Традиционные финансовые учреждения продолжают демонстрировать варианты использования поддержки цифровых активов наряду с возможностями DeFi, несмотря на текущие рыночные условия.
Криптовалютный сектор - это Дикий, Дикий Запад по сравнению с традиционными финансами, однако ряд банков проявляют интерес к цифровым активам и децентрализованным финансам (DeFi). Этот год особенно примечателен тем, что банки исследуют цифровые активы.
Не так давно JPMorgan продемонстрировал, как можно использовать DeFi для улучшения трансграничных транзакций. Это произошло вскоре после того, как BNY Mellon - старейший банк Америки - объявил о запуске своей платформы хранения цифровых активов, которая позволяет избранным институциональным клиентам хранить и переводить BTC и ETH.
Clearing House, американская банковская ассоциация и платежная компания, заявила 3 ноября, что банки «должны иметь не меньше возможностей заниматься деятельностью, связанной с цифровыми активами, чем небанковские организации».
Банки знают о возможностях
Банки продолжают проявлять интерес к цифровым активам, а обзор глобальных институциональных клиентов BNY Mellon за 2022 год подчеркивает растущий спрос со стороны учреждений, которые ищут доступ к цифровым активам через авторитетных хранителей. Согласно опросу, в котором участвовал 271 институциональный инвестор, 91% их заинтересован в инвестировании в токенизированные активы. Опрос также показал, что большинство этих инвесторов используют более одного кастодиана, при этом 35% ведут бизнес с традиционными действующими игроками.
Повышенный спрос со стороны учреждений, ищущих доступ к цифровым активам, является одной из причин, по которой банки проявляют интерес к предложениям криптовалюты и DeFi.
Бобби Заготта, генеральный директор Bitstamp USA - криптовалютной биржи, основанной в 2011 году, - сообщил, что Bitstamp в последнее время получил много входящих запросов на свое предложение Bitstamp-as-a-Service, которое позволяет финтехам и традиционным финансовым учреждениям предоставлять клиентам доступ к криптовалюте.
«В прошлом году финтехи спрашивали Bitstamp об услугах для поддержки криптовалюты. В этом году финтех-компании обсуждали недостатки непредоставления клиентам доступа к цифровым активам. Банки осознают тот факт, что существует спрос на покупку и продажу криптовалюты, и если люди не могут сделать это со своими банками, они уйдут куда-нибудь еще», - сказал он.
Заготта добавил, что банки, не стремящиеся в настоящее время внедрять предложения цифровых активов, потеряют долю рынка: «Банки понимают, что они могут столкнуться с проблемой удержания клиентов, если не выйдут на рынок с предложениями криптовалюты».
По мнению Заготы, исследование BNY Mellon показало, что в настоящее время 65% учреждений взаимодействуют с цифровыми платформами, а не с традиционными финансовыми игроками. Тем не менее, результаты BNY Mellon также показывают, что 63% пользователей согласились бы на более длительное время расчетов, чтобы заключать сделки с традиционным учреждением с высоким рейтингом.
Некоторые отраслевые эксперты считают, что крупные банки могут улучшить свои операции, внедрив криптографические и DeFi-решения. Колин Батлер, глобальный руководитель институционального капитала в сети Ethereum уровня 2 Polygon, заявил, что, хотя пилотная сделка, проведенная JPMorgan и Валютным управлением Сингапура, стала важной вехой на пути к принятию децентрализованных решений, она также демонстрирует, что эти организации проводят тесты, чтобы увидеть, полезны ли фреймворки DeFi.
«Если ответ «да», то это позволит им значительно повысить эффективность своей деятельности», - сказал он.
Батлер пояснил, что блокчейн Polygon с доказательством доли гарантирует, что трансграничная транзакция, проводимая между JPMorgan, Денежно-кредитным управлением Сингапура и другими банковскими организациями, будет быстрой, безопасной и максимально рентабельной. Он сказал:
«Все эти элементы чрезвычайно важны, когда речь идет о внедрении DeFi. Присущая решениям на основе блокчейна эффективность дает DeFi преимущество перед традиционными финансовыми системами, созданными за последние десятилетия. Хотя они все еще «работают», эти рамки очень жесткие. Последние достижения в области DeFi могут помочь сделать весь процесс транзакций значительно более эффективным и удобным».
Вторя Батлеру, Симус Донохью, директор по развитию METACO - поставщика услуг по хранению цифровых активов для крупных финансовых учреждений - заявил, что, по его мнению, все финансовые активы в конечном итоге будут представлены в распределенных реестрах. Таким образом, Донохью упомянул о необходимости перепроектировать инфраструктуру финансового рынка.
«Это причина, по которой в настоящее время практически все банки уровня 1 инвестируют в создание новой инфраструктуры: не для нынешнего медвежьего рынка криптовалют, а для гораздо более широкого видения того, как будет представлен каждый актив и как будет создаваться и обмениваться стоимость», — сказал он.
Донохью добавил, что в конечном итоге банки станут мостом для учреждений, стремящихся получить доступ к цифровым активам и DeFi. Он пояснил, что это связано с тем, что традиционные финансовые институты имеют доверие потребителей, большие балансы и сеть участников рынка, создающих ликвидность, наряду с базой клиентов с неудовлетворенными потребностями.
Однако традиционные финансовые учреждения по-прежнему обеспокоены регулированием. Матиас Шютц, руководитель отдела клиентских и технических решений в SEBA Bank - швейцарском банке цифровых активов - заявил, что традиционные банки не решаются взаимодействовать с цифровыми активами в сфере регулирования из-за неопределенности.
Чтобы решить эту проблему, Шютц отметил, что SEBA Bank, имеющий лицензию швейцарских регулирующих органов, выступает в качестве доверенного контрагента для учреждений по работе с цифровыми активами.
«Вот почему в 2022 году SEBA Bank смог стать партнером ряда крупных банков, в том числе LGT Bank, крупнейшего в мире семейного частного банка», - сказал он.
Это также важно с точки зрения потребителя, поскольку результаты опроса BNY Mellon показывают, что инвесторы в первую очередь обеспокоены нормативно-правовой базой цифровых хранителей.
Источник: Опрос глобальных институциональных клиентов, проведенный BNY Mellon за 2022 год.
Повлияет ли рыночный хаос на интерес к цифровым активам и DeFi?
Недавние события с FTX могут повлиять на то, как традиционные финансовые учреждения рассматривают цифровые активы. Донохью упомянул, что крах FTX может иметь краткосрочные последствия.
«Это может изменить стратегии банков, заставив их отказаться от услуг криптовалюты и сосредоточиться исключительно на цифровых ценных бумагах в более широком смысле, по крайней мере временно», - сказал он.
Эрик Берман, эксперт по регулированию в Thomson Reuters, заявил, что не верит, что это событие ускорит участие банков в цифровых активах.
«Банковские учреждения не торопятся с криптовалютой. Ситуация с FTX US и Binance, вероятно, показывает банковскому сектору, что он поступил правильно, приняв прагматичный подход».
В любом случае, и Донохью, и Берман осознают, что традиционным финансовым учреждениям для внедрения инноваций с цифровыми активами необходима большая ясность регулирования.
«Недавние негативные события в отрасли подчеркнули острую необходимость в безопасной и соответствующей нормативным требованиям инфраструктуре, деловой практике и регулирующем надзоре. Так что, во всяком случае, спрос на обслуживание активов со стороны доверенных учреждений, таких как регулируемые глобальные банки, только увеличился», - сказал Донохью.
В исследовании BNY Mellon также изучалось, как повлиял на институциональных инвесторов крах экосистемы Terra. Согласно отчету, 9% управляющих институциональными активами отметили, что крах Terra не повлиял на их планы относительно цифровых активов, а 50% сообщили о краткосрочной паузе для переоценки.
Относительно того, повлияет ли медвежий рынок на интерес банков к цифровым активам, Батлер объяснил, что рынок криптовалют не является существенным фактором, влияющим на банки, особенно когда речь идет о DeFi. Так, он указал, что JPMorgan использовал Polygon для проведения реальной кросс-валютной транзакции, включающей токенизированные депозиты в сингапурских долларах и японских иенах, а также моделирование токенизированных государственных облигаций. По словам Батлера, эти активы никак не связаны с ценами на криптовалюту. Он добавил:
«Финансовые учреждения, по сути, ищут способы токенизировать традиционные активы - и это может быть что угодно, от облигаций и фиатных валют до сделок с недвижимостью - и передавать их в цифровом виде. Таким образом, эти токены сохраняют стоимость своих «первоначальных» активов, так что это больше связано с самой технологией, а не с ценами на криптовалюту и медвежьим/бычьим рынком».
