Giá trị bù đắp rủi ro địa chính trị giảm nhanh
Dầu thô WTI ngày 25/8 giảm 2.03%, về mức 83.082 USD, giảm 1.49% trong tuần gần nhất. Thị trường kỳ vọng đàm phán ngoại giao tại Trung Đông đạt tiến triển, rủi ro gián đoạn kéo dài tại eo biển Hormuz giảm, nhà đầu tư bắt đầu loại bỏ phần giá trị bù đắp rủi ro địa chính trị đã được tính vào giá trước đó.
Giá dầu sau nhiều tuần tăng đã không thể phá vỡ kháng cự then chốt, các quỹ đòn bẩy và chiến lược hệ thống cắt giảm vị thế mua ròng, việc chốt lời kỹ thuật càng làm khuếch đại mức giảm.
Số liệu tồn kho và nhu cầu yếu đi
Tồn kho dầu thô thương mại Mỹ tăng 17.4 triệu thùng, mức tăng hàng tuần lớn nhất trong ba năm; tổng nhu cầu sản phẩm dầu giảm 2.1% so với cùng kỳ. Việc tồn kho tăng cho thấy nguồn cung ngắn hạn không quá căng thẳng.
IEA dự báo nhu cầu dầu toàn cầu năm 2026 giảm 1.6 triệu thùng/ngày. Chi phí nhiên liệu cao đang kìm hãm tiêu dùng, tăng trưởng yếu của các nền kinh tế chủ chốt cũng hạn chế nhu cầu chế biến của nhà máy lọc dầu. Sau khi rủi ro gián đoạn nguồn cung giảm, sự chú ý của thị trường quay trở lại với cơ bản cung cầu nghiêng về phía dư thừa.
Mức 86-87 USD tạo thành kháng cự rõ ràng
WTI gần mức 86-87 USD đã chịu sức ép từ đường xu hướng giảm nhiều năm và đảo chiều. MACD vẫn trong trạng thái mua, RSI khoảng 52, giữ trung tính, cho thấy xu hướng chưa hoàn toàn chuyển giảm, nhưng động lực tăng đã suy yếu.
Nếu tồn kho tiếp tục tăng, tiến triển ngoại giao được duy trì, giá dầu có thể tiếp tục kiểm tra lại mức 81-82 USD, thậm chí là mốc 80 USD. Nếu đàm phán thất bại hoặc vận tải lại bị cản trở, giá trị bù đắp rủi ro địa chính trị có thể nhanh chóng quay trở lại, đẩy giá dầu kiểm tra lại mức 86-87 USD.
