Một điểm khác biệt chính giữa thị trường tăng giá và giảm giá là cách các nhà giao dịch định vị xung quanh FUD (Nỗi sợ hãi, Không chắc chắn và Nghi ngờ).
Ví dụ, trong thị trường giảm giá, các vị thế phái sinh bị kéo căng quá mức cho thấy các nhà giao dịch đang dựa nhiều vào suy đoán. Mặt khác, trong thị trường tăng giá, niềm tin có xu hướng giữ vững. Theo cách này, hành vi của nhà giao dịch xung quanh nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn tiết lộ xu hướng cơ bản.
Đương nhiên, câu hỏi bây giờ là, Bitcoin [BTC] nằm ở đâu trong bối cảnh này? Về mặt kỹ thuật, tại thời điểm báo chí, BTC dường như đang có xu hướng giảm giá sau 48 giờ biến động mạnh. Giá đã giảm hơn 6%, phá vỡ dưới mức hỗ trợ 70.000 USD, với tiền điện tử quay trở lại mức đầu tháng 3.
Tuy nhiên, vẫn chưa có dấu hiệu thanh lý dây chuyền.
Theo Coinglass, các khoản thanh lý dài hạn của Bitcoin vẫn dưới 120 triệu USD, thậm chí thấp hơn giữa tháng 3, khi BTC giảm 6,83% trong tuần sau cuộc họp FOMC. Điều này có thể có nghĩa là các nhà giao dịch vẫn chưa hoảng loạn và thị trường có thể đang tiêu hóa động thái này thay vì đầu hàng.
Sự phân kỳ này rất có ý nghĩa. Thông thường, việc phá vỡ dưới hỗ trợ chính sẽ kích hoạt việc giảm đòn bẩy mạnh, buộc các nhà giao dịch đóng vị thế. Thay vào đó, phản ứng đã được kiềm chế, báo hiệu rằng định vị phái sinh của Bitcoin không bị kéo căng quá mức bất chấp sự hợp nhất.
Đáng chú ý, các nhà phân tích đã chỉ ra rằng điều này trông giống như định vị lại thị trường hơn là bán tháo hoàn toàn. Nói cách khác, các nhà giao dịch có thể đang điều chỉnh vị thế của họ thay vì hoảng loạn. Nếu cách giải thích này đúng, đợt điều chỉnh gần đây của BTC thực sự có thể là một cái bẫy giảm giá kinh điển, một đợt giả tạo được thiết kế để loại bỏ những người yếu thế trước khi thị trường có động thái tăng giá tiềm năng.
Hoạt động on-chain hỗ trợ xu hướng tăng giá cho Bitcoin
Định vị của các nhà giao dịch rõ ràng nhấn mạnh bên nào đang thống trị thị trường gần đây.
Một tín hiệu đáng chú ý đến từ Lookonchain, đã đánh dấu rằng một ví được tạo "mới" đã rút 2.650 BTC (179,6 triệu USD) từ Binance. Việc ví được tạo mới là quan trọng vì nó ám chỉ vốn mới đang vào thị trường. Bất chấp việc giá Bitcoin giảm xuống dưới mức 70.000 USD.
Trong khi đó, báo cáo mới nhất của CryptoQuant nêu bật một tín hiệu tăng giá mạnh. Khi BTC giảm xuống dưới 60.000 USD, sự hoảng loạn giữa các chủ sở hữu ngắn hạn (STH) đã đẩy khoảng 100K BTC vào Binance vào đầu tháng 2. Tuy nhiên, hành vi này kể từ đó đã thay đổi đáng kể.
Ngày nay, dòng tiền vào của STH đã giảm xuống chỉ còn 25.000 BTC.
Theo AMBCrypto, sự phân kỳ này cũng rất có ý nghĩa.
Thông thường, STH là những người đầu tiên bán ra trong hoảng loạn khi FUD tăng lên, khóa lợi nhuận hoặc cắt lỗ để bảo vệ ví của họ. Tuy nhiên, với dòng tiền vào hiện tại rất thấp, điều đó có nghĩa là các chủ sở hữu ngắn hạn đang giữ vững thay vì đầu hàng, cho thấy sự tự tin ngày càng tăng và cấu trúc thị trường ổn định hơn.
Tổng hợp lại, hai sự phân kỳ chính (phái sinh không bị kéo căng quá mức và nhóm STH tự tin) cho thấy thị trường có thể đang ổn định. Vốn mới đang đổ vào và các nhà giao dịch dường như đang định vị cho một sự tiếp tục tăng giá tiềm năng, biến đợt điều chỉnh hiện tại của Bitcoin thành một đợt giả tạo kinh điển về phía giảm.
Tóm tắt cuối cùng
- Phái sinh Bitcoin không bị kéo căng quá mức vì STH đang giữ vững và vốn mới đang vào – Đánh dấu các phân kỳ chính trong chu kỳ này.
- Đợt giảm gần đây của BTC có thể là một cái bẫy giảm giá kinh điển, loại bỏ những người yếu thế trước một động thái tăng giá tiềm năng.
