Sự bùng nổ của bộ nhớ sẽ kéo dài bao lâu?
Thị trường bán dẫn, đặc biệt là lĩnh vực bộ nhớ (DRAM và NAND), đang trải qua một sự bùng nổ chưa từng có với tốc độ tăng trưởng gần như thẳng đứng. Từ mức đáy năm 2023, quy mô thị trường bộ nhớ đã tăng khoảng 10 lần, đạt mức tăng trưởng hàng năm kỷ lục 285%. Nguyên nhân chính không phải do sản lượng tiêu thụ tăng mà do giá bán đột ngột tăng gấp 10 lần.
Động lực chính đến từ làn sóng đầu tư khổng lồ của các nhà khai thác siêu trung tâm dữ liệu (Amazon, Google, Microsoft, Meta) vào cơ sở hạ tầng AI, dự kiến lên tới 7550 tỷ USD vào năm 2026. Các trung tâm dữ liệu AI hoạt động như "lỗ đen", hút hết nguồn cung bán dẫn cao cấp (GPU, HBM, SSD), dẫn đến tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng và đẩy giá bộ nhớ cho các thiết bị tiêu dùng như PC, điện thoại lên cao.
Tuy nhiên, lịch sử 35 năm cho thấy thị trường bộ nhớ chưa bao giờ duy trì tăng trưởng dương liên tục quá 5 năm, theo sau mỗi đỉnh cao luôn là một đáy suy thoái sâu. Với đỉnh tăng trưởng kỷ lục hiện tại, có thể dự báo đợt bùng nổ này sẽ chậm lại vào khoảng 2027-2028, và sẽ kéo theo một cuộc suy thoái nghiêm trọng chưa từng có. Các công ty đang hưởng lợi từ cơn sốt giá cần chuẩn bị sẵn sàng cho giai đoạn khó khăn sắp tới.
链捕手07/14 14:54
