Tác giả: Tá Gia Ngoại Bạt Sơn
Chúng ta sống trong một khoảng cách khổng lồ, sự biến đổi của thời gian luôn khiến người ta cảm thấy choáng váng.
Năm 2023, Elon Musk kêu gọi sử dụng phí nhỏ để ngăn chặn sự xâm nhập của Bot, duy trì bầu không khí cộng đồng thảo luận của con người, nhưng chỉ hai ba năm sau, Bot với sự hỗ trợ của AI, sắp trở thành chủ thể thực hiện các khoản thanh toán nhỏ, và thể hiện "cảm xúc" bài trừ con người.
Chú thích ảnh: Musk muốn dùng thanh toán nhỏ để chặn Bot
Nguồn ảnh: @elonmusk
Cảm thấy bị bỏ rơi không chỉ có dân văn phòng bình thường, mà còn có cảm giác tụt hậu của cộng đồng crypto, bạn có thể trải nghiệm cảm giác tuyệt vọng này từ việc Vitalik lặp đi lặp lại như tụng kinh tầm quan trọng của ZK đối với AI đáng tin cậy, các de Agent như Virtuals sử dụng tính phi tập trung để tìm LLM, và mới nhất — Agent nên tiêu thụ stablecoin.
Lần này, Crypto phải chứng minh giá trị của mình với AI, nhân danh stablecoin.
AI Bước Vào Sản Xuất, Crypto Mắc Kẹt Với Tài Chính
Khi bạn theo đuổi tự do, bạn đã mất tự do rồi.
Trong các câu chuyện kể về AI và Crypto, "AI chịu trách nhiệm về lực lượng sản xuất, Crypto chịu trách nhiệm về quan hệ sản xuất" là kinh điển nhất, nhưng mối quan hệ này chưa bao giờ thành hiện thực.
Quan hệ sản xuất đề cập đến mô hình hợp tác của con người, và đặc điểm lớn nhất của AI lần này là "thay thế con người".
AI Agent đang trèo ra khỏi màn hình, thay thế công việc của dân văn phòng, đồng thời xâm nhập vào lĩnh vực lặp lại cơ học của người lao động chân tay. Quả thực, như Jensen Huang đã nói, bản thân AI cũng sẽ bị giới hạn bởi phần cứng vật lý như điện lực, bị ghim chặt vào không gian hình học do con người tạo ra.
Chú thích ảnh: AI bước vào lĩnh vực sản xuất
Nguồn ảnh: @zuoyeweb3
Nếu con người chỉ có thể phục vụ sản xuất và tiêu dùng của AI, thì con người có còn giữ được tính chủ thể của lao động không?
Đồng thời, tầm nhìn của Crypto dần thu hẹp, từ các hệ thống lưu trữ phi tập trung sớm nhất như IPFS/Filecoin, đến các dự án tính toán, lưu trữ chu kỳ 24/25, rồi đến USDAI tập trung vào mô hình cho vay GPU, bạn không thể nói crypto không nỗ lực, nhưng mỗi làn sóng đều không chiếm được use case thực tế của AI.
"AI vừa chịu trách nhiệm về lực lượng sản xuất, vừa chịu trách nhiệm về quan hệ sản xuất" có nhiều khả năng thành hiện thực hơn, ngay cả khi câu chuyện Agent không phải là bong bóng, thì stablecoin được sử dụng chưa chắc đã là stablecoin "dựa trên tài sản BTC/ETH, chạy trên Ethereum".
Tôi không đang tô vẽ cảm xúc kinh hãi hay bi quan, Genius Act trên thực tế đã để OCC lấy đi quyền định nghĩa "stablecoin hợp quy", USDS của Sky chỉ là chứng chỉ trái phiếu kho bạc Mỹ chạy trên Ethereum, vậy thì trong kỷ nguyên RWA sắp tới, nhiều tài sản hơn sẽ chọn Canton do Goldman Sachs hậu thuẫn hay Solana đang tích cực BD?
ETH L1 đã trở lại là một mainnet hiệu suất cao, cái giá phải trả là quy mô node sẽ bùng nổ cực nhanh, đầu tiên dùng stablecoin hợp quy thay thế "YBS", rồi dùng Canton thay thế ETH/SOL, cuối cùng thu nạp Vitalik như một kẻ phản骨 được thể chế hóa.
Lương Sơn Bạc tốt ở chỗ đầu hàng,币圈（coin圈）xấu ở chỗ tài chính hóa.
Nhưng Lương Sơn có cơ sở vũ lực để đầu hàng,币圈 có mọi công cụ cho tài chính hóa, và bất kể Agent thay thế khả năng tiêu dùng của con người thế nào, cuối cùng vẫn phải hành động theo ý muốn của con người.
Nói cách khác, Agent là chủ thể hành vi, con người là chủ thể ý chí, hành vi tiêu dùng của Agent chỉ có thể là sự mở rộng vô hạn của ý chí con người.
Tháng 3 năm 2026, Stripe ra mắt giao thức MPP (Machine Payments Protocol), thoạt nhìn là thoát khỏi con người, nhưng thực chất là tác phẩm khởi động lại thất bại trong việc đưa máy móc vào hệ thống tài chính hiện có.
Từ tháng 9 năm ngoái, Stripe hợp tác với OpenAI khởi động giao thức ACP (Agentic Commerce Protocol), hy vọng thông qua trang trò chuyện của OpenAI, thay thế "tìm kiếm Google + Amazon" trước đây, nhưng tiếc là, Agent không thể vượt qua kho lưu trữ không chuẩn hóa hơn 20 năm của các gã khổng lồ cũ, độ phức tạp khiến tỷ lệ chuyển đổi gần như không đáng kể.
Còn rất nhiều giao thức như vậy, bao gồm Visa và ngành ngân hàng, đều đang gấp rút đưa ra giao thức "thanh toán máy móc" của riêng mình, nhưng rốt cuộc,无非（vô phi）đều là thêm stablecoin vào phía thu tiền, bạn hầu như không thấy商家（thương gia）chủ động tích hợp stablecoin.
Điều này không phủ nhận xu hướng kết hợp stablecoin và Agent, mượn lời của @Shoal Research, "năm mươi năm qua, từ PayPal đến Apple Pay, nỗ lực thay thế tổ chức thẻ cuối cùng đều thất bại".
Nếu stablecoin do ngân hàng phát hành, chạy trên private chain của Visa, cuối cùng đánh bại nỗ lực của Crypto giống như đã đánh bại Fintech, thì câu chuyện này không thân thiện với chúng ta.
Ở điểm này, Crypto phải học hỏi AI, từ Prompt Engineering, đến Context Engineering, rồi đến Harness Engineering ngày nay, hình thái tồn tại của Agent luôn thay đổi.
Ban đầu, con người tối ưu hóa prompt của mình trong Chat, sau đó, trong văn bản trả lời của AI, con người tối ưu hóa cách diễn đạt của mình, tổng kết thành skill, rồi điên cuồng mua các dịch vụ phần mềm phần cứng như API và Mac Mini, cuối cùng, huấn luyện Agent thành phiên bản dễ thay thế mình hơn.
Câu chuyện tiêu dùng stablecoin của Agent, là một biện pháp bất đắc dĩ sau khi chỉ còn giá trị tài chính, chỉ có thể bán các câu chuyện kỹ thuật như rẻ, nhanh cho AI và đại chúng, điều này chẳng khác nào tự mình đeo dây thắt cổ chết mình, mà còn là giá thanh lý.
Crypto Token ⇄ AI Token ⇄ Crypto Token
Tránh xa tiếng súng, cố gắng quan sát cục diện từ xa.
Nhỡ bạn lâm vào其中（kỳ trung）, hãy tìm cách tạo cho mình một chiến trường mới.
Cung cấp thanh khoản cho ngành AI là đường cùng (vừa không có tiền, vừa khiến币圈lùi vào hậu trường), coi như SaaS và kênh phân phối sẽ bị nuốt chửng và lấy đi lợi nhuận, chỉ có xoay quanh biến động mới có thể kích thích cảm xúc FOMO của con người, từ đó tạo ra kỳ tích giá tài sản tăng vọt.
Câu chuyện hấp dẫn nhất của Agent là chủ thể kép của sản xuất và tiêu dùng, để Agent đi tiêu dùng, có thể vượt xa giới hạn sinh lý của con người:
- Số lượng con người có hạn, hay nói cách khác chủ thể tiêu thụ stablecoin có hạn, tối đa là 8 tỷ, nhưng số lượng Agent thì vô tận, đệ quy vô hạn, Agent của người này gọi Agent của người khác, chư hầu của chư hầu không phải là chư hầu của ta.
- Agent không cần ngủ, đây là lần đầu tiên một "công cụ" thể hiện ưu thế sinh lý so với con người, lần đầu tiên thể hiện ưu thế so với sức lao động của con người trên ý nghĩa sinh học, không thông minh hơn, mà bền bỉ hơn, Scaling Law trên thang đo thời gian.
- Agent giỏi xử lý nhiệm vụ Fuzzy (mơ hồ), hay nói cách khác luôn đưa ra một câu trả lời giải quyết, trong chế độ đa Agent, AI lần đầu tiên thể hiện khả năng làm việc toàn thời gian.
Agent không phải là phiên tiến hóa của dây chuyền sản xuất Ford, mà là lý thuyết tối ưu của chế độ Taylor, con người sẽ không ổn định, nhưng Agent có thể不断（bất đoạn）tinh chỉnh, cuối cùng thích ứng với giấc mơ tối thượng của chủ nghĩa tư bản — gia tăng giá trị tư bản.
Đây không phải là giật gân, từ Token,无论在（vô luận）bối cảnh tiếng Trung hay tiếng Anh, đã chỉ đến吞吐（thôn thổ）của AI, không còn là cuộc đua PoW.
Chú thích ảnh: Sự thay đổi của thời đại算力（toán lực）
Nguồn dữ liệu: @DigiEconomist @IEA
Ethereum từ bỏ cơ chế PoW vào năm 2022, ChatGPT mở ra kỷ nguyên đua nhau tính toán AI vào năm 2022, số phận thích trêu đùa chúng ta, khi Token trong crypto biến thành trò chơi xả thải thuần túy, nhiều người hơn chọn AI có sức tiêu thụ tính toán hỗ trợ.
Chuyển từ Crypto Token sang AI Token không khó, stablecoin đang thử, nhưng ngược lại, chuyển đổi thanh khoản của AI Token thành Crypto Token đã trở thành câu kinh khó tụng.
Tính toán, suy luận, lưu trữ đều thua, câu chuyện stablecoin làm sao thành sự thật?
Có lẽ AI có thể cho chúng ta借鉴（giới giám）, sự thay thế Chat của Agent, được xây dựng dựa trên mô hình Chat không thể duy trì mô hình kinh doanh, ChatGPT không có dấu hiệu thay thế Google hay Amazon, Claude chuyên攻（công）lĩnh vực "xác định" như Coding.
Giờ đã đến lúc cân nhắc xem Crypto sẽ suy tàn chậm rãi và đau đớn như Binance, hay sẽ suy tàn nhanh chóng như FTX.
Phải học hỏi ngược lại AI, phải tạo ra biến động dựa trên sự ổn định, đây mới là lĩnh vực crypto giỏi nhất, sự采用（thải dụng）AI của tài chính truyền thống đang theo đuổi tỷ lệ chính xác, để giảm nhân công, nhưng sự采用（thải dụng）Crypto của tài chính truyền thống đang theo đuổi "token hóa", để giảm ma sát.
Đây không phải là câu chuyện của riêng Crypto, biến động luôn được xây dựng trên nền tảng ổn định, ví dụ RWA chuyển từ trái phiếu kho bạc sang trái phiếu doanh nghiệp, cho vay chuyển từ lãi suất thả nổi sang thu nhập cố định.
Ngành crypto muốn là, trong điều kiện Agent sử dụng stablecoin, nếu tạo ra biến động, hay nói cách khác là sự phình to của giá tài sản?
Chú thích ảnh: Chính phủ trở thành chủ thể tiêu dùng
Nguồn ảnh: @OurWorldInData
Không khó như chúng ta tưởng tượng, từ cách mạng công nghiệp, quốc gia đã trở thành chủ thể vận hành kinh tế, ngay cả sau câu chuyện chủ nghĩa tự do mới mở ra vào những năm 1980, thậm chí tỷ lệ vẫn đang tăng lên ổn định.
Nước do QE thả ra, ngân hàng giám sát chặt chẽ, cuối cùng hóa thành làn sóng rút tiền của các gã khổng lồ quản lý tài sản vào năm 2026, trên thị trường này,从来不缺（bất khuyết）AUM,永远缺（vĩnh viễn khuyết）phía nhu cầu.
Đây là ý nghĩa của stablecoin đối với thị trường nhỏ lẻ,无论（vô luận）bạn đóng gói nó là lựa chọn trời cho của Agent, hay nhu cầu cứng của hậu con người, cuối cùng vẫn cần cảm xúc của con người để kích thích đơn mua hàng ban đầu.
Câu chuyện AI vẫn vậy, câu chuyện crypto cũng vậy, cuối cùng đều phải bán cho thị trường nhu cầu ít ỏi.
Chỉ có tiến bộ kỹ thuật mới tạo ra thặng dư của cải, dần dần nâng cao mức thu nhập bình quân đầu người tổng thể, từ đó nâng cao mức tiêu dùng, đây là câu chuyện AI kể, nhưng hiệu ứng của cải của token hiện nay gần như bằng không, không tăng trưởng, đây là khó khăn lớn nhất của Crypto.
Chưa bao giờ là lực lượng sản xuất và quan hệ sản xuất, đây là nhân duyên tốt về tiêu dùng và tài chính, AI có thể trở thành chủ thể tiêu dùng, chính phủ là động lực thúc đẩy tiêu dùng, nhưng永远需要（vĩnh viễn nhu yếu）con người thực hiện vụ nổ lớn tài chính, mới hoàn thành vòng tuần hoàn chu kỳ.
Bước nhảy từ AI Token sang Crypto Token, cũng cần để Token thoát khỏi giới hạn số lượng,重新进入（trùng tân tiến nhập）không gian tưởng tượng.
Kết luận
Điểm thông minh thực sự của Circle là để Agent thay thế giới hạn số lượng và khả năng tiêu dùng của con người, tạo cho thị trường vốn một giấc mơ thông đến vô hạn người dùng.
Nhưng Circle hợp quy cũng sẽ giảm mạnh vì đạo luật rõ ràng "cấm" sinh lãi thụ động, điều này说明（thuyết minh）, thị trường hy vọng một cảm giác mơ hồ mông lung — khi bất lợi về hợp quy, cũng có không gian sinh tồn.
Đây là đặc điểm của ngành crypto,永远（vĩnh viễn）là phòng thí nghiệm tài chính tuyến đầu.
AI hiện nay đã日渐（nhật tiệm）ổn định về phương pháp luận, phương hướng đột phá duy nhất là mô hình thế giới của李飞飞（Lý Phi Phi）và杨立昆（Dương Lập Côn）, nhưng bản chất không phải là cách tân triệt để của "thuật toán", vẫn là cập nhật chiều dữ liệu.
Ý nghĩa của Agent đối với tiêu dùng và tài chính, đã bước vào giai đoạn落地（lạc địa）sau thử nghiệm, và stablecoin mang theo toàn bộ hy vọng của Crypto.
