Tổng giám đốc Phong Le thông báo trong một bài đăng vào ngày 10 tháng 8 rằng dự trữ bằng đô la Mỹ và thời gian đáo hạn của công ty Strategy đã đạt mức kỷ lục, tăng hơn năm lần trong 2,5 tháng. Theo dữ liệu mới nhất, dự trữ là 4,65 tỷ đô la, và thời gian đáo hạn là khoảng 2,7 năm.
Trong giai đoạn này, công ty đã bổ sung gần 3,8 tỷ đô la vào dự trữ, mở rộng đáng kể thanh khoản sẵn có để chi trả cổ tức cho cổ phiếu ưu đãi và các nghĩa vụ lãi suất. Sự tăng trưởng nhanh chóng này trùng khớp với cách tiếp cận quản lý vốn rộng hơn, bao gồm phát hành cổ phiếu, chứng khoán ưu đãi và chuyển đổi Bitcoin thành tiền mặt.
Le tuyên bố:
"Dự trữ bằng đô la Mỹ và thời gian đáo hạn của chúng tôi hiện đang ở mức cao kỷ lục. Trong 2,5 tháng, chúng tôi đã bổ sung gần 3,8 tỷ đô la vào dự trữ và tăng cả hai chỉ số lên hơn 5 lần. Đây chính là 'Khung quản lý vốn tín dụng kỹ thuật số' trong thực tế."
Theo mẫu 8-K vào ngày 10 tháng 8, đã có thêm 650 triệu đô la được bổ sung vào dự trữ bằng đô la Mỹ, nâng số dư lên 4,65 tỷ đô la. Trong khoảng thời gian từ ngày 3 đến ngày 9 tháng 8, công ty cũng đã bán 1.690 $BTC để thu về 108,6 triệu đô la và sử dụng số tiền thu được để mua lại cổ phiếu STRC.
Dự trữ tăng từ 871 triệu đô la lên 4,65 tỷ đô la
Số dư hiện tại phản ánh sự tăng trưởng so với mức 871 triệu đô la vào cuối tháng Năm — một mức tăng gần 3,8 tỷ đô la, đưa cả quy mô dự trữ và thời gian đáo hạn lên các mức kỷ lục.
Đến ngày 27 tháng 7, Strategy đã tăng dự trữ bằng đô la Mỹ lên 3,75 tỷ đô la, bổ sung thêm 525 triệu đô la, đảm bảo khả năng chi trả cổ tức và lãi suất trong khoảng 2,1 năm. Việc tăng dự trữ cũng trùng với việc mua lại 25 triệu đô la cổ phiếu STRC, sau đó số dư đạt 4 tỷ đô la, và sau đó tiếp tục tăng lên mức kỷ lục mới nhất là 4,65 tỷ đô la.
Strategy đã phát triển 'Khung quản lý vốn tín dụng kỹ thuật số' (Digital Credit Capital Framework) để điều chỉnh mức dự trữ, mua lại chứng khoán và khả năng chuyển đổi Bitcoin thành tiền mặt. Hội đồng quản trị công ty đã thiết lập mức dự trữ tối thiểu bằng đô la Mỹ, ít nhất bằng 12 tháng cổ tức dự kiến cho cổ phiếu ưu đãi và chi phí lãi suất, trừ khi được phê duyệt một mức thấp hơn.
Việc bán Bitcoin phù hợp với chiến lược quản lý vốn rộng hơn
Trong bối cảnh mức tiền mặt kỷ lục, việc bán 1.690 $BTC gần đây cho thấy việc sử dụng Bitcoin có chọn lọc trong cùng một hệ thống phân bổ vốn rộng hơn. Giao dịch này mang về 108,6 triệu đô la, được sử dụng để mua lại 1.152.020 cổ phiếu STRC, thay vì tăng dự trữ bằng đô la Mỹ.
Cấu trúc này cho phép sử dụng Bitcoin để hỗ trợ việc mua lại chứng khoán ưu đãi và các nhu cầu vốn khác trong một số điều kiện thị trường nhất định. Giao dịch gần đây đã hiện thực hóa cơ chế này, trong khi vẫn duy trì việc tăng dự trữ và bán $BTC như các biện pháp tài trợ riêng biệt.
Khi dự trữ mở rộng, bộ đệm tiền mặt cũng đóng vai trò quan trọng hơn trong việc chi trả các khoản thanh toán cổ tức định kỳ cho cổ phiếu ưu đãi và nghĩa vụ nợ. Dự trữ bằng đô la Mỹ đã tăng lên 3,2 tỷ đô la, và sau lần bổ sung gần đây nhất, khối lượng của nó đã đạt 4,65 tỷ đô la.
end-content
