Оператор Токийской биржи рассматривает возможность введения новых ограничений для публично торгуемых компаний, которые переводят основной бизнес на покупку и хранение криптовалют.
По данным Bloomberg, Japan Exchange Group (JPX) изучает возможность усиления контроля над компаниями, которые меняют профиль деятельности в пользу масштабного накопления цифровых активов. В планах — новые аудиторские требования и более жесткая оценка листинга через поглощение.
Японские DAT-компании в глубокой просадке
Инициатива появилась на фоне серьезных убытков японских компаний с цифровыми активами в качестве резервов (DAT), которые привлекали розничных инвесторов в начале года.
Metaplanet — крупнейшая японская DAT-компания с более чем 30 000 биткоинов — потеряла 82% стоимости с годового максимума. Акции упали с $15,35 21 мая до $2,66 на момент написания материала.
Японская сеть маникюрных салонов Convano, показавшая прорыв в августе, теперь торгуется около $0,79 за акцию. Это падение на 61% с максимума $2,05 от 21 августа. По данным Bitcoin Treasuries, компания также потеряла почти 11% на инвестициях в биткоин.
Новые правила закроют регуляторную лазейку
Применение правил листинга через поглощение (обратного листинга) к компаниям, переходящим на накопление криптовалют, станет значительным ужесточением листинговых стандартов Японии.
Обратный листинг происходит, когда частная компания покупает уже зарегистрированную на бирже компанию-оболочку, чтобы обойти традиционное первичное размещение акций (IPO). JPX уже запрещает подобные маневры.
Распространение запрета на зарегистрированные компании, которые превращаются в держателей криптовалют, закроет регуляторную лазейку. Некоторые DAT-компании могли использовать ее для изменения бизнес-модели.
Формальное ограничение таких поворотов может замедлить или остановить появление новых DAT-компаний на бирже.
Metaplanet защищается от критики
Генеральный директор Metaplanet Саймон Герович (Simon Gerovich) отверг предположения о том, что компании, накапливающие биткоины, обходят правила корпоративного управления или раскрытия информации.
Герович ответил на сообщение Bloomberg, заявив, что беспокойство JPX направлено на компании, подозреваемые в листинге через поглощение или переходе на цифровые активы без должного одобрения акционеров. По его словам, это не касается Metaplanet.
«В отличие от них, Metaplanet провела пять собраний акционеров за последние два года — четыре чрезвычайных общих собрания и одно годовое. Мы получили одобрение акционеров по всем критически важным вопросам», — написал он.
Герович добавил, что компания также внесла изменения в устав и увеличила количество разрешенных к выпуску акций для финансирования покупок биткоинов. Все формальные процессы корпоративного управления соблюдались под руководством той же команды менеджеров, которая возглавляла компанию до смены стратегии.
JPX может стать первой крупной биржей, которая формально ограничит возможности компаний по переходу на стратегию накопления биткоинов. Подобные меры способны существенно изменить ландшафт корпоративного принятия криптовалют в одном из самых активных рынков DAT-компаний.
