Mỗi sáng từ thứ Hai đến thứ Sáu, tập trung vào các hướng vĩ mô, cổ phiếu Mỹ, AI, kim loại quý và dầu thô, dùng dữ liệu tổng kết thị trường, dùng xu hướng nắm bắt cơ hội, do PANews thực hiện.
Thứ Sáu tuần trước, thị trường chứng khoán Mỹ xuất hiện đảo chiều hình chữ V, cả ba chỉ số chính cùng tăng: Dow Jones tăng 0.53%, S&P 500 tăng 0.70%, Nasdaq tăng 1.00%. Tuy nhiên, đợt phục hồi này không thể che giấu được thành tích tồi tệ của cả tháng 7: Chỉ số S&P 500 gần như đi ngang cả tháng, lập thành tích tháng 7 tệ nhất kể từ năm 2014; Chỉ số Nasdaq giảm 3.2% trong tháng, là tháng 7 tệ nhất kể từ năm 2004.
Trump hủy đòn tấn công Iran, OPEC+ tăng sản lượng, dầu thô sụp giảm 8%
Diễn biến cuối tuần đảo chiều ngoạn mục, Trump cuối tuần thông báo, theo yêu cầu của Ả Rập Xê-út, UAE, Qatar, đã hủy bỏ đợt tấn công quân sự mới nhằm vào Iran, nói rằng thỏa thuận eo biển Hormuz "đã có khuôn khổ", đàm phán phi hạt nhân cũng sẽ khởi động vào thứ Ba.
Dầu WTI mở cửa sụt giảm hơn 8% vào sáng thứ Hai, một lúc mất mốc 78 USD/thùng, dầu Brent đồng loạt lao dốc hơn 6%. Trước đó, trong tháng 7, giá dầu từng tăng mạnh hơn 20% (mức tăng tháng 7 lớn nhất trong 30 năm) do rủi ro ở eo biển Hormuz, các cuộc tấn công của Houthi và thiệt hại tại các nhà máy lọc dầu của Nga.
OPEC+ cũng tiếp tục cung cấp thêm lưỡi dao từ phía nguồn cung, tuyên bố mới nhất cho thấy OPEC+ đồng ý tăng hạn ngạch sản lượng dầu tháng 9 thêm 188 nghìn thùng/ngày, Ả Rập Xê-út, Nga, Iraq, Kuwait, Kazakhstan, Algeria và Oman đồng ý điều chỉnh sản lượng, và nhắc lại việc duy trì ổn định thị trường, cuộc họp tiếp theo dự kiến vào ngày 6 tháng 9. Các nhà giao dịch nhận định rằng, kịch bản "đe dọa - tạm hoãn" nhiều lần trước đây của Trump đã lặp đi lặp lại, cốt lõi mà thị trường hiện tại quan tâm vẫn là liệu chi tiết về hàng hải qua eo biển và phi hạt nhân có thực sự được thực hiện hay không.
Vàng dao động nhẹ trong tháng 7, tăng 0.91%
Từ năm 2026 đến nay, do kỳ vọng tăng lãi suất từ xung đột Mỹ-Israel-Iran, dòng vốn phân tán vì cổ phiếu công nghệ nóng lên và một số ngân hàng trung ương giảm nắm giữ, giá vàng từ mức cao tháng 1 đã điều chỉnh mạnh khoảng 30%, vàng trong tháng 7 tăng nhẹ 0.91%, hiện đang dao động quanh mức 4050 USD/ounce.
Phân tích chỉ ra, trong ngắn hạn, giá vàng vẫn bị áp chế bởi chỉ số USD và lãi suất thực tế, nhưng cùng với việc kỳ vọng thắt chặt của Fed dần được tiêu hóa và nhu cầu mua vàng của ngân hàng trung ương hỗ trợ đáy, giá vàng có khả năng bước vào giai đoạn dao động tích lũy và phục hồi. Chuyên gia phân tích kỹ thuật GoldPredict AG Thorson chỉ ra, vàng hiện đang trong quá trình tích lũy đáy, nếu phá vỡ mốc 4000 USD/ounce có thể tiếp tục tìm kiếm hỗ trợ, nhưng nếu có thể giữ vững thì được xem là rửa bán trong xu hướng tăng.
Xét trung và dài hạn, xu hướng suy yếu niềm tin vào đồng USD và các ngân hàng trung ương toàn cầu tăng nắm giữ vàng chiến lược không thay đổi, logic phân bổ tài sản của vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro vẫn vững chắc. Điều chỉnh hiện tại của thị trường cung cấp cửa sổ phân bổ trung và dài hạn khá tốt cho nhà đầu tư, dự kiến biên độ dao động giá vàng trong năm nay từ 3800 USD/ounce đến 4500 USD/ounce.
Mỹ-Nhật hiếm hoi chung tay can thiệp đồng yên, trái phiếu kho bạc Mỹ 30 năm lập cao nhất từ năm 2007
Trump và Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent đều xác nhận, Mỹ đã tham gia can thiệp ngoại hối vào tuần trước để đẩy cao tỷ giá đồng yên, và cho biết sẽ không do dự tiếp tục hành động chung với Nhật Bản. Chịu ảnh hưởng, cặp USD/JPY sáng thứ Hai lao dốc nhanh, lần đầu tiên kể từ ngày 6/5 phá vỡ mốc 156.
Phân tích chỉ ra, lần can thiệp này nhằm mục đích ngăn chặn sự sụp đổ của đồng yên kích hoạt việc Nhật Bản bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ quy mô lớn, từ đó đẩy cao chi phí vay của Mỹ. Nhà chiến lược thị trường trưởng tại Wellington Altus James Thorne cảnh báo, nếu Bộ Tài chính Nhật Bản buộc phải bán trái phiếu kho bạc Mỹ để bảo vệ tỷ giá, với tư cách là chủ sở hữu trái phiếu kho bạc Mỹ nước ngoài lớn nhất toàn cầu, việc chuyển sang làm người bán sẽ buộc lợi suất dài hạn của trái phiếu kho bạc Mỹ phải đánh giá lại.
Chịu ảnh hưởng của lo ngại lạm phát do cú sốc năng lượng, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trong tháng 7 chốt ở 4.74%, tăng vọt hơn 30 điểm cơ bản trong tháng, lập mức tăng đơn tháng 7 lớn nhất kể từ năm 2005, đồng thời lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 30 năm cũng tăng lên quanh mức 5.281%, mức cao nhất kể từ tháng 7/2007.
Các gã khổng lồ điện toán đám mây tuần trước tăng giá trị vốn hóa gần 1.5 nghìn tỷ USD, Meta kết thúc mười một phiên giảm liên tiếp
Hiện tượng giảm đòn bẩy của cổ phiếu công nghệ và bộ nhớ kéo dài suốt tháng 7, dữ liệu môi giới chính của Goldman Sachs cho thấy, ba phiên giao dịch từ thứ Sáu tuần trước đến thứ Ba tuần trước đã xuất hiện đợt thanh lý vị thế một chiều lớn nhất kể từ tháng 11/2022, tập trung chủ yếu vào các vị thế đòn bẩy cao trong lĩnh vực bán dẫn, bộ nhớ và cơ sở hạ tầng AI được thiết lập từ tháng 4 đến tháng 5.
Mặc dù đối mặt với áp lực giảm đòn bẩy, nhưng phân khúc điện toán đám mây biểu hiện mạnh mẽ. Các cổ phiếu công nghệ trọng số mạnh mẽ hồi phục vào thứ Sáu, trong đó kết quả kinh doanh AWS của Amazon vượt kỳ vọng thúc đẩy phân khúc điện toán đám mây, Microsoft tiếp tục đà tăng, Google thu hồi toàn bộ mức giảm sau báo cáo tài chính, Meta kết thúc mười một phiên giảm liên tiếp. Dữ liệu cho thấy, giá trị vốn hóa của các gã khổng lồ điện toán đám mây tuần trước tăng tổng cộng gần 1.5 nghìn tỷ USD, trong đó vốn hóa của Microsoft tăng khoảng 6165 tỷ USD, Amazon tăng khoảng 4256 tỷ USD, Google tăng gần 4450 tỷ USD. Ngược lại, phân khúc lưu trữ và một số cổ phiếu bán dẫn tăng cao rồi giảm, Apple thì lao dốc mạnh do hạn chế nguồn cung và triển vọng mềm.
Phân tích cho rằng, thị trường hiện tại không từ bỏ AI, mà đang thực hiện sự lựa chọn lại cấu trúc. Vốn đang rút khỏi các phân khúc lưu trữ và phần cứng có mức độ tập trung quá cao, tăng tốc chảy về các gã khổng lồ điện toán đám mây và các doanh nghiệp ứng dụng có khả năng chuyển hóa chi tiêu vốn hiệu quả thành dòng tiền.
Các động thái và biến động giá cụ thể của dự án:
-
Amazon bùng nổ 15.32%, lập mức tăng đơn ngày lớn nhất kể từ năm 2012. Doanh thu AWS quý II tăng trưởng 36.7% so với cùng kỳ, tốc độ tăng nhanh nhất trong 18 quý, CEO Andy Jassy cho biết AWS "rất có thể" tiến tới doanh thu hàng năm nghìn tỷ USD. Trước đây thị trường lo ngại chi tiêu vốn AI của Amazon quá nặng, lợi nhuận không rõ ràng, nhưng báo cáo tài chính cho thấy tăng trưởng AWS lại tăng tốc, khả năng sinh lời cũng mạnh hơn kỳ vọng. Công ty đồng thời tiết lộ trong hồ sơ quy định, đã hoàn thành cam kết đầu tư toàn bộ tích lũy 50 tỷ USD vào OpenAI.
-
Microsoft tiếp tục mức tăng lịch sử 15.5% của thứ Năm, thứ Sáu lại tăng 3.02%. Chi tiêu vốn thể hiện sự kiềm chế, dòng tiền tự do ổn định, bằng chứng ban đầu về việc tạo doanh thu từ Azure và Copilot xóa tan nghi ngờ "vực thẳm đốt tiền vô đáy".
-
Google tăng mạnh 6.88%, thu hồi toàn bộ mức giảm sau báo cáo tài chính, DeepMind ra mắt mô hình AI robot thế hệ mới Gemini Robotics 2, lần đầu tiên thực hiện kiểm soát toàn thân robot hình người.
-
Meta tăng 3.28%, kết thúc 11 phiên giảm liên tiếp u ám. Vốn tái bổ sung vào các công ty nền tảng AI sau khi báo cáo tài chính của các gã khổng lồ điện toán đám mây vượt kỳ vọng, Meta với tư cách là cổ phiếu quan trọng trong mô hình lớn, quảng cáo AI và đầu tư năng lực tính toán nhận được mua vào phục hồi. Nhưng vấn đề cốt lõi mà Meta phải đối mặt vẫn là chi tiêu vốn và nhịp độ lợi nhuận.
-
Apple lao dốc 7.35%, giá trị vốn hóa bay hơi hơn 3580 tỷ USD trong một ngày, lập mức giảm đơn ngày lớn nhất kể từ tháng 4/2025, "ngôi vua cổ phiếu toàn cầu" nhường lại cho Nvidia. CFO Parekh trong cuộc gọi hội nghị cho biết, tình trạng thiếu bộ nhớ và hạn chế cung cấp linh kiện sẽ kéo theo hoạt động iPhone, Mac, iPad trong Q4, chỉ dẫn doanh thu Q4 tăng trưởng 9%-11% thấp hơn toàn diện so với kỳ vọng của thị trường 12.1%.
-
Phân khúc lưu trữ điều chỉnh chung: Micron giảm 5.9% (tháng giảm 28.7%, nhưng từ đầu năm vẫn tăng hơn 180%), SanDisk giảm 5.09% (tháng giảm 46.57%), SK Hynix (cổ phiếu Mỹ) giảm 3.54% (tuần giảm hơn 7%), báo cáo tài chính của Kioxia không đạt kỳ vọng, ADR lao dốc 10.1% tiếp tục tạo áp lực. Western Digital tăng ngược chiều 2.21%, Seagate tăng nhẹ 0.52%.
-
Phân khúc truyền thông quang học tăng phổ biến, Coherent, Applied Optoelectronics tăng hơn 5%, Astera Labs tăng hơn 3%.
-
Palantir đóng cửa thứ Sáu tăng 0.65%, biến động tăng nhiệt trước báo cáo tài chính sau giờ giao dịch. Palantir sẽ công bố báo cáo tài chính sau giờ giao dịch chứng khoán Mỹ hôm nay, với tư cách là một trong những mã tiêu biểu nhất ở phía ứng dụng AI, báo cáo tài chính lần này của Palantir sẽ trực tiếp kiểm tra thành tích "AI chuyển từ năng lực tính toán sang doanh thu phần mềm".
-
SpaceX giảm 3.41%, tài sản của Musk so với đỉnh tháng 6 đã co lại hơn 6000 tỷ USD. SpaceX gần đây tiếp tục chịu áp lực, thị trường đang chờ đợi báo cáo tài chính đầu tiên sau khi lên sàn. Công ty sẽ công bố báo cáo tài chính đầu tiên sau khi lên sàn vào sau giờ giao dịch ngày 5/8 theo giờ Bắc Kinh, thị trường tập trung vào doanh thu Starlink và tiến triển thương mại hóa Starship. Rủi ro lớn hơn vào ngày 6/8: tối đa 911.5 triệu cổ phiếu hạn chế chuyển nhượng được giải tỏa, tính theo giá cổ phiếu mới nhất 108.37 USD, giá trị tiềm năng gần nghìn tỷ USD.
-
Các gã khổng lồ khác: Nvidia tăng 2.93%, được Trump công khai khen ngợi. Tesla tăng 0.78%, trước đó tin đồn tách rời hoạt động tại Trung Quốc để chuẩn bị cho việc sáp nhập với SpaceX bị Musk trên nền tảng X bác bỏ là "tin giả". Intel giảm 1.02%, tuần này tích lũy giảm 2.3%, liên tiếp tuần thứ sáu ghi nhận mức giảm. Thị trường quan tâm áp lực cạnh tranh từ công nghệ đóng gói chip AI tiên tiến của TSMC đối với con đường đóng gói của Intel.
Tuần này cần quan tâm:
3/8 (Thứ Hai)
-
Báo cáo tài chính Berkshire Hathaway: Thị trường sẽ tập trung quan tâm vào lượng tiền mặt dự trữ của Buffett, mua lại cổ phiếu, lợi nhuận từ bảo hiểm, biểu hiện của hoạt động đường sắt và năng lượng, và liệu có tiếp tục giảm hoặc tăng nắm giữ các vị thế cốt lõi như Apple, Bank of America, Occidental Petroleum hay không.
4/8 (Thứ Ba)
-
4-6/8 Hội nghị thượng đỉnh Ai4 2026 và Hội nghị thượng đỉnh bộ nhớ flash FMS khai mạc: Hội nghị thượng đỉnh ngành AI Bắc Mỹ và Hội nghị thượng đỉnh bộ nhớ flash toàn cầu khai mạc cùng thời điểm, các gã khổng lồ chuỗi cung ứng như Nvidia, Google, Microsoft, Meta, Samsung tham dự. Ba nhân vật thuộc hàng giáo phụ AI Hinton, Lý Phi Phi, Ngô Ân Đạt lần đầu tiên cùng xuất hiện trên sân khấu, Samsung dự kiến công bố lộ trình HBM4E.
-
Báo cáo tài chính trọng điểm: Palantir, ON Semiconductor, Snap, Luckin Coffee, McDonald's, Caterpillar, Pfizer, Merck & Co., Spotify, Hut 8, Cipher Mining, HSBC Holdings, Techtronic Industries, v.v.
5/8 (Thứ Tư)
-
04:30 Báo cáo tài chính đầu tiên của SpaceX sau khi lên sàn: Thị trường tập trung quan tâm vào doanh thu Starlink, tiến triển thương mại hóa Starship, dòng tiền tự do và nhịp độ chi tiêu vốn. Do SpaceX hai ngày sau sẽ đối mặt với việc giải tỏa cổ phiếu hạn chế chuyển nhượng quy mô lớn, nếu báo cáo tài chính không đưa ra câu chuyện tăng trưởng đủ mạnh, giá cổ phiếu có thể đối mặt với áp lực kép thanh khoản và định giá; nếu chỉ dẫn doanh thu Starlink và phóng thương mại mạnh mẽ, thì có hy vọng giảm áp lực bán trước khi giải tỏa.
-
05:00 Báo cáo tài chính AMD, Astera Labs, Arista Networks: Báo cáo tài chính của AMD là bài kiểm tra quan trọng cho đội ngũ thứ hai về chip AI. Thị trường quan tâm đến việc xuất xưởng chip AI dòng MI, doanh thu trung tâm dữ liệu, biên lợi nhuận gộp và chỉ dẫn nửa cuối năm; Astera Labs là mã tiêu biểu quan trọng về chip kết nối liên máy chủ AI và kết nối trung tâm dữ liệu, Arista là chỉ báo xu hướng cho bộ chuyển mạng AI và chi tiêu vốn trung tâm dữ liệu đám mây.
-
Báo cáo tài chính trọng điểm: Circle, Eli Lilly, Novo Nordisk, Disney, SanDisk, Western Digital, Applovin, IonQ, BeiGene, v.v.
6/8 (Thứ Năm)
-
Giải tỏa cổ phiếu hạn chế chuyển nhượng của SpaceX: SpaceX tối đa 911.5 triệu cổ phiếu hạn chế chuyển nhượng được giải tỏa, tính theo giá cổ phiếu mới nhất có giá trị tiềm năng gần nghìn tỷ USD, là bài kiểm tra áp lực thanh khoản lớn nhất tuần này. Nếu áp lực bán sau giải tỏa hạn chế, sẽ tăng cường niềm tin của thị trường vào khả năng tiếp nhận tài sản công nghệ định giá cao; nếu áp lực bán tập trung giải phóng, có thể kéo theo tâm lý của Nasdaq và tài sản hệ thống Musk.
-
05:00 Báo cáo tài chính sau giờ giao dịch SanDisk, Western Digital: Sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến xu hướng tâm lý của phân khúc lưu trữ, sau khi Micron, SanDisk, SK Hynix liên tục điều chỉnh gần đây, thị trường sẽ tập trung quan tâm đến SSD doanh nghiệp, giá NAND, nhu cầu lưu trữ trung tâm dữ liệu AI, chu kỳ tồn kho và chỉ dẫn nửa cuối năm.
-
Báo cáo tài chính trọng điểm: công ty khai thác tiền mã hóa CleanSpark, MARA, Datadog, D-Wave Quantum, ConocoPhillips, Unity, AAOI, MP Materials, Atlassian, Rigetti, MGM China, Zai Lab, v.v.
7/8 (Thứ Sáu)
-
20:30 Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ, tỷ lệ thất nghiệp tháng 7 của Mỹ: Đây là dữ liệu vĩ mô quan trọng nhất cả tuần, thị trường kỳ vọng việc làm phi nông nghiệp tháng 7 tăng thêm khoảng 90 nghìn người, cao hơn mức 57 nghìn người của tháng 6, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến tăng từ 4.2% lên 4.3%. Nếu việc làm phi nông nghiệp cao hơn 100 nghìn người, thị trường có thể tiếp tục đặt cược tăng lãi suất vào tháng 9, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và USD tăng, cổ phiếu công nghệ chịu áp lực; nếu việc làm liên tiếp tháng thứ hai không đạt kỳ vọng, thì giao dịch tăng lãi suất hạ nhiệt, cổ phiếu tăng trưởng, vàng và trái phiếu dài hạn có triển vọng phục hồi.
-
Nhập khẩu xuất khẩu, dự trữ ngoại hối tháng 7 của Trung Quốc: Dữ liệu xuất khẩu sẽ kiểm tra tính bền vững của nhu cầu bên ngoài, dữ liệu nhập khẩu phản ánh nhu cầu nội địa và nhu cầu hàng hóa đại chúng, dữ liệu dự trữ ngoại hối ảnh hưởng đến kỳ vọng tỷ giá nhân dân tệ và tâm lý vốn xuyên biên giới.
-
Báo cáo tài chính trọng điểm: Cambricon, Tài nguyên đất hiếm Trung Quốc, Oklo, Vistra Energy, Under Armour, Li-on, v.v.
9/8 (Chủ Nhật)
-
Dữ liệu CPI/PPI tháng 7 của Trung Quốc ra mắt: Sẽ kiểm tra xu hướng phục hồi giá sau hội nghị Bộ Chính trị, thị trường sẽ dựa vào đó đánh giá nhịp độ ổn định nhu cầu nội địa và giá sản phẩm công nghiệp.
