Thức dậy, giá dầu sụp đổ.
Giá dầu, vốn đã tăng vọt lên 110 USD/thùng vào ngày hôm qua, đã chứng kiến một vụ sụp đổ lịch sử, giảm hơn 30% trong một ngày, có thời điểm giảm xuống dưới 84 USD/thùng, tràn ngập màn hình toàn mạng.
Trong bài viết "Tại sao dầu tăng, Bitcoin sẽ giảm?" ngày hôm qua, chúng tôi đã phân tích mối quan hệ giữa giá dầu và giá Bitcoin. Đúng như logic chúng ta đã thảo luận trước đó, cùng với việc giá dầu giảm mạnh vào sáng nay và kỳ vọng lạm phát tạm thời hạ nhiệt, Bitcoin đã có một đợt phục hồi mạnh mẽ, trở lại mốc 70.000 USD.
Điều này một lần nữa chứng minh đặc điểm của Bitcoin như một "nhiệt kế thanh khoản". Một khi tín hiệu đẩy lạm phát cao là giá dầu hạ nhiệt, nỗi sợ về việc tăng lãi suất của thị trường sẽ giảm bớt, kỳ vọng thanh khoản theo đó phục hồi, và Bitcoin sẽ nhanh chóng lấy lại được mất mát.
Sự tăng giảm này cũng phản ánh định hướng mới nhất của chính quyền Trump đối với tình hình chiến sự.
Thái độ của Trump trong bài phát biểu tối qua và sáng nay đã có sự thay đổi tinh tế nhưng then chốt. Mặc dù trước đó ông từng cứng rắn yêu cầu Iran "đầu hàng vô điều kiện", nhưng trong cuộc họp báo mới nhất, ông cho biết: hành động quân sự của liên quân Mỹ - Israel "đang tiến triển rất thuận lợi và vượt trước kế hoạch", ám chỉ các mục tiêu quân sự chính đã "cơ bản hoàn thành".
Đồng thời Trump còn đưa ra gợi ý ngừng bắn, thẳng thắn nói rằng cuộc xung đột này sẽ được giải quyết "rất nhanh chóng" (very soon). Mặc dù ông không đưa ra lộ trình ngừng bắn cụ thể, nhưng tư thế "nhiệm vụ sắp hoàn thành" này đã làm dịu đáng kể nỗi sợ hãi của thị trường về một "cuộc chiến kéo dài" và "chiến tranh toàn diện".
Cùng lúc đó, những lo ngại xoay quanh eo biển Hormuz cũng được xoa dịu rõ rệt vào sáng nay. Logic cốt lõi khiến giá dầu tăng vọt trước đó chính là thị trường lo ngại con đường vận chuyển gần 1/5 lượng dầu thô toàn cầu này bị phong tỏa. Hôm nay, Trump đồng thời ra vài quân bài ở phía cung ứng: công bố kế hoạch cử Hải quân Mỹ trực tiếp hộ tống tàu chở dầu, xem xét miễn trừ một số lệnh trừng phạt năng lượng để bù đắp khoảng trống từ Trung Đông, và còn đề cập đến việc sẽ huy động khoảng 100 triệu thùng dầu từ Venezuela vào thị trường.
Đồng thời, các Bộ trưởng Tài chính nhóm G7 ra tuyên bố chung, cho biết các nước đã đạt được đồng thuận, sẵn sàng giải phóng kho dự trữ dầu chiến lược khẩn cấp bất cứ lúc nào. Dưới tác động của nhiều biện pháp, một lượng lớn vốn đầu cơ ngắn hạn đã bắt đầu thoát vị và rút lui quanh mức 120 USD.
Trump thực sự muốn ngừng bắn?
Sau khi dậy sớm và xem khá nhiều phân tích quân sự, phần lớn phân tích cho rằng: giống như "danh chính ngôn thuận" khi khai chiến, điều Trump đang tìm kiếm bây giờ là một lối thoát để "tuyên bố chiến thắng" và rút quân một cách thể diện, nhằm nhanh chóng kết thúc hành động quân sự.
Về góc độ quân sự, hành động "chém đầu" lãnh đạo cấp cao Iran của quân Mỹ trong giai đoạn đầu chiến tranh, cùng với việc tiêu diệt quy mô lớn lực lượng không quân, hải quân Iran, trên phương diện quân sự đã đạt được "thắng lợi trọng đại". Do đó, theo một số nhà phân tích, chỉ cần thiết lập được sự kiểm soát thực tế đối với eo biển Hormuz, dù thông qua sự can thiệp của quân Mỹ hay các công ty bảo an Mỹ, là đủ để đảm bảo an toàn cho tuyến đường năng lượng.
Tâm lý "thấy tốt thì thu" này bắt nguồn từ việc chính quyền Trump không muốn lặp lại vết xe đổ. Trump hiểu rõ sự phức tạp của tình hình Trung Đông, lo ngại một khi lực lượng mặt đất đồn trú lâu dài, sẽ giống như chiến tranh Iraq năm xưa, sa lầy vào cuộc chiến tranh du kích và sự kháng cự của dân chúng không có hồi kết, cuối cùng biến thành cuộc chiến tiêu hao tốn kém tiền của và nhân mạng.
Thứ thúc đẩy Trump muốn nhanh chóng thu tay không chỉ là đánh giá quân sự, mà còn là "điểm đau" thực tế hơn từ phương diện kinh tế: giá dầu và lạm phát.
Phản ứng dây chuyền do giá dầu tăng vọt đã gây không ít áp lực lên nền kinh tế nội địa Mỹ. Khi giá dầu thô một thời điểm vượt 119 USD/thùng, chi phí vận tải xe tải trong nước Mỹ leo thang đáng kể, sự tăng chi phí logistics này truyền trực tiếp đến tiêu dùng cuối cùng, dẫn đến giá cả các mặt hàng tăng cao toàn diện. Trump hiểu rất rõ, nếu không thể nhanh chóng kiềm chế giá dầu, lạm phát mất kiểm soát sẽ trực tiếp đe dọa đến danh tiếng chính trị của ông, thậm chí bị đối thủ tấn công là quản lý vô phương. Do đó, thông qua việc phát ra kỳ vọng "chiến tranh sắp kết thúc" để đánh vào đầu cơ trên thị trường tài chính, từ đó khiến giá dầu sụp đổ trở về dưới 90 USD, là biện pháp then chốt của ông để làm dịu mâu thuẫn kinh tế trong nước.
Ngoài ra, phân tích này cho rằng tình hình an ninh nội địa Mỹ và chương trình nghị sự bầu cử giữa kỳ cũng là những yếu tố ảnh hưởng. Hiện tại, nội địa Mỹ đã xuất hiện dấu hiệu đe dọa khủng bố nghi là "các nhóm ngủ đông (Sleeping Cell)", thậm chí New York và nơi khác đã bắt giữ những người nhập cư chế tạo bom. Tình hình an ninh trong nước bất ổn do chiến tranh gây ra này là động lực khiến Trump vội vàng "dẹp yên chuyện".
Đồng thời, Trump đang dồn toàn lực thúc đẩy thông qua "Đạo luật Cứu nước Mỹ (Save America Act)", cố gắng tạo đường cho bầu cử giữa kỳ thông qua các biện pháp như quy định quyền bỏ phiếu của công dân. Đối với Trump, ông muốn tập trung sức lực vào bầu cử và quản lý trong nước hơn là ở lại lâu dài trên một chiến trường có thể bùng nổ khủng bố bất cứ lúc nào và mỗi ngày đều đốt tiền. Do đó, ông cần tìm điểm cân bằng trong một đến hai tuần tới, nhanh chóng rút quân.
Vì vậy, khuôn khổ mà chúng ta đã nói trong bài viết trước, bây giờ có một biến số mới: thời gian chiến tranh, có thể ngắn hơn dự đoán bi quan nhất.
Nếu Trump thực sự tìm thấy lối thoát để "tuyên bố chiến thắng" trong thời gian gần đây, phần phí địa chính trị của giá dầu sẽ nhanh chóng giảm bớt, câu chuyện lạm phát theo đó hạ nhiệt, con đường cắt giảm lãi suất của Fed lại mở ra. Lúc đó, logic mở rộng thanh khoản mà Raoul Pal nói, sẽ không chỉ là một kỳ vọng trung hạn, mà có thể đến nhanh hơn dự đoán của đa số mọi người.
Đợt phục hồi của Bitcoin hôm nay, có lẽ chỉ là một bản preview.
