Đầu tháng này, Cơ quan Giám sát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) đã cấp một phê chuẩn sơ bộ có điều kiện cho World Liberty Financial, cho phép họ thành lập một ngân hàng ủy thác quốc gia được liên bang cấp phép để phát hành, mua lại và lưu ký USD1, tức stablecoin đô la Mỹ mà họ đã ra mắt vào năm ngoái.
Tờ Wall Street Journal hôm thứ Năm đã tiết lộ biểu đồ sở hữu cổ phần đằng sau ngân hàng này.
Bên nắm giữ cổ phần lớn nhất là thành viên Hoàng gia Abu Dhabi, Sheikh Tahnoon bin Zayed al Nahyan và các nhà đầu tư cùng với ông, thông qua một thực thể có tên StringZ Holding RSC, nắm giữ 49% công ty mẹ ngân hàng này, WLTC Holdings.
Các thực thể liên kết đến gia đình Trump nắm giữ 38%.
Tahnoon là ai? Ông là Cố vấn An ninh Quốc gia của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, và là em trai của Tổng thống nước này. Ông điều hành một đế chế vốn hơn 1,3 nghìn tỷ USD, tiền vừa đến từ tài sản cá nhân, vừa đến từ nguồn vốn nhà nước. Trong các bài báo phương Tây, ông đôi khi được gọi là "Tù trưởng gián điệp".
Đây không phải lần đầu ông ấy xuất hiện trong chuỗi này
Tháng 1/2025, bốn ngày trước khi Trump nhậm chức, Tahnoon và các nhà đầu tư cùng với ông, thông qua một thực thể có tên Aryam Investment 1, đã đầu tư 500 triệu USD vào World Liberty Financial để đổi lấy 49% cổ phần của công ty này. Thỏa thuận này khi đó không được tiết lộ, cho đến khi bị Wall Street Journal phanh phui vào tháng 1 năm nay.
Theo bản tiết lộ tài chính mới nhất của chính Tổng thống, 263 triệu USD trong số tiền đó đã chảy vào các thực thể của gia đình Trump.
Sự chỉ trích của các nghị sĩ Đảng Dân chủ và các chuyên gia pháp lý khi đó rất thẳng thắn: Một quan chức chính phủ nước ngoài nắm giữ quyền sở hữu đáng kể trong công ty của Tổng thống Hoa Kỳ sắp nhậm chức là điều chưa từng có tiền lệ.
Bây giờ, tỷ lệ 49% tương tự lại xuất hiện ở một tổ chức sắp có được giấy phép ngân hàng liên bang Hoa Kỳ. Cơ cấu cổ đông của công ty mẹ ngân hàng giống với chính World Liberty, chỉ có bên phía Tahnoon thay đổi thực thể nắm giữ.
Ngân hàng này thực sự kinh doanh gì
Nó không phải là một ngân hàng theo nghĩa truyền thống, giấy phép ủy thác thường không cho phép huy động tiền gửi hoặc cho vay. Những gì nó có thể làm là: nắm giữ tài sản thay mặt khách hàng trên toàn quốc, thực hiện thanh toán và quyết toán nhanh hơn.
Cụ thể với World Liberty, giấy phép này cho phép họ trực tiếp phát hành USD1 và tự lưu ký tài sản đô la Mỹ hỗ trợ đồng stablecoin này. Hai việc này hiện đang do đối tác BitGo thực hiện, một ngân hàng ủy thác độc lập nắm giữ dự trữ của USD1 và giữ lại một phần lãi suất.
Đây chính là cốt lõi của việc kinh doanh này.
USD1 hiện có vốn hóa thị trường 40 tỷ USD. World Liberty nói rằng, phần đô la Mỹ hỗ trợ nó được đầu tư vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và các công cụ tương đương tiền khác, ước tính tạo ra 150 triệu USD tiền lãi mỗi năm.
Trước đây, số lãi này phải chia cho BitGo. Có ngân hàng của riêng mình, thì không cần phải chia nữa.
Và logic này là tự củng cố: USD1 lưu thông càng nhiều, dự trữ càng lớn, thu nhập lãi càng cao. Vì vậy World Liberty nói, nhiệm vụ của ngân hàng ủy thác này là thúc đẩy "sự áp dụng chủ đạo" của USD1, đồng thời cung cấp dịch vụ mới cho khách hàng, chẳng hạn như lưu ký tiền điện tử của họ với phí.
Sau khi OCC phê chuẩn, Giám đốc điều hành World Liberty Zach Witkoff nói rằng, tham vọng của công ty là "xây dựng đồng đô la kỹ thuật số được tin tưởng và sử dụng rộng rãi nhất thế giới". Ông là con trai của Đặc phái viên Hoa Kỳ về Trung Đông Steve Witkoff.
Lối vào pháp lý cho giấy phép này, là do chính Tổng thống ký
World Liberty chỉ bắt tay thành lập ngân hàng sau tháng 7/2025, tháng mà Tổng thống ký Đạo luật Thiên tài (Genius Act).
Đạo luật này đã làm một điều quan trọng: cho phép các công ty stablecoin được phê duyệt trực tiếp nắm giữ tài sản dự trữ mà đồng tiền của họ neo theo.
Trước đó, World Liberty phải tìm một bên thứ ba như BitGo. Sau đó, họ có thể tự làm, miễn là có được một giấy phép liên bang. Họ đã nộp đơn vào tháng 1 năm nay và nhận được phê chuẩn sơ bộ có điều kiện vào ngày 14/8.
Đạo luật Thiên tài cũng quy định, stablecoin neo theo đồng đô la Mỹ do Hoa Kỳ phát hành chỉ có thể được bảo đảm bằng các tài sản cụ thể, trong đó có trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ có kỳ hạn dưới 93 ngày. Bộ trưởng Tài chính Besant trước đó đã trích dẫn một dự đoán: stablecoin có thể phát triển thành một thị trường gần 4 nghìn tỷ USD, và đã viết, "Điều này có thể làm giảm chi phí vay của chính phủ".
Nói cách khác, làn đường stablecoin này có ý nghĩa tài khóa rõ ràng đối với chính quyền này, nó tạo ra người mua mới cho trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Và một trong những công ty chạy dẫn đầu ở làn đường này, lại thuộc về gia đình Tổng thống.
Cùng một cơ quan quản lý, vài quyết định khác trong mùa hè này
OCC trong vài tháng gần đây đã phê duyệt một loạt giấy phép ngân hàng quốc gia dành cho các công ty tiền điện tử, cả Ripple và Circle đều nhận được phê chuẩn sơ bộ. Quyền Giám đốc hiện tại Jonathan Gould do Trump bổ nhiệm năm ngoái.
Nhưng cũng có những đơn không được chấp thuận.
Đầu tháng 8, OCC đã từ chối đơn xin cấp phép ngân hàng quốc gia của công ty fintech Hà Lan Bunq, với lý do tồn tại các vấn đề tuân thủ và giám sát quan trọng. Giữa tháng 8, đơn xin thành lập ngân hàng ủy thác của Zerohash, đơn vị cung cấp cơ sở hạ tầng tiền điện tử cho E*Trade của Morgan Stanley, đã bị trả lại vì tồn tại khiếm khuyết nghiêm trọng; sau đó họ đã nộp lại với phạm vi hoạt động hẹp hơn, thời gian lấy ý kiến công chúng đến ngày 17/9.
Đối với đơn của World Liberty, thư của OCC viết: "Phê chuẩn sơ bộ có điều kiện này dựa trên đánh giá toàn diện tất cả thông tin mà OCC có thể tiếp cận được, bao gồm các tuyên bố và cam kết trong đơn đăng ký và do đại diện ngân hàng đưa ra." Phê chuẩn cuối cùng còn phải đáp ứng một loạt "yêu cầu trước khi mở cửa" và vượt qua cuộc kiểm tra cuối cùng.
Người phát ngôn của World Liberty nói rằng, các công chức nghề nghiệp của OCC đã xem xét liệu đơn đăng ký có "đáp ứng các yêu cầu và yếu tố pháp định, quy định và chính sách để được phê duyệt ngân hàng" hay không. Công ty không bình luận về cơ cấu cổ đông đằng sau ngân hàng của họ.
Một quan chức OCC nói, việc xem xét đơn đăng ký do các công chức nghề nghiệp xử lý, cơ quan này "đã tham khảo ý kiến của nhiều quan chức đạo đức chính phủ nghề nghiệp giàu kinh nghiệm" để đảm bảo quy trình "tuân thủ tất cả các tiêu chuẩn và chính sách đạo đức chính phủ".
Còn một khoản tiền khác
500 triệu USD của Tahnoon không phải là nguồn vốn gây tranh cãi duy nhất chảy vào công ty này.
Báo New York Times đưa tin hồi đầu tháng, một thương nhân tên là Chu Cốc Nhân (Guren "Bobby" Zhou), thông qua một công ty mới có tên Aqua 1, đã đầu tư tổng cộng 100 triệu USD vào World Liberty, trở thành một trong những người mua token lớn nhất của công ty này.
Hai năm trước, ông vẫn là một nhà bán lẻ sàn gỗ cứng thất bại ở Anh, đang bị điều tra vì rửa tiền tại địa phương, và chủ trì sự sụp đổ của một công ty khởi nghiệp tiền điện tử nhỏ.
Theo chính sách của World Liberty, tối đa 75 triệu USD trong số tiền đó đã được phân bổ cho một công ty do Tổng thống và ba con trai của ông kiểm soát, đồng thời cũng mang lại lợi ích cho gia đình Witkoff.
Vào ngày chung kết World Cup 19/7, Chu Cốc Nhân đã ngồi cùng Zach Witkoff trong skybox của sân vận động ở New Jersey.
Những điều còn lại cần xem
Ngân hàng này vẫn chưa khai trương. Họ phải đáp ứng các điều kiện do OCC đặt ra và vượt qua cuộc kiểm tra cuối cùng trước.
Và điều đã xác định là: Nếu nó mở cửa, một tổ chức do một quan chức cấp cao chính phủ nước ngoài nắm giữ 49% và gia đình Tổng thống nắm giữ 38% sẽ nắm giữ toàn bộ tiền dự trữ của một stablecoin đô la Mỹ, đưa nó vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, và thu toàn bộ lợi nhuận.
