11 ноября стартует размещение облигаций ООО «Динтег» серии БО-01. Компания стала первым представителем российского майнингового сектора, который выходит на публичный долговой рынок.
Профиль выпуска уже появился в разделе «Облигации» на сайте Альфа-Банка. Организатором размещения выступает компания «Финам».
Что такое майнинг криптовалют простыми словами
Параметры выпуска
Облигации серии БО-01 — это инструмент привлечения капитала, который позволит компании расширить инфраструктуру вычислительных центров и направить средства на развитие энергетически эффективных проектов в сфере майнинга и искусственного интеллекта. Для инвесторов такие бумаги представляют возможность получать высокий фиксированный доход при относительно умеренном уровне риска.
Параметры выпуска выглядят следующим образом:
- Объем — 250 млн рублей.
- Срок обращения — 3 года.
- Купонная ставка — 28% годовых.
- Купонный период — 30 дней.
- Доходность к оферте (YTP) — 31,89% годовых.
- Оферта — через 2 года.
- Номинал облигации — 1 000 рублей.
- Амортизация — отсутствует.
- Рейтинг эмитента — B-(RU), прогноз «Стабильный» (АКРА).
- Организатор — «Финам».
- Выпуск открыт для всех инвесторов.
Высокая ставка и ежемесячные выплаты делают выпуск «Динтег-БО-01» привлекательным инструментом для инвесторов, ориентированных на стабильный доход.
Значение события
Размещение облигаций «Динтег-БО-01» стало заметным событием для российского рынка. Майнинговая компания впервые выходит на биржу, что говорит о росте доверия к отрасли и интересе инвесторов к технологиям, связанным с вычислительными мощностями и искусственным интеллектом.
Для Динтега это возможность привлечь средства на развитие, а для инвесторов — получить инструмент с высокой доходностью и понятными условиями.
Что говорят эксперты
Директор Ассоциации промышленного майнинга Сергей Безделов отметил, что выход майнинговых компаний на финансовый рынок — закономерный и ожидаемый этап развития отрасли. По его словам, процесс интеграции майнеров в традиционную экономику идет постепенно и последовательно: если раньше этот сектор лишь формировался, то сейчас он уже уверенно занимает место среди других направлений бизнеса.
Безделов сравнивает нынешний этап с «вторым или третьим классом» в школе — когда базовые знания уже получены, но впереди еще активное развитие. Он подчеркивает, что размещение облигаций — лишь один из шагов. В будущем можно ожидать появления и других инструментов, включая IPO майнинговых компаний.
По мнению эксперта, майнеров не следует воспринимать как особую категорию участников рынка: это такие же юридические лица, как представители других отраслей. Их выход на биржу — естественный результат интеграции майнингового бизнеса в экономику России, и подобные шаги будут происходить все чаще.
К обсуждению темы присоединился Александр Бражников, исполнительный директор российская Ассоциации криптоиндустрии и блокчейна (РАКИБ). Он считает, что размещение облигаций — это новый способ привлечения средств для майнеров в РФ.
Следующим свою точку зрения высказал Никита Бороданов, аналитик ФГ «Финам». Он считает размещение облигаций Динтега очень рискованным решение для инвесторов.
«Компания только начинает развивать направление аренды инфраструктуры для майнинга, ее бизнес-модель и финансы пока слабы: низкая рентабельность, слабая ликвидность, отрицательный FCF и кредитный рейтинг B- от АКРА. Сектор сам по себе нестабилен и пока слабо регулируется, поэтому спрос будет в основном у инвесторов, готовых к высоким рискам ради потенциально высокой доходности. Для большинства частных инвесторов эти облигации подходят скорее как спекулятивный инструмент, а не как решение для долгосрочного консервативного портфеля», — подытожил эксперт.
Также своим мнением поделился СЕО EVI Global Group Иван Сухиасов. Наш собеседник отметил, что интерес крупных институциональных инвесторов к промышленному майнингу в России продолжает расти. Он подчеркнул, что это направление уже стало частью официально признанного промышленного сектора страны.
По словам Ивана Сухиасова, повышенное внимание связано с привлекательной доходностью, возможностью масштабирования бизнеса и благоприятными условиями в России — в том числе профицитом электроэнергии и подходящим климатом. Эти факторы делают сферу промышленного майнинга все более заметной для банков и инвестиционных фондов.
Он также добавил, что в компании рассматривают сотрудничество с одним из крупных российских банков. Инициатива направлена на развитие инструментов, которые позволят инвесторам участвовать в проектах, связанных с цифровой добычей, на прозрачных и понятных условиях.
О компании
Dinteg зарегистрирован в Санкт-Петербурге и работает с 2012 года. Компания входит в группу «Векус» и занимается разработкой корпоративных информационных систем, созданием IT-инфраструктуры и управлением вычислительными центрами для майнинга и искусственного интеллекта.
Динтег первым в России построил майнинговый объект, использующий электроэнергию, полученную из попутного нефтяного газа, совместно с «Газпром нефтью». Такой подход повышает энергоэффективность и снижает углеродную нагрузку.
Генеральным директором и единственным владельцем компании является Евгения Александровна Неклюдова. По итогам 2024 года выручка достигла 1,98 млрд рублей, увеличившись на 91% по сравнению с предыдущим годом, а чистая прибыль составила 41,6 млн рублей. Показатели рентабельности выше среднего уровня отрасли, что отражает устойчивое развитие бизнеса.
