Goldman Sachs: Nên mua cổ phiếu công nghệ như thế nào trong nửa cuối năm?
Goldman Sachs vẫn duy trì quan điểm lạc quan về cổ phiếu công nghệ trong nửa cuối năm, khuyến nghị chuyển trọng tâm từ "chọn ngành" sang "chọn công ty".
Báo cáo chỉ ra rằng chu kỳ công nghệ do AI dẫn dắt vẫn chưa có dấu hiệu đỉnh, khi cả hai tín hiệu quan trọng - cung vượt cầu và đổi mới công nghệ chậm lại - đều chưa xuất hiện. Đợt điều chỉnh gần đây được coi là sự điều chỉnh lành mạnh sau mức tăng mạnh, không phải sự đảo chiều xu hướng.
Chiến lược đầu tư được đề xuất theo ba hướng chính:
1. Tiếp tục lạc quan với cổ phiếu phần cứng liên quan đến máy chủ AI và trung tâm dữ liệu.
2. Đánh giá tinh tế hơn về rủi ro/lợi nhuận của từng cổ phiếu trong các lĩnh vực phụ trợ nơi cung-cầu đang thắt chặt.
3. Khi định giá thị trường giảm, nên xem xét các cổ phiếu phần mềm và dịch vụ CNTT đang tạo ra cơ hội kinh doanh mới nhờ làn sóng AI, như một cấu hình phòng thủ.
Báo cáo nhấn mạnh, trong giai đoạn định giá chung đã tăng, lợi nhuận vượt trội sẽ đến nhiều hơn từ năng lực cạnh tranh của bản thân doanh nghiệp. Đồng thời, tư duy phòng thủ nên hướng tới các công ty ứng dụng AI có khả năng tạo nhu cầu mới hoặc nâng cao hiệu quả, thay vì rời bỏ hoàn toàn lĩnh vực công nghệ.
链捕手07/09 02:17
