子工会计划罢工及政府官员提出“AI公民红利”构想引发市场担忧，导致外资大幅撤离。三星电子潜在的罢工可能造成巨额经济损失，虽经法院干预，但工会仍计划行动。政府方面澄清，“AI红利”源自超额税收而非直接向企业征税，旨在缓解AI时代可能加剧的贫富分化。与此同时，韩国加密货币市场持续萎缩，投资者持仓价值和主要交易所交易量均大幅下滑。头部交易所Upbit和Bithumb一季度营收与利润暴跌。监管趋严，包括反洗钱新规、即将生效的加密税以及金融机构投资交易所面临的审查，加之多家已停运交易所冻结用户巨额资产，进一步打击了市场。韩国金融市场在享受AI产业红利的同时，也面临着内部劳资纠纷、财富分配争议以及加密市场萧条与强监管并存的复杂局面。

Odaily星球日报05/18 12:25

Odaily星球日报05/18 12:25

英伟达周三财报夜：决定AI牛市命运的一战来了

英伟达将于5月20日盘后发布财报，被视为对当前AI牛市的关键压力测试。市场面临核心矛盾：AI与半导体基本面依然强劲，但技术面已出现严重超买信号。费城半导体指数相对200日均线的偏离度为1999/2000年以来最高。期权市场呈现极端看涨押注与尾部风险对冲并存的矛盾格局，隐含波动率与股价同步上升预示双向波动风险加剧。分析师预计，相较于当季业绩，市场更关注英伟达对下一季度的前瞻指引。此外，美股市场广度隐忧显现，年内涨势主要由少数大型科技股支撑，超半数标普500成分股并未录得正收益。英伟达财报结果无论好坏，都可能因其与科技板块的高度相关性而在市场引发广泛联动。

marsbit05/18 12:02

marsbit05/18 12:02

Lock.com 携隔离签名与后量子架构进入早期访问阶段

伦敦量子图形实验室于2026年5月18日宣布，其硬件免费的加密钱包Lock.com开启早期访问。该钱包采用隔离、物理隔绝的安全架构，将私钥存储与联网系统完全分离，从而消除了对专用硬件钱包设备的依赖。传统的硬件钱包要求用户信任设备、制造商及其供应链。Lock.com通过分离签名环境和广播环境解决了这一问题：私钥始终保留在完全离线的签名器中，而交易创建和广播则在联网设备上进行，私钥永不触网。该系统旨在利用用户已有的设备运行，无需专用硬件。 Lock.com的开发源于对当前加密安全现状的不满。许多资金损失并非源于自托管失败，而是因为硬件周边的软件环境未达到同等安全标准。该产品旨在从结构上弥补这一差距。该平台架构集成了后量子密码标准，特别是ML-DSA签名和ML-KEM密钥封装，并结合了隔离签名模型，从而不依赖第三方硬件制造商或专有设备供应链。早期访问阶段旨在收集用户反馈，为全面发布做准备。用户可通过官网申请早期访问。量子图形实验室是一家专注于安全金融、数字资产和应用研究的投资与技术公司，Lock.com是其首款公开发布的产品。

TheNewsCrypto05/18 11:52

TheNewsCrypto05/18 11:52

哈佛大学炒币或亏损 1.5 亿美元！已清仓以太坊、大幅减持比特币 ETF 仓位

哈佛大学管理公司最新13F持仓报告显示，其持有的贝莱德比特币现货ETF较上季度再度缩水43%，同期买入的以太坊ETF则全部清仓。短短两个季度，哈佛在加密资产上的公开持仓从峰值4.43亿美元跌至约1.17亿美元。回顾其操作历程：2025年第二季度，哈佛首次披露持有约1.17亿美元比特币ETF，并同步建仓黄金ETF，被视为一种对冲策略。第三季度，哈佛大幅加仓比特币ETF至约4.43亿美元，使其成为其公开美股组合中最大的单一持仓，占比约20%。在此期间，传统资产回报预期走低以及学界态度的转变，为机构增持提供了背景。然而，2025年第四季度市场触顶回落，哈佛开始减持比特币ETF，并逆势建仓以太坊ETF。最新报告显示，刚建仓不足一季度的以太坊ETF已被全部清空，比特币ETF仓位也进一步大幅削减。据估算，此轮操作中，比特币部分亏损幅度约28%，以太坊部分亏损约35%，合计疑似亏损超过1.5亿美元。市场对此看法不一。一种观点认为这是典型的追涨杀跌行为。另一种观点则指出，减持是出于风控和组合再平衡的需要，且哈佛仍保留了约1.17亿美元的比特币ETF底仓。文章分析，哈佛的减仓行动可能与其面临的现实压力有关：包括2025财年出现运营赤字、捐赠基金支出受限制、新税收法案导致税负大幅增加等。在财政压力、流动性需求以及领导层即将交接的背景下，流动性好、波动性高的加密ETF资产成为优先调整对象。与此同时，其他机构选择各异，如阿布扎比主权基金连续加码比特币ETF，达特茅斯学院捐赠基金则维持仓位并扩展至其他加密资产。哈佛的操作表明，顶级捐赠基金进入加密市场并非基于信仰，而是遵循传统的风险预算逻辑，在环境变化时会果断进行流动性管理和风险收缩。

marsbit05/18 11:50

marsbit05/18 11:50

2026-06-08 星期一

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速览24岁“AI股神”的最新布局：六成仓位对冲半导体下行

速览24岁“AI股神”的最新布局：六成仓位对冲半导体下行

BNB Chain 发布研究报告，探索 BSC 后量子密码学迁移路径

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