Tác giả: Đản Bân
Vào ngày 29 tháng 6, Chủ tịch Đản Bân của Oriental Harbor (Đông Phương Cảng Loan) đã có bài phát biểu chủ đề với tiêu đề Đừng bỏ lỡ một thời đại vĩ đại tại hội nghị chiến lược trung kỳ “2026--All in Kỷ nguyên Mới Silicon” của Gelonghui.
Đối với vấn đề bong bóng AI mà thị trường quan tâm, từ góc độ chu kỳ ngành, Đản Bân chỉ ra:“Rủi ro bỏ lỡ một thời đại có thể lớn hơn rủi ro lo lắng về bong bóng ngắn hạn.”
Theo ông, nhân loại đang đứng ở điểm khởi đầu của thời đại trí tuệ nhân tạo — thời đại này có thể mang tính đột phá hơn cả thời đại điện tử, thời đại Internet và thời đại Internet di động.
Ông nhận định làn sóng AI khó có thể kết thúc chỉ sau ba bốn năm, ở cấp độ ngành có thể tham khảo nhịp độ mười năm của thời đại Internet, lấy thời điểm ChatGPT ra mắt cuối năm 2022 làm điểm khởi đầu, thời điểm tham chiếu rủi ro thực sự có lẽ là vào khoảng trước sau năm 2033.
Ông chỉ ra, "nguyên nhân chính" thúc đẩy tăng trưởng dài hạn của thị trường vốn là tiến bộ công nghệ, còn chiến tranh thương mại, tăng lãi suất, chiến tranh... chỉ là các yếu tố phụ. Ông cũng nói từ góc độ văn minh nhân loại về logic dài hạn của việc sự sống silicon thay thế sự sống carbon, nhấn mạnh đầu tư cần nắm bắt nguyên nhân chính, tôn trọng đổi mới doanh nghiệp và hiểu biết thông thường của thị trường.
Cuối cùng, ông nhấn mạnh, tuyệt đối đừng phụ lòng thời đại vĩ đại này.
“Thủy triều chẳng bao giờ quay đầu, bánh xe thời đại đang lặng lẽ lăn về phía trước. Sống đúng thời đã là may mắn lớn lao, đừng để do dự trói buộc bước chân, đừng để tầm nhìn ngắn hạn phụ bạc năm tháng — nhất định đừng bỏ lỡ thời đại vĩ đại đầy biến động này thuộc về chúng ta.”
Dưới đây là phần tinh hoa bài phát biểu của Đản Bân do Gelonghui tổng hợp, chia sẻ với mọi người.
01 Nhìn từ chu kỳ ngành, rủi ro bỏ lỡ thời đại AI lớn hơn rủi ro lo về bong bóng ngắn hạn
Gần đây nhiều người hỏi: AI có phải là bong bóng không? Nhìn ngắn hạn thế nào?
Câu trả lời của Đản Bân là: Đứng từ góc độ phát triển dài hạn của ngành, đối với những người tham gia thị trường,rủi ro bỏ lỡ một thời đại có thể lớn hơn rủi ro lo lắng về bong bóng ngắn hạn.Tất nhiên, đối mặt với biến động ngắn hạn và sự không chắc chắn, nhà đầu tư cũng cần kết hợp chu kỳ đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bản thân để đánh giá độc lập.
Nhìn lại lịch sử 55 năm của Nasdaq từ khi thành lập năm 1971 đến nay, động lực cốt lõi thực sự thúc đẩy tăng trưởng dài hạn của thị trường vốn là tiến bộ công nghệ, chứ không phải các yếu tố ngắn hạn như lãi suất, chính sách vĩ mô.
Có người lo lắng môi trường lãi suất cao sẽ dẫn đến sụp đổ thị trường.
Chúng ta hãy xem lịch sử: những năm 70, lãi suất cơ bản của Mỹ từng cao tới 22%, nhưng thời đại phần cứng điện tử 16 năm tăng 6,5 lần; thời đại Internet trải qua chu kỳ giảm lãi suất - tăng lãi suất hoàn chỉnh, tăng mạnh suốt 10 năm; thời đại Internet di động cũng như vậy. Lãi suất chưa bao giờ là nguyên nhân chính, tiến bộ công nghệ mới là nguyên nhân chính.
02 Thời đại AI có tính đột phá hơn ba thời đại trước, cấp độ ngành có thể tham chiếu nhịp độ mười năm của thời đại Internet
Ông chỉ ra thêm, năm ngoái khi họp đầu năm, ông từng dự đoán năm 2026 có thể giống năm 1994 — vẽ ngôi sao chữ thập sau đó đón đợt tăng mạnh. Các năm 23, 24, 25 đã tăng mạnh ba năm, năm nay vẫn thể hiện sức đẩy ngành mạnh mẽ.
"Tại sao?Bởi vì thời đại AI có tính đột phá hơn cả ba thời đại trước — thời đại điện tử, thời đại Internet, thời đại Internet di động."
Đánh giá cơ bản mà Đản Bân đưa ra là:Thời đại trí tuệ nhân tạo sẽ giống như thời đại Internet, cóchu kỳ ngànhtương đối dài — ChatGPT được công bố cuối năm 2022, nếu tham chiếu nhịp độ lịch sử "mười năm" của Internet, thời điểm đó (khoảng trước sau năm 2033) có lẽ mới là cửa sổ tham chiếu cần xem xét rủi ro, trước đó, diễn biến ngành của AI khó có thể kết thúc chỉ sau ba bốn năm. Tuy nhiên, biến động thị trường ngắn hạn và bong bóng cục bộ khách quan vẫn tồn tại, nhà đầu tư vẫn phải đánh giá hợp lý dựa trên tình hình của bản thân.
03 Viễn cảnh dài hạn của sự sống silicon: Một thử nghiệm tư duy từ góc nhìn văn minh
Đản Bân trình chiếu hai đoạn video, kéo tầm nhìn từ thị trường vốn lên cấp độ văn minh nhân loại.
Quan điểm của ông đầy trí tưởng tượng:Sự sống silicon thay thế sự sống carbon, đây là một hướng đi có xác suất rất lớn.Nếu nền văn minh Trái đất muốn tiếp diễn, sự sống silicon rất có thể sẽ thay thế sự sống carbon, hoặc trở thành lực lượng sản xuất chủ đạo.
Ông đưa ra một bộ tọa độ thời gian có khoảng cách rất lớn:
4,1 tỷ năm sau, Mặt trời có thể phồng lên thành sao khổng lồ đỏ nuốt chửng Trái đất, cũng có thể co sập thành sao lùn trắng.
Tàu Voyager đã bay 77 năm, cách bay ra khỏi hệ Mặt trời còn khoảng 70.000 năm ánh sáng.
100 tỷ năm sau, thiên hà Andromeda có thể va chạm với Ngân Hà — khi đó nhân loại buộc phải bay ra khỏi Ngân Hà.
"Sự sống carbon không bay ra khỏi Ngân Hà được. Còn sự sống silicon — nó thông minh hơn chúng ta 1 triệu lần, suy nghĩ và làm việc không ngừng 24 giờ mỗi ngày, những biến đổi mang tính cách mạng mà nó tạo ra có thể, theo cách vượt quá nhận thức của chúng ta, đưa nền văn minh đến những nơi xa hơn."
Đản Bân cho biết, đây không phải là đánh giá đầu tư ngắn hạn, mà là cung cấp một khung tư duy:trí tuệ silicon mang lại mô hình tăng trưởng kinh tế có thể có khả năng vô hạn và chuỗi ngành dài hơn, hiểu được điểm này giúp thoát khỏi những xáo trộn trước mắt, xem xét xu hướng dài hạn.
04 Công nghệ viết lại quy tắc chiến tranh, cạnh tranh AI Trung-Mỹ không bên nào được thua
Đản Bân trình chiếu một ví dụ mới nhất từ chiến trường Nga-Ukraine: Một binh sĩ Nga bị máy bay không người lái và robot của Ukraine bắt làm tù binh.
“Vũ khí hóa AI làsự thay đổi theo cấp số nhân, đây là quá trình tất yếu.”
Ông cho rằng, cả Trung Quốc và Mỹ đều không thể thua trong cuộc đua AI này. Mỹ đi trước về công nghệ nền tảng, nhân tài đỉnh cao, Trung Quốc hình thành năng lực cạnh tranh khác biệt về kịch bản ứng dụng, quy mô dữ liệu, tính hoàn chỉnh của chuỗi cung ứng. Cả hai bên đều liên tục tăng cường bố trí dài hạn cho AI.
05 "Sự hối tiếc" của Buffett và sự lặp lại nhận thức tại Oriental Harbor
Đản Bân so sánh sự thay đổi danh mục nắm giữ của các "ông già" Trung-Mỹ.
Buffett mua cổ phiếu Google vào quý ba năm ngoái, năm nay tiếp tục tăng hạng mục, Google đã vàotop năm cổ phiếu nắm giữ nặng ký nhất của Berkshire.
“Trước khi qua đời, Charlie Munggơ nhận phỏng vấn, nói thời đại của mình lẽ ra nên kiếm 100 tỷ thậm chí 1 nghìn tỷ. Ông ấy và Bill Gates thân thiết như vậy, nhưng chỉ mua biểu tượng 100 cổ phiếu Microsoft. Microsoft tăng 7000 lần.”
“Nếu lấy 1 tỷ từ Coca-Cola mua Microsoft, thì sẽ là 7000 tỷ, nhiều hơn tất cả số tiền ông ấy kiếm được.”
Đản Bân thừa nhận, những mảnh lịch sử này không thể suy ra tương lai, nhưng nhắc nhở chúng ta đầu tư cần không ngừng phá vỡ ranh giới nhận thức. Oriental Harbor cũng đang lặp lại và tiến hóa: Đội ngũ nghiên cứu công ty chúng tôi liên tục theo dõi sâu các khâu như năng lực tính toán cơ sở, lưu trữ của AI.
06 Bình tâm giữ vững cục diện, lý trí nắm giữ quân bài mà thời đại ban tặng
Đản Bân kết thúc bằng một bài thơ do chính mình viết:
“Thủy triều chẳng bao giờ quay đầu, bánh xe thời đại đang lặng lẽ lăn về phía trước.
Có người mắc kẹt trong tiếng ồn vụn vặt trước mắt, có người đứng trên chu kỳ ngước nhìn dải ngân hà.
Không cần vướng bận lên xuống nhất thời, không cần mù quáng theo đuổi lạnh nóng chốc lát.
Sông núi tái sinh trong biến cục, cơhội nở hoa trong sự kiêntrì lâu dài.
Sống đúng thời, đã là may mắn lớn lao, đừng để do dự trói buộc bước chân, đừng để tầm nhìn ngắn hạn phụ bạc năm tháng.
Sống tốt, bước đi nghiêm túc, nhất định đừng bỏ lỡ thời đại vĩ đại đầy biến động này thuộc về chúng ta.”
