# Bài viết Liên quan On-chain

Trung tâm Tin tức HTX cung cấp những bài viết mới nhất và phân tích chuyên sâu về "On-chain", bao gồm xu hướng thị trường, cập nhật dự án, phát triển công nghệ và chính sách quản lý trong ngành tiền kỹ thuật số.

Hợp đồng mở (Open Interest) của Quyền chọn (Options) lần đầu vượt Hợp đồng Tương lai (Futures), Phái sinh trên chuỗi (On-chain Derivatives) bước vào đêm trước bùng nổ như thế nào?

Thị trường quyền chọn tiền điện tử đang phát triển mạnh mẽ, với tổng giá trị hợp đồng mở (OI) của quyền chọn Bitcoin đạt 65 tỷ USD vào giữa năm 2025, lần đầu tiên vượt qua hợp đồng tương lai. Điêu điểm này cho thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ quản lý rủi ro được xác định rõ ràng từ các nhà đầu tư tổ chức. Sự tăng trưởng chủ yếu tập trung vào các sàn giao dịch tập trung (CEX) như Deribit (được Coinbase mua lại) và quyền chọn IBIT. Tuy nhiên, các quyền chọn trên chuỗi (on-chain) vẫn còn trong giai đoạn sơ khai, chỉ chiếm một phần nhỏ thị phần. Các giao thức hàng đầu như DeriveXYZ (trước đây là Lyra) đã tái cấu trúc để sử dụng sổ lệnh với phí gas bằng không và hệ thống ký quỹ danh mục, thu hút sự chú ý của tổ chức. KyanExchange cũng đang phát triển một nền tảng tương tự trên Arbitrum. Nhu cầu về quyền chọn đến từ các công ty quản lý quỹ cần xây dựng các sản phẩm cấu trúc và các công cụ phòng ngừa rủi ro. Môi trường pháp lý cũng đang được cải thiện với các tuyên bố chung từ SEC và CFTC, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển trong tương lai của lĩnh vực này.

比推03/12 14:07

Hợp đồng mở (Open Interest) của Quyền chọn (Options) lần đầu vượt Hợp đồng Tương lai (Futures), Phái sinh trên chuỗi (On-chain Derivatives) bước vào đêm trước bùng nổ như thế nào?

比推03/12 14:07

Tăng Trưởng Ví Ethereum Tăng Vọt, Vượt Xa Các Đồng Tiền Hàng Đầu Khác

Dữ liệu on-chain từ Santiment cho thấy mạng Ethereum đã tăng trưởng theo cấp số nhân so với các blockchain lớn khác về số lượng địa chỉ không trống. Số lượng người nắm giữ ETH hiện đạt mức kỷ lục 182,74 triệu, vượt xa Bitcoin (58,51 triệu) và các tài sản hàng đầu khác như USDT, Dogecoin hay XRP. Sự tăng trưởng này bắt đầu từ năm 2019 và tiếp tục tăng tốc, chủ yếu nhờ vào hệ sinh thái hợp đồng thông minh và ứng dụng Tài chính Phi tập trung (DeFi) của Ethereum. Về giá, ETH hiện giao dịch quanh mức 2.030 USD sau khi phục hồi từ mức thấp 1.900 USD vào cuối tuần.

bitcoinist03/12 13:33

Tăng Trưởng Ví Ethereum Tăng Vọt, Vượt Xa Các Đồng Tiền Hàng Đầu Khác

bitcoinist03/12 13:33

Bình minh của quyền chọn trên chuỗi

Thị trường quyền chọn tiền mã hóa đang phát triển mạnh mẽ, với khối lượng giao dịch phái sinh trên sàn CME tăng 46% so với kỷ lục trước đó. Quyền chọn trở thành công cụ quản lý rủi ro thiết yếu cho các nhà đầu tư tổ chức. Năm 2025, tổng giá trị hợp đồng quyền chọn Bitcoin mở (OI) đạt 65 tỷ USD, lần đầu vượt hợp đồng tương lai, cho thấy xu hướng chuyển dịch từ công cụ đòn bẩy sang công cụ định nghĩa rủi ro. Hai nền tảng chính dẫn đầu là Deribit (được Coinbase mua lại) và IBIT Options, thu hút vốn từ truyền thống. Tuy nhiên, quyền chọn on-chain vẫn ở giai đoạn sơ khai, chỉ chiếm dưới 10% thị phần. DeriveXYZ (trước đây là Lyra) là giao thức hàng đầu với hơn 700 triệu USD khối lượng giao dịch trong 30 ngày, sử dụng order book và hệ thống ký quỹ danh mục để thu hút tổ chức. Kyan Exchange cũng tiếp cận tương tự với cơ chế thanh lý một phần. Nhu cầu quyền chọn đến từ các công ty quản lý quỹ cần cấu trúc sản phẩm rõ ràng. Với hơn 1.000 tỷ USD tài sản được quản lý trong các sản phẩm sinh lời dựa trên phái sinh, nhu cầu phòng ngừa rủi ro on-chain sẽ tăng. Môi trường pháp lý đang cải thiện với tuyên bố chung từ SEC và CFTC, cùng dự luật CLARITY, tạo điều kiện cho sự phát triển của quyền chọn on-chain.

marsbit03/12 10:31

Bình minh của quyền chọn trên chuỗi

marsbit03/12 10:31

Cảnh Báo Chu Kỳ Gấu: Tỷ Lệ Bitcoin Đang Lỗ Ngày Càng Tăng Đang Bắt Chước Giai Đoạn Đầu Hàng Phục 2022

Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức 70.000 USD trong giai đoạn tích lũy ngang sau nhiều tuần biến động. Dữ liệu on-chain từ CryptoQuant cảnh báo một tín hiệu giảm giá: tỷ lệ Supply in Loss (nguồn cung đang lỗ) của BTC đang tăng lên mức 40-45%, mô phỏng giai đoạn trước khi thị trường đầu hàng năm 2022. Lịch sử các chu kỳ trước (2015, 2019, 2022) cho thấy mức này thường xuất hiện trong giai đoạn chuyển tiếp của thị trường gấu hoặc điều chỉnh kéo dài, phản ánh cấu trúc thị trường suy yếu khi nhiều nhà đầu tư chịu lỗ. Tuy nhiên, đáy chu kỳ thường chỉ hình thành khi Supply in Loss vượt 50%, cho thấy áp lực bán hiện tại chưa đạt mức cực đại. Về kỹ thuật, BTC đang giao dịch dưới các đường trung bình động ngắn và trung hạn, với vùng kháng cự quan trọng ở 75.000-80.000 USD. Thị trường dự kiến duy trì trạng thái tích lũy trong phạm vi 65.000-72.000 USD cho đến khi vượt qua ngưỡng này.

bitcoinist03/12 03:03

Cảnh Báo Chu Kỳ Gấu: Tỷ Lệ Bitcoin Đang Lỗ Ngày Càng Tăng Đang Bắt Chước Giai Đoạn Đầu Hàng Phục 2022

bitcoinist03/12 03:03

Sau Đợt Bán Tháo, Tổn Thất Thị Trường Bitcoin Giảm Nhẹ — Nhưng Việc Bán Lỗ Vẫn Tiếp Diễn

Sau một đợt bán tháo, giá Bitcoin đã phục hồi trên mức 70.000 USD, cho thấy dấu hiệu ổn định ban đầu. Tuy nhiên, dữ liệu on-chain chỉ ra rằng các khoản lỗ thực tế vẫn chiếm thị trường, với 611 triệu USD lỗ thực tế so với 346 triệu USD lãi, dẫn đến lợi nhuận ròng hàng tuần là -264 triệu USD. Điều này cho thấy nhiều nhà đầu tư vẫn đang bán tháo ở mức giá thấp hơn giá gốc. Mặc dù tình hình đã cải thiện so với đợt bán tháo trước đó, thị trường vẫn trong vùng tiêu cực. Tỷ lệ nắm giữ ngắn hạn đã tăng gấp đôi lên 22% so với tháng 1/2023, khiến Bitcoin ở trong giai đoạn nhạy cảm. Bên cạnh đó, funding rate phái sinh tiếp tục ở vùng âm, ám chỉ giá hiện tại có thể là đáy ngắn hạn.

bitcoinist03/12 00:03

Sau Đợt Bán Tháo, Tổn Thất Thị Trường Bitcoin Giảm Nhẹ — Nhưng Việc Bán Lỗ Vẫn Tiếp Diễn

bitcoinist03/12 00:03

Quỹ ETF Solana Spot Đạt Được Cột Mốc Quan Trọng Sau Nhiều Tháng Ra Mắt

Mặc dù thị trường tiền điện tử đang trong xu hướng giảm, quỹ ETF Solana (SOL) đã đạt được một cột mốc quan trọng chỉ vài tháng sau khi ra mắt, với dòng tiền đổ vào gần 1 tỷ USD. Con số này tương đương 2% vốn hóa thị trường của SOL, một tốc độ nhanh hơn nhiều so với Bitcoin ETF khi so sánh cùng giai đoạn, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức. Bên cạnh đó, Solana cũng khẳng định vị thế là trung tâm giao dịch stablecoin hàng đầu, xử lý 650 tỷ USD khối lượng giao dịch stablecoin chỉ trong tháng 2, gấp đôi mức cao trước đó. Những dữ liệu này phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào tiềm năng dài hạn của hệ sinh thái Solana.

bitcoinist03/11 20:21

Quỹ ETF Solana Spot Đạt Được Cột Mốc Quan Trọng Sau Nhiều Tháng Ra Mắt

bitcoinist03/11 20:21

Trong Cơn Bão Địa Chính Trị, Vàng Token Hóa và Sự Trỗi Dậy của Thị Trường On-Chain Hoạt Động Suốt Ngày Đêm

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang, thị trường tiền mã hóa đãn định với Bitcoin tăng khoảng 7% kể từ ngày 28/2. Các sản phẩm vàng mã hóa như PAXG và XAUT chứng kiến lượng giao dịch tăng mạnh, cho phép nhà đầu tư tiếp cận vàng 24/7 thông qua các nền tảng blockchain. Hyperliquid với hợp đồng tương lai vĩnh viễn HIP-3 đã trở thành chỉ báo rủi ro vĩ mô hoạt động liên tục, với các hợp đồng hàng hóa, năng lượng và cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn trong khối lượng giao dịch. Đặc biệt, hợp đồng dầu thô trên Hyperliquid phản ứng nhanh với các cú sốc cung ngay cả khi thị trường truyền thống đóng cửa, chứng minh khả năng định giá thời gian thực của thị trường phi tập trung. Sự phát triển này cho thấy tiềm năng của cơ sở hạ tầng blockchain trong việc tạo ra thị trường giao dịch tài sản vĩ mô hoạt động 24/7 toàn cầu.

marsbit03/11 09:41

Trong Cơn Bão Địa Chính Trị, Vàng Token Hóa và Sự Trỗi Dậy của Thị Trường On-Chain Hoạt Động Suốt Ngày Đêm

marsbit03/11 09:41

Đánh giá giao dịch chuyển 5.300 Ethereum của Bitmine giữa dòng tiền rút khỏi ETF

Bitmine Immersion Technologies, do Chủ tịch điều hành Tom Lee lãnh đạo, vừa chuyển 5,300 ETH (tương đương 10,75 triệu USD) tới một địa chỉ gửi tiền trên Coinbase Prime vào ngày 10 tháng 3. Động thái này diễn ra trong bối cảnh giá cổ phiếu của công ty giảm và các quỹ ETF Ethereum ghi nhận dòng tiền ròng rút, gây ra một số suy đoán. Tuy nhiên, việc chuyển khoản này có thể chỉ là một phần của chiến lược quản lý thanh khoản hoặc định vị tài sản để sẵn sàng cho các cơ hội giao dịch, thay vì báo hiệu một sự thay đổi lớn trong chính sách nắm giữ dài hạn. Bitmine hiện sở hữu khoảng 4,5 triệu ETH, trị giá 9,37 tỷ USD, và đặt cọc hơn 3 triệu ETH để tạo ra thu nhập ổn định. Xu hướng tích lũy ETH của các kho bạc doanh nghiệp vẫn tiếp tục tăng lên trên 6 triệu ETH, bất chấp biến động giá, cho thấy sự tự tin dài hạn của các tổ chức vào tài sản này.

ambcrypto03/10 23:04

Đánh giá giao dịch chuyển 5.300 Ethereum của Bitmine giữa dòng tiền rút khỏi ETF

ambcrypto03/10 23:04

Arthur Hayes dự đoán HYPE đạt 150 USD: Liệu sự bùng nổ giao dịch của Hyperliquid có thể biến điều đó thành hiện thực?

Thị trường crypto hiện đang trong tình trạng giá tăng chậm nhưng tâm lý nhà đầu tư vẫn yếu. Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, dự đoán giá token HYPE của Hyperliquid có thể đạt $150 vào tháng 8/2026, cao gấp 5 lần so với giá hiện tại (~$30-35). Lý do cho dự báo này là mô hình kinh doanh độc đáo của Hyperliquid: nền tảng sử dụng ~97% doanh thu để mua lại và đốt token HYPE, giảm nguồn cung và hỗ trợ giá. Tuy nhiên, để đạt mục tiêu này, doanh thu hàng năm của giao thức cần tăng lên khoảng 1,4 tỷ USD từ mức hiện tại là 843 triệu USD. Một yếu tố tăng trưởng chính là HIP-3, cho phép tạo thị trường perpetual không cần cấp phép cho các tài sản truyền thống, hiện đã đóng góp 10% doanh thu. Tỷ lệ Khối lượng Giao dịch Hàng ngày Trung bình (ADV) trên Open Interest (OI) thấp của Hyperliquid cũng cho thấy khối lượng giao dịch là thực. Dù giá tăng gần đây, dữ liệu on-chain cho thấy tâm lý thận trọng, nhưng đang dần cải thiện khi thị trường nhận ra tiềm năng của giao thức.

ambcrypto03/10 19:04

Arthur Hayes dự đoán HYPE đạt 150 USD: Liệu sự bùng nổ giao dịch của Hyperliquid có thể biến điều đó thành hiện thực?

ambcrypto03/10 19:04

Bitcoin vượt mốc 70.000 USD – Liệu hoạt động on-chain yếu có đẩy BTC giảm lần nữa?

Bitcoin (BTC) đã vượt qua mốc 70.000 USD, nhưng các tín hiệu on-chain lại cho thấy sự yếu kém đáng lo ngại. Khối lượng giao dịch on-chain điều chỉnh đã giảm xuống mức thấp nhất lịch sử, đồng thời số người dùng hoạt động hàng ngày và phí giao dịch cũng sụt giảm, phản ánh nhu cầu thực tế đang suy yếu. Mặc dù giá tăng, sự thiếu hụt hoạt động on-chain này cho thấy đà tăng có thể không bền vững. Bản đồ thanh khoản chỉ ra rằng các cụm thanh khoản tập trung nhiều hơn ở phía dưới, xung quanh vùng 66.000 USD, so với mức 72.000 USD ở phía trên, dự báo rủi ro giảm giá ngắn hạn vẫn hiện hữu. Nhà phân tích Joao Wedson kỳ vọng sự biến động mạnh mẽ hơn có thể trở lại từ quý 2/2026.

ambcrypto03/10 17:03

Bitcoin vượt mốc 70.000 USD – Liệu hoạt động on-chain yếu có đẩy BTC giảm lần nữa?

ambcrypto03/10 17:03

活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow

Phân tích Thị trường

Chính sách Quản lý