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Artemis：为什么我们看多 Circle？

Artemis认为市场低估了Circle（CRCL）的价值，其核心观点基于三个驱动因素：稳定币市场规模预计将以40%的年复合增长率扩张，到2030年突破1万亿美元；在流动性及网络效应主导的市场中，赢家通吃，后来者如Open Standard联盟（OUSD）难以撼动现有巨头；市场错误地将Circle视为单纯的“稳定币发行商”，而非更具潜力的“全栈货币平台”。近期，由140多家公司（包括Stripe、Visa等）支持的OUSD联盟宣布成立，导致Circle股价单日大跌17%，市场担忧其双头垄断地位将被颠覆。但作者指出，稳定币供应已与加密市场价格脱钩，呈现独立增长趋势。同时，Circle与Tether凭借先发优势建立的流动性与网络效应护城河深厚，持续占据超过80%的市场份额。历史上联盟项目成功条件苛刻，而OUSD目前仅满足部分必要条件。市场对Circle的估值锚定在依赖利息收入的发行商模式，但其正在构建支付网络（Circle Payments Network）与Arc公链等全栈货币产品，向更类似支付卡组织的商业模式转型。若其收入结构多元化，尤其是支付相关业务高速增长，结合营收增长与估值倍数提升，Circle市值有望达到500亿美元。当前股价因OUSD消息承压，可能正反映了市场最大的预期差。

marsbit前天 09:30

marsbit前天 09:30

Rain成立联盟以推动AI支付发展

稳定币支付基础设施开发商Rain宣布成立“智能体支付联盟”（APA），旨在联合制定人工智能代理用于交易的标准。初始成员包括Visa、万事达卡、Circle、Solana、Remitly、Avalanche、Chainalysis、Fiserv、Fireblocks、Uniswap Labs和Turnkey。该联盟将重点研究AI代理如何代表用户执行支付，核心关注领域包括代理授权、欺诈防护、身份识别，以及忠诚度计划中的奖励发放。APA将作为一项由创始公司管理的合作倡议，通过研究、制定通用标准及测试解决方案来推进相关工作，并处理AI代理代表用户支付所涉及的相关监管问题。 Rain已推出自有系统Agent Control Layer和Scoped Cards，可在向AI代理提供支付凭证的同时限制其对资金的访问。联盟参与者还将提前获得Rain“智能体初创企业计划”的支持，该计划专注于扶持开发AI代理交易解决方案的初创公司。

cryptonews.ru08/19 16:30

cryptonews.ru08/19 16:30

Rain创建联盟以发展AI支付

稳定币支付基础设施开发商Rain宣布成立“自主代理支付联盟”（APA），旨在联合制定AI代理进行交易时的相关标准。Visa、万事达卡、Circle、Solana、Remitly、Avalanche、Chainalysis、Fiserv、Fireblocks、Uniswap Labs和Turnkey等公司已作为首批成员加入。该联盟将重点研究AI代理如何代表用户执行支付，核心关注领域包括代理授权、欺诈防范、身份识别，以及在忠诚度计划中的奖励发放。APA将作为一个由创始公司管理的合作倡议，计划开展研究、制定通用标准，并测试AI代理的识别和授权解决方案。联盟还将处理由代理代用户执行支付所涉及的监管问题。 Rain已自主研发了“代理控制层”和“范围限定卡”系统，可在向AI代理提供支付凭证的同时限制其对资金的访问权限。联盟参与者还将优先获得“Rain自主代理初创企业计划”的早期接入资格，该计划旨在支持开发AI代理交易解决方案的初创公司。

cryptonews.ru08/19 14:30

cryptonews.ru08/19 14:30

硅和约对抗WAICO：美国欲禁止欧洲使用中国人工智能

美国据报将要求欧洲及其他伙伴放弃参与中国的人工智能倡议，否则可能被排除在“硅和平”（Pax Silica）联盟之外。这一要求是基于一份泄露的美国国务院文件，涉及35个签署了2026年《人工智能机遇声明》的国家，其中许多是欧洲国家。文件表明，参与与中国主导的竞争性项目（暗指WAICO）不相容。 “硅和平”是美国于2025年底推出的，旨在维护其在AI和半导体领域主导地位的综合性战略联盟。欧洲多国及全球许多国家已加入其中。与此同时，中国、俄罗斯等29个国家于2026年7月成立了世界人工智能合作组织（WAICO），总部设在上海，倡导基于联合国宪章的多边合作。美国的这一最后通牒迫使各国，尤其是欧洲国家，面临艰难选择：是留在西方技术生态系统内，还是参与中国的合作框架。这反映了技术竞争已演变为地缘政治对抗，可能导致全球技术空间分裂为两个不兼容的阵营，增加企业成本、阻碍创新并迫使各国将技术主权置于经济效率之上。这一抉择将塑造未来数十年的全球数字经济格局。

cryptonews.ru08/15 22:10

cryptonews.ru08/15 22:10

不发币、只收过路费：Visa 的稳定币算盘比发行方更狠

Visa公布2026年第三季度财报，业绩亮眼，但市场更关注其对稳定币的布局。Visa宣布加入Open Standard联盟支持新稳定币OpenUSD，并推出Visa稳定币平台（VSP），为金融机构提供稳定币的存取、托管、结算及钱包服务。公司强调采取多币种、多链策略，自身不发行稳定币，而是专注于构建底层基础设施和渠道。文章指出，稳定币市场高度集中（USDT和USDC占主导），新发行方竞争成本巨大。Visa的策略是“不发币、只收过路费”，通过其平台和网络成为稳定币流动不可或缺的管道。无论哪种稳定币胜出，Visa都能从中获益。此外，Visa还通过整合Pismo等技术，同时支持稳定币和银行体系的“代币化存款”，在两条赛道都下了注。对于Visa加入的OpenUSD联盟，文章指出其超过140家创始伙伴名单存在争议，部分公司否认参与或表示不知情，且现有主要稳定币发行方均未加入。因此，联盟的实际影响尚不确定，对Visa而言更像是一个低成本获取行业话语权的“期权”。Visa的核心赌注在于掌控渠道本身，而非挑选某个稳定币赢家。

marsbit07/30 03:46

marsbit07/30 03:46

老黄人生第二条推文，只有Anthropic还在死扛

黄仁勋第二条推文宣布成立「开放安全AI联盟」，联合英伟达、微软、IBM等37家科技公司，倡导开源模型对网络安全至关重要。联盟开源了包括英伟达的NOOA智能体框架在内的多项安全工具，旨在构建开放的AI安全技术栈，让防御者能审查和加固每一环节。 OpenAI和Google签署了支持开放权重的联名信但未加入联盟，而Anthropic则两者均未参与，并公开主张应限制芯片、防止模型蒸馏并加强安全测试。文章以近期Hugging Face遭AI智能体攻击事件为例：入侵由OpenAI模型引发，但调查时商业模型因安全护栏拒绝分析日志，最终依靠开源模型GLM 5.2快速完成取证。此事成为联盟主张“防御者必须能控制自己的AI”的关键论据。最后指出，英伟达推动开放模型也有商业考量：通过降低企业本地部署AI的门槛和风险，可巩固其GPU算力市场，应对主要客户自研芯片带来的竞争压力。

marsbit07/28 09:36

marsbit07/28 09:36

Visa 又向稳定币产业上游迈了一步

2025年7月16日，Visa正式推出了面向金融机构的企业级稳定币服务平台“Visa Stablecoin Platform”，该系统整合了钱包、控制与工作流程，旨在将其网络内的约1.5万家金融机构和超2亿商户纳入稳定币支付生态。该平台以新推出的联盟稳定币OUSD为起点，同时兼容USDC和USDG。回顾Visa在稳定币领域的布局，其路径清晰：从2021年首次使用USDC结算的“使用者”，到通过卡产品与Visa Direct成为“分发者”，再到通过VTAP平台帮助银行发行稳定币的“赋能者”。如今，VSP平台整合了各项能力，使Visa成为连接各方的“枢纽”。尽管看似距离亲自发行稳定币仅一步之遥，但Visa的战略选择是保持中立。亲自发币可能引发与现有合作伙伴的竞争，并承担沉重的监管和资产负债表负担。因此，Visa选择以联盟成员身份支持OUSD，分享发行层收益，同时继续支持USDC等其他稳定币，维持其作为“默认入口”的轻资产商业模式。这一策略与竞争对手万事达收购基础设施的做法形成对比。Visa的目标是成为稳定币生态中不可或缺的基础设施层，而非直接的发行方。

Foresight News07/17 07:46

Foresight News07/17 07:46

OUSD 假合作风波？稳定币与巨头背书的信用游戏

上周，Open Standard 推出美元稳定币 OpenUSD（OUSD），并公布了140多家企业组成的豪华背书名单，包括 Visa、万事达卡、Stripe、贝莱德、谷歌、三星、Coinbase 等巨头。此举一度引发市场震动，但名单很快遭到质疑。多家韩国企业如三星电子、新韩金融等出面澄清，称仅进行过初步接洽或表示会评估，并未正式同意加入，部分公司甚至是通过新闻才得知自己被列为成员。美国也有行业人士指出，名单存在误导性。 OUSD 宣称提供零手续费铸造赎回、无交易量上限，并将大部分储备收益分享给合作伙伴。然而，这种模式使得被列入名单具有实际商业和信誉含义，加剧了争议。文章指出，利用巨头名声造势是加密行业的常见营销手法，并引用了此前 Facebook 的 Libra（后更名 Diem）项目为例：该项目初期同样拥有全明星联盟，但在监管压力下，PayPal、Visa 等核心伙伴迅速退出，最终项目失败出售。面对竞争，Circle CEO Jeremy Allaire 表示欢迎，但他指出稳定币市场具有网络效应，趋向赢家通吃。他认为联盟模式历史上协调困难、进度缓慢，且将收入全部分配会导致基础设施投入不足。目前稳定币市场由 USDT 和 USDC 主导，两者合计占据近90%市场份额。文章总结道，稳定币的成功最终取决于真实的使用场景和用户，而非营销声势。OUSD 虽拥有部分真实背书和差异化模型，但其前景仍需市场检验。这场风波再次揭示了加密行业依赖“巨头站台”进行信用背书所伴随的风险。

链捕手07/06 14:27

链捕手07/06 14:27

亲手打造 USDC，Coinbase 为何转头扶持竞争对手 OUSD？

稳定币赛道收益分配格局正面临渠道方的强力挑战。由Coinbase、Visa、万事达、Stripe、贝莱德、谷歌等140余家企业联合筹建的Open USD（OUSD）项目正式推出，其核心在于革新收益分配模式：提供免费铸币与赎回服务，并将储备产生的大部分利息直接分给拓展用户和流通的渠道平台。此举对USDC发行方Circle构成直接威胁，尤其是其最重要的分销合作伙伴Coinbase的加入。Coinbase平台持有超过25%的流通USDC，其支持OUSD被视为在2026年8月与Circle的合作协议到期前，增强自身议价能力的关键筹码。市场对此反应强烈，联盟官宣当日Circle股价暴跌16%。 Circle首席执行官Jeremy Allaire为USDC模式辩护，强调其历经近十年建立的广泛流动性网络和深厚生态整合是难以复制的护城河。他质疑大型企业联盟的决策效率，并指出将全部收益分配给渠道方将无力支撑合规、风控等必要的基础设施投入。市场分析认为OUSD面临多重挑战：包括严峻的冷启动困境、联盟内部难以协调治理、可能引发反垄断审查，以及各成员自身也在布局竞品可能导致流量分散。 OUSD的诞生标志着稳定币行业的竞争核心，已从技术比拼转向网络收益分配权的博弈。渠道平台试图收回由自身用户流量产生的利息收益，正在撼动由发行方主导的传统商业模式。

Foresight News07/03 03:58

Foresight News07/03 03:58

Circle CEO回应OUSD挑战：联盟模式注定失败，这局我“赢家通吃”

Circle CEO Jeremy Allaire就近期由140家企业支持的稳定币项目OUSD（Open USD）的推出发表看法。他认为稳定币市场具有“赢家通吃”的网络效应特征，而USDC凭借近十年构建的广泛应用集成、全球流动性网络和监管合规性，已建立起主导地位。 Allaire阐述了USDC的三个核心优势：首先，作为互联网公共协议层，其庞大的开发者与服务集成创造了强大的网络效应。其次，高流动性网络效应，USDC拥有深度的一级和二级市场流动性，并已嵌入全球众多交易和支付平台。第三，与全球政策和监管环境的深度整合，USDC在关键市场获得了官方认可与许可。针对OUSD提出的免费赎回、收益共享和联盟治理模式，Allaire逐一回应：免费赎回可能面临市场现实压力；将全部收入分享可能导致对基础设施的投资不足；而大型企业联盟模式在敏捷性和执行力上往往存在挑战，难以实现有效创新。 Allaire强调，Circle与重要合作伙伴（包括Coinbase）的关系依然牢固，并将继续以开放合作的“大帐篷心态”建设生态。他欢迎OUSD加入稳定币领域，同时表达了对USDC现有地位和未来发展的信心。

Odaily星球日报07/02 04:00