# Bài viết Liên quan Phái sinh

Trung tâm Tin tức HTX cung cấp những bài viết mới nhất và phân tích chuyên sâu về "Phái sinh", bao gồm xu hướng thị trường, cập nhật dự án, phát triển công nghệ và chính sách quản lý trong ngành tiền kỹ thuật số.

Việc định giá Bitcoin đã chuyển dịch quyết định sang thị trường phái sinh

Theo báo cáo từ CoinGlass, giá Bitcoin hiện được định hình bởi thị trường phái sinh nhiều hơn so với giao dịch giao ngay, đánh dấu sự thay đổi cấu trúc trong cách tài sản vận hành và lan truyền rủi ro. Khối lượng giao dịch phái sinh (bao gồm hợp đồng tương lai, hoán đổi vĩnh viễn và quyền chọn) hiện vượt xa khối lượng giao ngay, ngay cả trong các giai đoạn biến động giá mạnh. Do đó, biến động giá ngắn hạn chủ yếu được quyết định bởi vị thế giao dịch, đòn bẩy và hành vi phòng ngừa rủi ro, thay vì mua bán Bitcoin trực tiếp. Báo cáo nhấn mạnh rằng các điểm chuyển hướng thị trường giờ đây liên quan nhiều hơn đến định vị phái sinh, đáo hạn quyền chọn và điều chỉnh đòn bẩy, khác biệt so với các chu kỳ trước. Mặc dù biến động thực tế của Bitcoin vẫn ở mức thấp, sự kết hợp giữa lãi mở cao và biến động nén cho thấy rủi ro đang tích tụ trong hệ thống, làm tăng khả năng điều chỉnh giá đột ngột khi định vị giao dịch trở nên quá tải. Đối với nhà giao dịch, việc theo dõi các chỉ số phái sinh đã trở nên quan trọng hơn bao giờ hết, vì hành động giá ngắn hạn nhạy cảm với cách định vị rủi ro hơn là dòng tiền giao ngay.

ambcrypto12/25 17:06

Việc định giá Bitcoin đã chuyển dịch quyết định sang thị trường phái sinh

ambcrypto12/25 17:06

Midnight – Đợt điều chỉnh của NIGHT có phải chỉ là tạm dừng giữa lúc OI giảm 12%?

Midnight (NIGHT), một blockchain tập trung vào quyền riêng tư sử dụng zero-knowledge, đang chứng kiến sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Khối lượng giao dịch giảm mạnh 50% xuống còn 3,97 tỷ USD, cho thấy nhà đầu tư có thể đang rút vốn, mặc dù đây có khả năng là sự luân chuyển hơn là thoát hoàn toàn. Trong thị trường phái sinh, Open Interest (OI) giảm 12% với 12,7 triệu USD rút khỏi thị trường, và Funding Rate chuyển sang âm, cho thấy vị thế bán áp đảo. Tuy nhiên, thị trường giao ngay vẫn lạc quan khi nhà đầu tư chi 301 triệu USD để mua NIGHT trong 5 ngày qua, phản ánh niềm tin dài hạn mạnh mẽ. Chỉ báo Accumulation/Distribution (A/D) xác nhận tích lũy đang diễn ra, trong khi bản đồ thanh khoản cho thấy các cụm thanh khoản chủ yếu nằm trên mức giá hiện tại, hỗ trợ kịch bản tăng giá. Đợt điều chỉnh gần đây có vẻ là tạm thời thay vì đảo chiều xu hướng, thiết lập nền tảng cho một đợt tăng giá rộng hơn nếu tâm lý thị trường không thay đổi.

ambcrypto12/24 04:28

Midnight – Đợt điều chỉnh của NIGHT có phải chỉ là tạm dừng giữa lúc OI giảm 12%?

ambcrypto12/24 04:28

Bước Đi Của JPMorgan Với Bitcoin: Cách Các Định Chế Đang Tiến Sâu Hơn Vào BTC

JPMorgan đang xem xét cung cấp dịch vụ giao dịch Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác cho khách hàng tổ chức, đánh dấu bước tiến đáng kể trong việc các định chế tài chính lớn tham gia sâu hơn vào thị trường crypto. Động thái này, hiện đang trong giai đoạn đánh giá nội bộ, phụ thuộc vào nhu cầu khách hàng, đánh giá rủi ro và khả năng đáp ứng quy định. Bối cảnh pháp lý tại Mỹ trở nên thuận lợi hơn dưới thời Tổng thống Trump, với các bổ nhiệm quan chức được cho là thân thiện với crypto và hướng dẫn mới cho phép ngân hàng hoạt động như trung gian trong lĩnh vực này. Đáng chú ý, sự thay đổi này diễn ra bất chấp CEO Jamie Dimon từng là người chỉ trích Bitcoin công khai. Ông đã chuyển sang lập trường thực tế, thừa nhận nhu cầu của khách hàng quan trọng hơn quan điểm cá nhân.

bitcoinist12/23 23:03

Bước Đi Của JPMorgan Với Bitcoin: Cách Các Định Chế Đang Tiến Sâu Hơn Vào BTC

bitcoinist12/23 23:03

Từ sự sụp đổ của FTX đến nguồn vốn mới: Cựu giám đốc Mỹ gọi thành công 35 triệu USD cho sàn giao dịch mới

Brett Harrison, cựu chủ tịch của sàn giao dịch FTX US đã ngừng hoạt động, đã huy động thành công 35 triệu USD cho sàn giao dịch phái sinh mới của mình, Architect Financial Technologies. Vòng gọi vốn này có sự tham gia của các nhà đầu tư như Miax, Tioga Capital, ARK Investment, Galaxy và VanEck, thể hiện sự tin tưởng tiếp tục của giới đầu tư mạo hiểm vào cơ sở hạ tầng phái sinh liên quan đến tiền mã hóa. Kiến trúc nhắm đến các nhà giao dịch chuyên nghiệp và tổ chức, cung cấp các tính năng như giao dịch thuật toán, công cụ quản lý rủi ro tiên tiến và hỗ trợ phái sinh đa tài sản. Công ty đã nhận được sự chấp thuận quản lý ở Bermuda để cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perps) cho các tài sản truyền thống và có kế hoạch mở rộng sang châu Âu và châu Á-Thái Bình Dương. Phái sinh chiếm 75-80% khối lượng giao dịch trên các sàn tiền mã hóa lớn, nhưng cũng làm khuếch đại biến động, như đã thấy trong sự kiện thanh lý kỷ lục 19 tỷ USD vào ngày 10/10.

cointelegraph12/23 21:39

Từ sự sụp đổ của FTX đến nguồn vốn mới: Cựu giám đốc Mỹ gọi thành công 35 triệu USD cho sàn giao dịch mới

cointelegraph12/23 21:39

Từ Phái Sinh Quyền Chọn Đến Thị Trường Dự Đoán: Cái Nhìn Toàn Cảnh Về Bản Đồ Mua Lại Mới Của Coinbase Năm 2025

Vào cuối năm 2025, Coinbase đã công bố mua lại công ty khởi nghiệp thị trường dự đoán The Clearing Company, đánh dấu bước đi chiến lược nhằm xây dựng tầm nhìn "Sàn giao dịch vạn vật" (Everything Exchange). Đây là vụ mua lại thứ 10 trong năm của Coinbase, cho thấy tham vọng mở rộng toàn diện từ sản phẩm on-chain đến nền tảng tài chính. Các thương vụ nổi bật bao gồm: Roam (công cụ tìm kiếm on-chain), Spindl (nền tảng quảng cáo), Deribit (sàn phái sinh lớn nhất, với giá 2,9 tỷ USD), Liquifi (quản lý token), Opyn (giao thức quyền chọn DeFi), Echo (nền tảng launchpad) và Vector.fun (sàn giao dịch trên Solana). Phần lớn là mua lại nhân tài, tập trung vào tích hợp công nghệ và mở rộng hệ sinh thái. Coinbase hướng tới trở thành một nền tảng giao dịch tổng hợp, cung cấp mọi dịch vụ từ spot, phái sinh, quản lý tài sản đến thị trường dự đoán. Chiến lược "Exchange Everything" này nhằm củng cố vị thế cạnh tranh toàn cầu và xây dựng hào rào kinh doanh vững chắc trong ngành công nghiệp crypto.

Odaily星球日报12/23 10:27

Từ Phái Sinh Quyền Chọn Đến Thị Trường Dự Đoán: Cái Nhìn Toàn Cảnh Về Bản Đồ Mua Lại Mới Của Coinbase Năm 2025

Odaily星球日报12/23 10:27

Tại sao nói biến động dòng tiền ETF Bitcoin chưa đủ để dự đoán xu hướng thị trường?

Dữ liệu dòng tiền Bitcoin ETF hiện không đủ để dự báo xu hướng thị trường do các biến động chủ yếu mang tính kỹ thuật, không phải là sự rút lui dài hạn. Mặc dù thị trường đang chịu áp lực với khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 100 tỷ USD, dòng tiền ETF chỉ ra 2,5% tính bằng Bitcoin, tương đương 45 tỷ USD, một tỷ lệ nhỏ so với tổng quy mô quỹ. Sự sụt giảm đồng bộ với hợp đồng tương lai CME và giảm hợp đồng mở IBIT cho thấy đây là điều chỉnh cơ cấu trong giao dịch chênh lệch hoặc biến động, không phải mất niềm tin. Dòng tiền tuần qua dao động hai chiều, không có dấu hiệu rút liên tục, trong khi khối lượng giao dịch giảm dần. Các hợp đồng tương lai toàn cầu vẫn ở mức 592,4 tỷ USD nhưng phân bổ đồng đều, phản ánh việc phân bổ rủi ro lại. Thị trường cần theo dõi ba mức hỗ trợ: 82.000 USD (điểm then chốt để duy trì đà tăng), 74.500 USD (thử nghiệm niềm tin), và 70.000 USD (ngưỡng có thể gây hoảng loạn nếu vỡ). Sự khác biệt then chốt là phân biệt giữa dòng tiền kỹ thuật (điều chỉnh lành mạnh) và rút lui thực sự (dấu hiệu bán tháo). Hiện tại, thị trường đang trong trạng thái thu hẹp, không sụp đổ, cần theo dõi sát các vị thế phòng ngừa rủi ro, khả năng giữ mức giá then chốt và thanh khoản sổ lệnh.

marsbit12/23 09:08

Tại sao nói biến động dòng tiền ETF Bitcoin chưa đủ để dự đoán xu hướng thị trường?

marsbit12/23 09:08

Giao dịch tiền điện tử thể chế nằm trong tầm ngắm của JPMorgan, Báo cáo cho thấy

Trong bối cảnh biến chuyển về quy định tiền mã hóa tại Mỹ dưới thời Tổng thống Trump, JPMorgan - dưới sự lãnh đạo của CEO Jamie Dimon vốn hoài nghi về Bitcoin - đang xem xét triển khai giao dịch tiền mã hóa cho khách hàng thể chế. Theo nguồn tin từ Bloomberg, bộ phận thị trường của ngân hàng đánh giá các sản phẩm giao dịch spot và phái sinh, dù kế hoạch vẫn trong giai đoạn sơ bộ. Động lực đến từ nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng và thay đổi pháp lý gần đây, bao gồm dự luật stablecoin đầu tiên và hướng dẫn mới cho phép ngân hàng quốc gia làm trung gian giao dịch crypto. Dù từng gọi Bitcoin là "đá trang trí", Dimon nay thừa nhận quyền đầu tư vào Bitcoin. JPMorgan cũng tích cực khám phá tài sản số, như gần đây hỗ trợ phát hành trái phiếu ngắn hạn cho Galaxy Digital trên blockchain Solana. Bitcoin giao dịch quanh mức 89.508 USD, tăng 1,5% trong 24 giờ.

bitcoinist12/23 06:09

Giao dịch tiền điện tử thể chế nằm trong tầm ngắm của JPMorgan, Báo cáo cho thấy

bitcoinist12/23 06:09

Cấu trúc Hợp đồng Tương lai Bitcoin Thiên về Phe Mua khi Thanh khoản Vị thế Bán Ngắn Tăng tốc

Bitcoin đang cố gắng vượt ngưỡng 90.000 USD một lần nữa, với cấu trúc thị trường phái sinh và chỉ số Regime Score hỗ trợ triển vọng tăng trong ngắn hạn. Theo phân tích của Axel Adler, Regime Score hiện ở mức +16.3, thuộc vùng trung lập (+15 đến +30) từng mang lại lợi nhuận trung bình +3.8% trong 30 ngày. Đáng chú ý, áp lực thanh khoản vị thế bán (short liquidations) đang chiếm ưu thế, tạo ra sức mua cơ học và thúc đẩy đà tăng giá. Dữ liệu cho thấy sự phục hồi cấu trúc sau khi chỉ số này tăng từ -27 tuần trước, đồng thời cảnh báo vùng trên +30 thường đi kèm đỉnh cục bộ. Sự kết hợp của hai yếu tố này củng cố kịch bản tăng giá ngắn hạn dù tâm lý thị trường vẫn thận trọng.

bitcoinist12/23 04:04

Cấu trúc Hợp đồng Tương lai Bitcoin Thiên về Phe Mua khi Thanh khoản Vị thế Bán Ngắn Tăng tốc

bitcoinist12/23 04:04

Lợi mở vĩnh viễn Bitcoin tăng khi nhà giao dịch đặt cược vào đợt tăng giá cuối năm

Lãi mở (open interest) cho hợp đồng Bitcoin vĩnh viễn đã tăng từ 304.000 lên 310.000 BTC, cùng lúc giá Bitcoin chạm mốc 90.000 USD, cho thấy nhà giao dịch đang kỳ vọng một đợt tăng giá mạnh vào cuối năm. Tỷ lệ tài trợ (funding rate) cũng tăng từ 0,04% lên 0,09%, báo hiệu sự tích lũy các vị thế mua đòn bẩy. Tuy nhiên, tỷ lệ cao cũng có thể cảnh báo thị trường quá nóng và rủi ro điều chỉnh. Sự biến động còn có thể được khuếch đại bởi sự kiện hết hạn hợp đồng quyền chọn Bitcoin khổng lồ vào ngày 26/12, với giá trị danh nghĩa hơn 23 tỷ USD. Hầu hết hợp đồng call tập trung quanh mức giá 100.000 và 120.000 USD, trong khi put tập trung ở 85.000 USD. Tỷ lệ put/call hiện là 0,37, cho thấy số lượng hợp đồng mua nhiều hơn đáng kể so với bán.

cointelegraph12/23 03:40

Lợi mở vĩnh viễn Bitcoin tăng khi nhà giao dịch đặt cược vào đợt tăng giá cuối năm

cointelegraph12/23 03:40

Cổng thông tin tiền điện tử của CME

Bài viết phân tích tác động của tuyên bố mới từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho phép các sàn giao dịch đã đăng ký niêm yết sản phẩm tiền mã hóa spot. Động thái này có thể mở đường cho Sàn giao dịch Mercantile Chicago (CME) - thị trường phái sinh chính thống lớn nhất Hoa Kỳ - bắt đầu giao dịch tiền mã hóa spot, từ đó thu hút dòng vốn lớn từ thị trường truyền thống. Việc CME kết hợp thị trường spot và phái sinh dưới một mái nhà mang lại ba lợi thế chính: rút ngắn khoảng cách giữa các vị thế giao dịch và phòng ngừa rủi ro, thay đổi định nghĩa "spot" cho các nhà giao dịch lớn với sự tin cậy về hệ thống thanh toán bù trừ và ký quỹ, và cải thiện tính minh bạch trong giao dịch đòn bẩy. Bài viết cũng chỉ ra rằng các quỹ lớn, với hơn 112 tỷ USD từ các nhà phát hành ETF Bitcoin spot, có thể chuyển hướng sang giao dịch trực tiếp trên thị trường. Mặc dù triển vọng là tích cực, việc xây dựng một thị trường spot đáng tin cậy sẽ diễn ra từ từ và thận trọng, không phải ngay lập tức. Tuyên bố của CFTC được coi là một bước quan trọng để tích hợp tài sản kỹ thuật số vào thị trường chính thống của nền kinh tế lớn nhất thế giới.

marsbit12/23 02:00