Hệ sinh thái DeFi của Monad đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về tài sản thanh khoản kể từ tháng 11, phản ánh sự gia tăng số lượng người tham gia vào môi trường này.
Tổng Giá Trị bị Khóa (TVL) trong mạng lưới Monad [MON] đã tăng từ khoảng 80 triệu USD vào tháng 11 lên mức cao nhất là 477 triệu USD. Mức tăng này cho thấy dòng vốn đáng kể đang chảy vào Monad.
Sự tăng trưởng này bắt đầu với tốc độ vừa phải và sau đó tăng tốc nhanh chóng bắt đầu từ tháng 3. Tính đến tháng 4, TVL trong mạng lưới đã lớn hơn 400 triệu USD.
Gần đây hơn, Aave [AAVE] V3 đã ra mắt trên Monad và thu hút gần 100 triệu USD tiền gửi.
Ngoài ra, MetaMask đã chọn mạng chính của họ cho “Tài khoản Tiền tệ” là Monad. Bất chấp điều này, việc thanh khoản tiếp tục tăng vẫn là một chỉ báo quan trọng cho tiềm năng thành công lâu dài.
Tuy nhiên, lượng thanh khoản thực tế không nhất thiết chuyển thành việc sử dụng bền vững mạng lưới.
Có khả năng một phần thanh khoản hiện tại được cấu thành từ vốn thúc đẩy bởi khuyến khích. Do đó, tốc độ tăng trưởng liên tục của ví, dòng tiền qua cầu và việc sử dụng stablecoin ngày càng tăng cho thấy bao nhiêu phần trăm trong số thanh khoản gia tăng có khả năng dẫn đến việc sử dụng mạng lưới lâu dài.
Aavenomics bắt đầu định hình dòng vốn
Ngày càng rõ ràng rằng vốn đang trở nên có chọn lọc hơn trên khắp các thị trường tiền điện tử. Kết quả là, thanh khoản sẽ tiếp tục tập trung xung quanh các giao thức cung cấp các đề xuất giá trị dài hạn mạnh mẽ hơn.
Sự dịch chuyển đó ngày càng trở nên rõ ràng trên Aave, nơi tiền gửi tăng hơn 1,3 tỷ USD trong bốn ngày đầu tháng Bảy, trước thời điểm Aavenomics 3.0.
Những khoản tăng tiền gửi này không liên quan trực tiếp đến nhu cầu vay mượn. Thay vào đó, chúng cho thấy các nhà đầu tư đang định vị sớm để hưởng lợi từ tokenomics được cải thiện và các cơ hội mua lại tự động.
Tuy nhiên, chỉ riêng dòng vốn chảy vào sẽ không đảm bảo việc áp dụng liên tục.
Tuy vậy, giai đoạn tiếp theo sẽ là việc tiền gửi tăng có chuyển thành hoạt động vay mượn tăng, tỷ lệ sử dụng cao hơn và doanh thu giao thức bền vững sau Aavenomics 3.0 hay không.
Khi thanh khoản tiếp tục quay trở lại, sự chú ý dần dần chuyển sang khả năng duy trì đà tăng trưởng đó của Aave. Aavenomics 3.0 giải quyết thách thức đó thông qua việc mua lại tự động được tài trợ hoàn toàn bởi doanh thu giao thức.
Các đợt mua lại trước đây đã mua lại hơn 205,000 AAVE bằng khoảng 42 triệu USD. Tuy nhiên, thành công lâu dài phụ thuộc vào nhiều hơn là chỉ riêng việc mua lại.
Nhu cầu vay mượn mạnh hơn, tỷ lệ sử dụng cao hơn và khả năng tạo phí bền vững phải chuyển hóa thanh khoản ngày càng mở rộng của Aave thành sự tăng trưởng bền vững của giao thức.
Tóm tắt cuối cùng
- Aave [AAVE] phải chuyển hóa thanh khoản thành hoạt động vay mượn và doanh thu để duy trì tăng trưởng.
- Sự tăng trưởng thanh khoản của Monad cần việc áp dụng bền vững để hỗ trợ mở rộng hệ sinh thái dài hạn.
