I. ADL là gì?

Tự động gỡ bỏ đòn bẩy (ADL) là một cơ chế thanh lý các vị thế của đối tác để giảm thiểu rủi ro tổng thể của nền tảng. ADL chỉ được thực hiện trong trường hợp quỹ bảo hiểm cạn kiệt hoặc giảm nhanh, có thể xảy ra do điều kiện thị trường khắc nghiệt hoặc sự kiện bất khả kháng. Nếu quỹ bảo hiểm bị giảm bất thường và không còn khả năng hấp thụ rủi ro thị trường một cách hiệu quả, cơ chế ADL sẽ được kích hoạt. ADL được thiết kế để giảm thiểu rủi ro hệ thống và bảo vệ cả tài sản của người dùng và vốn của nền tảng.

II. Cách thức thực hiện ADL

Khi ADL được kích hoạt, nền tảng sẽ trực tiếp xác định các tài khoản đối tác được xếp hạng cao nhất và thực hiện các giao dịch thanh lý hoặc giảm vị thế với các tài khoản đó, thay vì khớp các lệnh này thông qua thị trường mở và chờ thực hiện. Do đó, sau giao dịch, các vị thế của đối tác sẽ được giảm và số tiền từ các vị thế đã đóng sẽ được cộng vào số dư tài khoản của họ. Sau khi sử dụng cơ chế ADL để xử lý vốn chủ sở hữu âm, sẽ không có thêm phân bổ thua lỗ chung nào khác xảy ra.

Thanh toán ADL

Khi ADL được kích hoạt, xếp hạng vị thế của đối tác được xác định dựa trên mức độ rủi ro tài khoản/vị thế của nhà giao dịch (tỷ lệ ký quỹ) và tỷ lệ PnL của vị thế.

Chi tiết như sau:

Biệt lập

Vị thế có lãi: PnL có đòn bẩy = Tỷ lệ PnL của vị thế / Tỷ lệ ký quỹ của vị thế

Vị thế thua lỗ: PnL có đòn bẩy = Tỷ lệ PnL của vị thế * Tỷ lệ ký quỹ của vị thế

Chéo

Vị thế có lãi: PnL có đòn bẩy = Tỷ lệ PnL của vị thế / Tỷ lệ ký quỹ của tài khoản

Vị thế thua lỗ: PnL có đòn bẩy = Tỷ lệ PnL của vị thế * Tỷ lệ ký quỹ của tài khoản

Theo các quy tắc thanh toán trên, các tài khoản có tỷ lệ PnL cao hơn và tỷ lệ ký quỹ thấp hơn có nhiều khả năng được xác định là đối tác cho tự động gỡ bỏ đòn bẩy và phải đối mặt với rủi ro tự động gỡ bỏ đòn bẩy. Khi vị thế của người dùng được tự động gỡ bỏ đòn bẩy, họ sẽ nhận thông báo qua SMS và email hiển thị vị thế đã giảm và giá gỡ bỏ đòn bẩy. Hồ sơ gỡ bỏ đòn bẩy cũng có thể được xem trên trang Trung tâm lệnh, với loại hồ sơ được gắn nhãn là “ADL”.

III. Cách xác định giá thanh toán ADL

Khi ADL được kích hoạt, hệ thống sử dụng cơ chế kiểm soát rủi ro để khớp các vị thế đối tác liên quan với các lệnh thanh lý rủi ro cao. Các giao dịch này được thực hiện ở giá phá sản của lệnh thanh lý. Giá phá sản đề cập đến giá mà số dư ký quỹ của người dùng bị thanh lý bằng không.

Lưu ý: Trong thời kỳ thị trường biến động mạnh, giá phá sản có thể chênh lệch đáng kể so với giá thị trường hiện hành. Người dùng nên theo dõi chỉ báo ADL và chủ động quản lý rủi ro vị thế.

IV. Cách tránh ADL

1. Giảm vị thế một cách thích hợp để giảm Ký quỹ Duy trì.

2. Giảm đòn bẩy của bạn.

3. Kích hoạt lệnh phòng hộ.

V. Cách dự đoán ADL

Khi đặt lệnh, chỉ báo ADL sẽ hiển thị ở phía bên phải của lệnh. Nếu tất cả các đèn đều sáng, điều đó cho thấy lệnh có nhiều khả năng kích hoạt ADL. Bạn có thể theo dõi rủi ro ADL theo thời gian thực thông qua chỉ báo này. Chỉ báo được thiết kế với 5 ô lưới. Khi tất cả 5 ô lưới đều sáng, vị thế của nhà giao dịch được xếp hạng cao nhất và rủi ro ADL cao. Khi chỉ có 1 ô lưới sáng, vị thế của nhà giao dịch được xếp hạng thấp và rủi ro ADL rất thấp.