Biên tập: Connie Loizos
Biên dịch: AididiaoJP, Foresight News
Tiêu đề gốc: Các CEO kiếm tiền giỏi nhất trong giới tiền điện tử hiện đang làm gì?
Nếu bạn đọc tin tức gần đây, có thể nhận thấy một xu hướng trong tuần qua. Ngoài những bài báo dài trên Fortune và Bloomberg, Paolo Ardoino, CEO của công ty stablecoin Tether, còn được phỏng vấn độc quyền bởi Reuters và TechCrunch. Tại sao người sáng lập stablecoin đang ở trong vòng xoáy tranh cãi này lại đột nhiên triển khai một chiến dịch truyền thông toàn diện như vậy?
Thời điểm không phải ngẫu nhiên. Tuần này, Tether ra mắt sản phẩm mới có tên USAT, stablecoin đầu tiên của họ hoàn toàn tuân thủ các quy định liên bang của Mỹ, được phát hành thông qua Anchorage Digital Bank, nhằm cạnh tranh trực tiếp với USDC của Circle. Đồng thời, Fidelity Investments cũng ra mắt stablecoin của riêng mình vào thứ Tư, gia nhập cuộc chiến ngày càng khốc liệt với JPMorgan Chase và PayPal.
Điều này đánh dấu một sự thay đổi lớn. Trong nhiều năm, Paolo Ardoino luôn tránh xa nước Mỹ, hoạt động ở nước ngoài để né tránh các cuộc điều tra của cơ quan quản lý và sự truy cứu của công tố viên. Công ty của ông thường bị gán mác "thiếu minh bạch" và "bị nghi ngờ gian lận", The Economist thậm chí còn gọi nó là "giấc mơ của những kẻ rửa tiền" vào mùa hè năm ngoái.
Nhưng trong cuộc phỏng vấn video tuần này, Paolo Ardoino đã nói rõ: Những ngày đó đã kết thúc. Tether đang gặp gỡ các quan chức Nhà Trắng, hợp tác với FBI, Cơ quan Mật vụ và kỳ vọng USAT có thể phá vỡ vị thế độc quyền của Circle trên thị trường Mỹ. (USAT khác với USDT, sản phẩm chủ lực của Tether; USDT có lượng lưu thông toàn cầu là 1870 tỷ USD nhưng không đáp ứng các yêu cầu quản lý mới của Mỹ.) Paolo Ardoino, 41 tuổi, đã tiếp nhận cuộc phỏng vấn tại văn phòng Tether ở Lugano, Thụy Sĩ, dành hơn một giờ để kể về cách công ty chuyển mình từ một "dân chơi" tiền điện tử sang được công nhận chính thống.
Đà tăng trưởng của Tether thực sự không thể phủ nhận. Về bản chất, USDT của họ là một đồng đô la kỹ thuật số dựa trên blockchain, có thể lưu thông xuyên biên giới mà không phụ thuộc vào một tổ chức duy nhất, và vốn hóa thị trường đã vượt quá tổng vốn hóa của tất cả các stablecoin khác. Số lượng người dùng vào khoảng 536 triệu và đang tăng với tốc độ 30 triệu mỗi quý. "Tốc độ tăng trưởng của nó giống Facebook hơn là một ứng dụng fintech thông thường," Paolo Ardoino nói.
Ông cho rằng, lợi thế đi đầu của Tether không chỉ là thống trị thị trường, mà còn mang lại sự thay đổi cho người dân ở các quốc gia có đồng tiền yếu. "Năm năm qua, đồng peso Argentina đã mất giá 94,5% so với đô la Mỹ," ông chỉ ra, "Thu nhập bình quân đầu người hàng ngày ở Haiti chỉ là 1,34 USD. Những người này chưa bao giờ được hệ thống tài chính truyền thống bao phủ."
"Tether đã tạo ra câu chuyện thành công về bao dung tài chính với quy mô lớn nhất trong lịch sử nhân loại." Ông bổ sung.
Paolo Ardoino hiểu rõ, cần nỗ lực nhiều hơn để giành được thêm niềm tin. Bài báo trên The Economist mùa hè năm ngoái đã không giúp ích gì – bài viết tiết lộ Yekaterina Zhdanova, một kẻ rửa tiền người Nga, bị tình nghi sử dụng Tether để kết nối các băng đảng buôn ma túy ở Anh, tin tặc Moscow, các ông trùm bị trừng phạt với nhân viên tình báo Nga.
Nhắc đến bài báo này, Paolo Ardoino xem nhẹ, cho rằng số tiền liên quan "chỉ là một giọt nước trong đại dương". "Phần lớn người dùng USDT là người bình thường," ông nói, "Chúng tôi đã hợp tác với gần 300 cơ quan thực thi pháp luật tại hơn 60 quốc gia. iPhone và xe Toyota cũng có thể bị kẻ xấu lợi dụng, nhưng điều đó không có nghĩa là bản thân sản phẩm có vấn đề."
Ông còn chỉ ra thêm, công nghệ của Tether có lợi thế hơn tiền mặt trong việc theo dõi các hoạt động bất hợp pháp. "Hàng trăm tỷ đô la tiền mặt lưu chuyển trên toàn cầu, các cơ quan thực thi pháp luật Mỹ khó mà truy vết. Nhưng thông qua USDT, chúng tôi hợp tác với Bộ Tư pháp, FBI, Cơ quan Mật vụ và hàng trăm cơ quan khác, có thể nhanh chóng đóng băng tiền."
Theo ông giới thiệu, Tether đã đóng băng 3,5 tỷ USD token, phần lớn trong số đó thuộc về "người dùng bị lừa hoặc bị hack". Ví dụ, năm 2023, trong vụ lừa đảo "scam slaughter pig" (scam lừa tình đầu tư) mà hệ thống tài chính truyền thống không phát hiện ra, Tether đã "chớp mắt" nhận diện và đóng băng 225 triệu USD. ("Scam slaughter pig" chỉ những kẻ lừa đảo thiết lập mối quan hệ tin tưởng hoặc thậm chí yêu đương qua mạng để dụ nạn nhân đầu tư vào các dự án ảo.)
"Chúng tôi phối hợp chặt chẽ với FBI, Cơ quan Mật vụ và tuân thủ nghiêm ngặt các quy định trừng phạt OFAC." Ông nói.
Chưa rõ những người chỉ trích có hài lòng hay không, nhưng Tether thực sự đã vượt qua từng cuộc khủng hoảng. Ba tháng trước, S&P Global Ratings còn chỉ ra sự ổn định của USDT là yếu hơn.
Về điểm này, Paolo Ardoino tỏ ra không mấy bận tâm: "Nếu đó là S&P, cái mà năm xưa hoàn toàn không dự đoán được cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn, thì tôi tự hào vì họ thấy chúng tôi 'yếu'."
Ông nhắc đến mùa xuân năm 2022, một stablecoin chủ lực khác là TerraLuna đột ngột sụp đổ, bốc hơi 40 tỷ USD chỉ sau một đêm, gây ra hoảng loạn thị trường. Các quỹ phòng hộ đặt cược Tether sẽ là tiếp theo, người dùng rút tiền ồ ạt. "Chúng tôi đã chi trả 7 tỷ USD trong 48 giờ – chiếm 10% dự trữ; 20 tỷ USD trong 20 ngày – chiếm 25% dự trữ. Không ngân hàng nào trên thế giới chịu nổi đợt rút tiền như vậy, nhưng chúng tôi đã làm được."
Ông ám chỉ một đối thủ cạnh tranh khác (rõ ràng là Circle) đã không hoạt động tốt trong khủng hoảng ngân hàng. Năm 2023, khi Silicon Valley Bank sụp đổ, Circle do tiết lộ rủi ro 3 tỷ USD đã khiến USDC mất neo tạm thời. Khi được hỏi về Circle, thường được mô tả là "sản phẩm thay thế sạch sẽ hơn", đội ngũ quan hệ công chúng của Paolo Ardoino nhanh chóng ngắt lời, ông chỉ miễn cưỡng nói: "Nếu bạn không cúi đầu trước Phố Wall, người khác sẽ nhìn bạn bằng ánh mắt khác."
Paolo Ardoino nhấn mạnh, Tether hiện nắm giữ 30 tỷ USD dự trữ vượt mức, vượt xa nhu cầu chi trả. Những khoản dự trữ này được Cantor Fitzgerald lưu ký – công ty Phố Wall do Howard Lutnick lãnh đạo hơn ba mươi năm, ông đã nhậm chức Bộ trưởng Thương mại Mỹ một năm trước. Lutnick công khai ủng hộ Tether, và công ty này cũng nhận được phí quản lý đáng kể cho việc quản lý tài sản trái phiếu khổng lồ của Tether, tạo nên sự đan xen giữa lợi ích thương mại và ảnh hưởng chính sách.
Paolo Ardoino cho rằng, Tether an toàn hơn ngân hàng truyền thống. "Các ngân hàng thực hiện chế độ dự trữ một phần 90%, gửi 1 triệu USD, chỉ có 100.000 ở lại ngân hàng, 900.000 được cho vay. Còn chúng tôi, ngay cả khi Bitcoin về 0, số tiền nắm giữ cũng đủ để chi trả cho tất cả USDT đã phát hành."
Dự trữ khổng lồ mang lại lợi nhuận khổng lồ. Fortune đưa tin, lợi nhuận của Tether năm 2025 vượt 15 tỷ USD, chủ yếu đến từ thu nhập từ tiền dự trữ – không giống tài khoản tiết kiệm, những khoản lãi này không được chia sẻ với người nắm giữ USDT. Khi được hỏi liệu có cân nhắc chia sẻ lãi suất hay không, Paolo Ardoino cho biết, mặc dù người dùng Mỹ quen với lãi suất, nhưng nhu cầu hàng đầu của người dùng cốt lõi của Tether là bảo toàn giá trị.
"Đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ mất giá 81% so với đô la Mỹ trong năm năm, đồng peso Argentina mất giá 94,5%. Đối với những người có đồng tiền mất giá 3% mỗi ngày, lãi suất hàng năm 4% chẳng có ý nghĩa gì. Đối với phần còn lại của thế giới, stablecoin bằng đô la giống như một tài khoản tiết kiệm; nhưng đối với người Mỹ, nó giống tài khoản séc hơn."
Việc Tether không chia sẻ lợi nhuận có thể còn do cân nhắc pháp lý. Đạo luật CLARITY đang được thúc đẩy tại Quốc hội có thể cấm các nhà phát hành stablecoin trả lãi cho người nắm giữ, để ngăn tiền gửi chảy khỏi các ngân hàng truyền thống. Nếu được thông qua, điều này ngược lại sẽ củng cố mô hình hiện tại của Tether, và gây tổn thương cho các đối thủ cạnh tranh như Circle, những người đang thử nghiệm chương trình khen thưởng.
Không chỉ dừng lại ở stablecoin
Tham vọng của Paolo Ardoino vượt xa USDT. Token được bảo đảm bằng vàng Tether Gold ra mắt năm 2020, hiện có lượng lưu thông 2,6 tỷ USD, tương đương với việc người dùng nắm giữ vàng có giá trị tương đương. Nhưng chiến lược vàng của Tether còn lớn hơn nhiều: Theo tiết lộ trong cuộc phỏng vấn với Bloomberg, công ty đang nắm giữ khoảng 140 tấn vàng, trị giá khoảng 24 tỷ USD, đã là một trong những tổ chức nắm giữ vàng tư nhân lớn nhất thế giới.
Tại sao lại ra mắt sản phẩm vàng? Paolo Ardoino nói là để cung cấp sự lựa chọn trong một thế giới đầy bất định. "Vàng là hình thức tiền tệ phổ biến sớm nhất của loài người. Nhờ có blockchain, lần đầu tiên chúng tôi có thể biến vàng không chỉ là nơi lưu trữ giá trị, mà còn là phương tiện giao dịch."
Khi sản phẩm ra mắt, "chúng tôi gần như bị coi là điên rồ." Ông hồi tưởng. Kể từ đó, Tether mua vàng với tốc độ 1-2 tấn mỗi tuần, Ardoino gọi đó là "xây dựng một trong những ngân hàng trung ương vàng lớn nhất toàn cầu".
Nhưng khoản đầu tư vào AI của công ty lại tiết lộ một tầm nhìn lớn hơn. Khoảng chín tháng trước, Tether ra mắt nền tảng AI phi tập trung Qvac, cái tên lấy cảm hứng từ truyện ngắn The Last Question của Asimov – tác phẩm khoa học viễn tưởng vĩ đại nhất trong mắt Paolo Ardoino.
Ông định vị Qvac cùng một mạch với USDT: phục vụ những người bị lãng quên. "USDT chưa bao giờ nhắm vào khách hàng của JPMorgan Chase, chúng tôi phục vụ những người bị hệ thống tài chính truyền thống bỏ rơi." Ông nói, các nền tảng AI tập trung cũng sẽ bỏ lỡ hàng tỷ người dùng không đủ khả năng đăng ký.
"Nếu họ không đủ khả năng chi trả cho một tài khoản ngân hàng 150 USD mỗi năm, thì càng không dùng nổi các nền tảng AI đắt đỏ." Qvac sẽ có thể chạy cục bộ trên điện thoại thông minh. Ardoino dự đoán, trong vòng ba đến năm năm, điện thoại thông minh hiệu suất cao hiện nay sẽ phổ biến ở châu Phi, Nam Mỹ, bao phủ 80% trường hợp sử dụng AI. "USDT sẽ trao quyền cho nền tảng AI phi tập trung lớn nhất toàn cầu."
Ngay cả như vậy, Qvac cũng chỉ là một mảnh ghép trong chiến lược lớn. Fortune đưa tin, Tether đã đầu tư hơn 1 tỷ USD vào công ty robot AI Neura của Đức, 775 triệu USD vào nền tảng truyền thông xã hội Rumble, và hàng trăm triệu USD vào các lĩnh vực như vệ tinh, trung tâm dữ liệu, nông nghiệp. Tạp chí đánh giá Tether đang chuyển mình thành một thực thể "tương tự quỹ đầu tư quốc gia".
Từ bên ngoài, những khoản đầu tư này – bao gồm cổ phần trong câu lạc bộ bóng đá Juventus – dường như không liên quan. Nhưng Paolo Ardoino khẳng định tính nhất quán nội tại: "Tôn chỉ của Tether là 'ổn định'. Chúng tôi đầu tư vào đất đai, gia súc, nông nghiệp, công nghệ hiện đại, vàng... Mục tiêu chung là đảm bảo Tether có thể tiếp tục là nền tảng cho thế giới của người dùng."
Ông vẽ ra một hệ thống kết nối: số hóa nông nghiệp, cách mạng hóa thị trường vàng, giao tiếp ngang hàng. "Chúng tôi muốn xây dựng một công ty trường tồn với thời gian, trở thành doanh nghiệp có tác động xã hội thay đổi cuộc sống của hàng trăm triệu người, cung cấp cho họ sự 'ổn định' mà họ chưa từng có."
Khi được hỏi về rủi ro chính trị – nếu chính phủ Mỹ tiếp theo xem Tether là mối đe dọa như nhiệm kỳ trước, Paolo Ardoino cho biết đã sẵn sàng.
"Tôi hy vọng việc bao dung tài chính, kết nối 536 triệu người vào hệ thống đô la, là vấn đề mà cả hai đảng đều quan tâm, điều này cần được giáo dục."
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm TG Bitpush:https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký TG Bitpush: https://t.me/bitpush
