1inch, hệ sinh thái DeFi hàng đầu, đã công bố ra mắt chính thức toàn diện Aqua — một lớp thanh khoản chung không giám sát (non-custodial) cho phép các nhà cung cấp thanh khoản sử dụng cùng một số dư ví cho nhiều vị thế khác nhau mà không cần khóa tài sản trong các pool. Thông tin này được đề cập trong thông cáo báo chí của Incrypted.
Sau khi ra mắt cho nhà phát triển vào tháng 11 năm 2025, Aqua cung cấp một trong những giải pháp thay thế đầu tiên cho mô hình pool DeFi truyền thống với khả năng kiểm soát rủi ro. Giải pháp này cho phép sử dụng vốn hiệu quả hơn khi cung cấp thanh khoản.
Như nhóm dự án giải thích, 1inch Aqua hoạt động như một sổ cái: người dùng kết nối ví, phê duyệt số dư token và tạo các vị thế thanh khoản có thể truy cập vào số dư đó.
Giao thức Aqua theo dõi số dư. Khi nó nhận được lệnh hoán đổi (swap) phù hợp với tiêu chí của vị thế, giao thức sẽ lấy các token được yêu cầu từ ví và trả về các token nhận được cùng với phí giao dịch trong một giao dịch nguyên tử duy nhất. Trong các trường hợp khác, token của người dùng vẫn nằm trong ví và hoàn toàn dưới sự kiểm soát của họ.
"Lĩnh vực cung cấp thanh khoản đã bị phá vỡ, nhưng quy mô của vấn đề chỉ trở nên rõ ràng khi có một giải pháp thay thế xuất hiện. Hôm nay, giải pháp thay thế đó đã ra đời. Với Aqua, các nhà cung cấp thanh khoản không còn phải chấp nhận cấu trúc pool kém hiệu quả mà họ đã làm việc trong nhiều năm qua", đồng sáng lập 1inch Sergej Kunz tuyên bố.
Ông nói thêm rằng lĩnh vực DeFi không chỉ cần thêm khối lượng thanh khoản, mà còn cần vốn hữu ích hơn, hoạt động ở nơi có nhu cầu.
"Chúng tôi tạo ra Aqua để các nhà cung cấp đạt được phạm vi tiếp cận đó mà không từ bỏ việc tự lưu ký: token của bạn vẫn nằm trong ví cho đến thời điểm hoán đổi được thực hiện", Kunz lưu ý.
Cùng với việc ra mắt sản phẩm, 1inch Network Incentives — chương trình khuyến khích thanh khoản dành cho Aqua cũng được khởi động. Chương trình này được dẫn dắt bởi Degensoft Ltd (BVI), và việc triển khai thông qua Merkl.
1inch Foundation đã phân bổ 10 triệu $1INCH làm phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản, và 1inch DAO đã bổ sung thêm 500.000 $USDC.
Sáng kiến này nhằm đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng thanh khoản và hoạt động hoán đổi trong các cặp được hỗ trợ. Kết quả là, các nhà cung cấp thanh khoản không chỉ có được trải nghiệm người dùng được cải thiện với Aqua mà còn có cơ hội kiếm thêm phần thưởng. Điều kiện của chương trình, các thị trường và cơ chế bảo vệ được mô tả trong cấu hình chiến dịch đã công bố.
Theo dữ liệu từ 1inch, hệ thống pool hiện tại là một trong những hạn chế chính đối với việc mở rộng quy mô DeFi và thu hút vốn từ tài chính truyền thống vào on-chain.
Đối với các nhà cung cấp thanh khoản, mô hình hiện tại của việc gửi tiền vào pool có nghĩa là chuyển quyền kiểm soát tài sản, trong khi vốn hoạt động lại được phân bổ quá mỏng giữa các giao thức, cặp giao dịch và các phạm vi giá.
Quy mô của vấn đề có thể thấy rõ trong nghiên cứu on-chain trên Dune được thực hiện theo yêu cầu của 1inch: trong nửa đầu năm 2026, 85% thanh khoản tập trung trên các DEX lớn đã được sử dụng không hiệu quả. Con số này vào khoảng 1,6 tỷ USD trong tổng số 1,84 tỷ USD được theo dõi. Số tiền này bao gồm khoảng 542 triệu USD, trung bình mỗi tuần, hoàn toàn nằm ngoài phạm vi giao dịch. Điều này dẫn đến tổn thất phí giao dịch ước tính khoảng 150 triệu USD mỗi năm.
Thông qua Aqua, 1inch trình diễn một mô hình thanh khoản chung hiệu quả hơn, cho phép cùng một số dư ví hỗ trợ đồng thời nhiều vị thế. Khác với mô hình truyền thống, nơi thanh khoản cần được chia nhỏ giữa nhiều pool và vị thế, Aqua cho phép một số dư hỗ trợ nhiều báo giá cùng một lúc.
Ví dụ, số dư 100.000 USD có thể hỗ trợ ba vị thế, tổng cộng cung cấp thanh khoản cho 300.000 USD, với tiềm năng báo giá khối lượng thậm chí lớn hơn. Các token cơ bản luôn sẵn sàng cho mỗi vị thế bất cứ lúc nào. Không có gì được vay mượn, và bất kỳ giao dịch hoán đổi nào cũng chỉ có thể được thực hiện dựa trên tài sản thực sự có trong ví.
Một vị thế trong Aqua có thể là toàn phạm vi, tập trung hoặc gắn liền tùy thuộc vào cặp được chọn và loại vị thế. Người dùng có thể tự mở và đóng vị thế mà không cần khóa tài sản.
Mức độ phơi nhiễm của họ bị giới hạn bởi các token mà họ thực sự nắm giữ, chứ không phải quy mô tổng hợp lý thuyết của tất cả các vị thế được tạo. Nếu trong ví không đủ tiền để thực hiện giao dịch hoán đổi, Aqua đơn giản sẽ không truy cập vào token của người dùng.
Từ hôm nay, người dùng có thể tạo vị thế trên 13 mạng tương thích EVM, bao gồm Ethereum, Arbitrum, Base, Robinhood Chain và BNB Chain.
Aqua cũng ra mắt với một loạt tính năng bổ sung, bao gồm bảng xếp hạng thanh khoản, màn hình khuyến khích, hình ảnh hóa bản đồ thanh khoản, tạo vị thế hàng loạt, hồ sơ nhà cung cấp với vị thế đa chuỗi, ví phụ, cũng như trợ lý AI để cung cấp thanh khoản thông qua 1inch Business MCP với khả năng triển khai hàng loạt an toàn, sẽ ra mắt trong thời gian tới.
Aqua đã trải qua tám cuộc kiểm toán bảo mật độc lập được thực hiện bởi OpenZeppelin, Bailsec, Hashlock, Hexens, MixBytes, Nethermind, Theori và Decurity. Kết hợp với kiến trúc hoàn toàn không giám sát, nơi Aqua không bao giờ lưu trữ token của người dùng, điều này có nghĩa là giao dịch hoán đổi chỉ có thể di chuyển những tài sản thực sự có trong ví của nhà cung cấp tại thời điểm thực hiện. Việc thu hồi sự cho phép sẽ ngăn chặn ngay lập tức các lần thực hiện mới sau khi giao dịch được xác nhận trên blockchain.
Aqua cũng được bảo vệ khỏi JIT fee sniping ở cấp độ kiến trúc, vì mỗi vị thế chỉ có một chủ sở hữu. Do đó, không tồn tại thời điểm tính phí chung mà các bot có thể kiếm lời. Mặc dù kiến trúc của Aqua giới hạn mức độ phơi nhiễm và cho phép các nhà cung cấp kiểm soát token của chính họ, phí hoán đổi không được đảm bảo, giá có thể biến động ngược lại với vị thế (tổn thất tạm thời), và các nhà cung cấp phải chịu rủi ro thị trường và rủi ro hợp đồng thông minh.
end-content
