作者:深潮 TechFlow
美股:混乱信号,市场原地踏步
周二,华尔街像一个陷入迷茫的交易员——不知道该相信谁。
道指微跌 34 点(-0.07%)收于 47,707 点,标普 500 跌 0.21%,纳指几乎持平微涨 0.01%。三大指数全天在红绿之间反复横跳,最终几乎收在原点。
为什么市场如此纠结?周一特朗普说战争"几乎结束了",市场暴涨。但周二白宫澄清:霍尔木兹海峡还没有开始护航,美国军事行动正在升级,外交谈判前景有限。这相当于周一的乐观预期被直接打脸。
市场最初在战争缓和希望下反弹,随后在白宫澄清霍尔木兹海峡未恢复护航后掉头下跌。投资者从"战争要结束了"的狂喜,瞬间切换到"战争根本没结束"的焦虑。
板块表现极度分化:标普 500 的 11 个板块中,9 个下跌,能源板块领跌。能源股暴跌是因为油价继续下跌——即便战争没结束,油价也在下跌,这对能源股是双重打击。
芯片股成为唯一亮点。英伟达涨 1.2%,美光科技暴涨 3.5%,英特尔涨 2.6%。催化剂是台积电(TSMC)公布强劲销售数据,证明芯片需求依然强劲。在地缘风险、通胀恐慌、油价疯狂的背景下,芯片股成为市场为数不多的确定性。
道指 30 成分股:3M 涨 2.39%领涨,思科系统涨 1.84%,卡特彼勒涨 1.69%。跌幅最大的是波音跌 3.20%,Salesforce 跌 1.95%,雪佛龙跌 1.60%。
年初至今:道指仍为负值,距离扭转年度跌幅还有距离。
油价:再跌 15%,但仍比战前高 30%
周二,油价继续暴跌,但跌幅开始放缓。
布伦特原油暴跌 11.28%,收于 87.80 美元/桶。WTI 原油暴跌 11.94%,收于 83.45 美元/桶。这是连续第二天暴跌——周一从 120 美元跌至 95 美元,周二继续跌至 83-88 美元区间。
两天累计跌幅超 30%,但仍比战前高 25-30%。战前(2 月 28 日)布伦特约 73 美元,WTI 约 67 美元。即便经历两天暴跌,油价仍比战前高出约 20-25 美元/桶。
触发周二暴跌的催化剂仍然是特朗普在 CBS 采访中说"战争基本完成了"。市场选择相信总统的话,而不是白宫其他官员的澄清。
但随后,美国国防部长 Pete Hegseth 泼了一盆冷水。Hegseth 在五角大楼简报会上说,战争不会结束,直到"敌人被彻底和决定性地击败",这将按照美国的时间表进行。这意味着战争可能持续数周甚至数月。
国际能源署(IEA)执行董事 Fatih Birol 周二发表声明,IEA 成员国将开会评估当前的供应安全和市场状况。这暗示 IEA 可能释放战略石油储备——如果真的释放,油价将进一步下跌。
沙特警告灾难性后果。全球最大石油出口国沙特阿美周二警告,如果霍尔木兹海峡的石油流动无法恢复,将对石油市场产生"灾难性后果"。
油价现在处于一个微妙的平衡:特朗普说战争要结束→油价暴跌;五角大楼说战争没结束→但市场已经不相信了。
黄金:暴涨 2.4%,重回 5200 美元以上
周二,黄金上演强劲反弹。
黄金暴涨 2.44%至 5,228 美元/盎司,单日上涨 124.70 美元。这完全抹去了周一的跌幅,并创下新的反弹高点。白银表现更加惊人,暴涨 6.25%至 89.81 美元/盎司,涨幅是黄金的 2.5 倍。
为什么避险资产暴涨?有三个原因:
第一,油价从接近 120 美元暴跌,缓解了通胀压力,美联储降息预期回升。油价下跌→通胀预期下降→美联储降息概率上升→黄金受益。
第二,美元走势停滞。周一美元暴涨压制黄金,周二美元涨势停顿,黄金获得喘息机会。
第三,地缘风险并未真正消失。虽然特朗普说战争要结束,但五角大楼说战争没结束,霍尔木兹海峡仍然关闭,沙特警告灾难性后果——这些都支撑避险需求。
黄金年内已上涨约 100%,白银上涨约 150%。即便经历周一暴跌,长期趋势依然完好。
加密货币:比特币突破 70,000 美元,但随即回落
周二,加密市场表现平稳,略有上涨。
根据 CoinGecko 数据,全球加密总市值约 2.46 万亿美元,比特币市场占有率 56.9%。比特币在周二盘中一度突破 70,000 美元,但随后回落至 69,000-69,500 美元区间。
比特币面临 71,500 美元附近的巨鲸卖单阻力,这成为短期上涨的主要障碍。如果突破这一阻力位,下一个目标是 75,000 美元。
策略公司购买了价值 12.8 亿美元的比特币,使其总持仓超过 73.8 万枚 BTC。机构资金持续进场,为比特币提供底部支撑。
比特币出现潜在空头挤压条件:负融资利率和主导性空头头寸。历史上,极端做空往往预示价格反转。如果空头被迫平仓,比特币可能迅速飙升。
技术面:比特币在 65,000-75,000 美元区间震荡已超过两周。如果战争真的结束,油价回落,通胀压力缓解,美联储降息预期升温,比特币有望突破 75,000 美元;但如果战争持续,市场将继续保持谨慎。
今日总结:战争还没结束,市场在自我欺骗
3 月 11 日,美伊战争进入第 12 天,市场陷入混乱的信号与自我欺骗:
美股:道指微跌 34 点(-0.07%),标普 500 跌 0.21%,纳指微涨 0.01%,三大指数几乎收平。市场在周一特朗普"战争要结束"的乐观与周二白宫"霍尔木兹未恢复,军事行动升级"的现实之间撕裂。芯片股成为唯一亮点,英伟达涨 1.2%,美光涨 3.5%,能源股领跌。
油价:布伦特原油暴跌 11.28%至 87.80 美元,WTI 暴跌 11.94%至 83.45 美元,连续两天累计跌幅超 30%。特朗普说"战争基本完成",但国防部长 Hegseth 说"战争不会结束,直到敌人被彻底击败"。油价仍比战前高 25-30%,沙特警告霍尔木兹关闭将带来"灾难性后果"。
黄金:暴涨 2.44%至 5228 美元,白银暴涨 6.25%至 89.81 美元,完全抹去周一跌幅。油价暴跌缓解通胀压力,美联储降息预期回升,避险需求依然强劲。
加密货币:比特币盘中突破 70,000 美元后回落至 69,000-69,500 美元,全球总市值 2.46 万亿美元。面临 71,500 美元巨鲸卖单阻力,机构买入 12.8 亿美元,潜在空头挤压条件形成。
市场现在的核心矛盾:特朗普说战争要结束,五角大楼说战争没结束,到底信谁?
油价从 120 美元暴跌至 83 美元,市场选择相信总统的话。但霍尔木兹海峡仍然关闭,沙特警告灾难,五角大楼说要彻底击败敌人——这些事实都指向战争远未结束。
市场现在是在赌:特朗普会用外交手段迅速结束战争。如果赌对了,油价将继续回落至 70 美元以下,美股将强劲反弹。如果赌错了,战争持续数周,油价重回 100 美元以上,市场将再次崩盘。
至少在今天,一个事实已经非常清楚:市场宁愿相信总统的乐观,也不愿相信五角大楼的现实。这种自我欺骗能持续多久?明天的 CPI 数据或许会给出答案。
