Quá phóng đại!
30 nghìn tỷ đô la. Đây là con số Anthropic chuẩn bị đưa vào hồ sơ chào bán công khai.
30,000,000,000,000 USD.
Chỉ mới hôm qua, Wall Street Journal tiết lộ, cha đẻ của Claude sẽ nói với các nhà đầu tư rằng cơ hội doanh thu tiềm năng mà họ nhìn thấy vượt quá 30 nghìn tỷ đô la.
Anthropic đã nộp bản thảo IPO một cách bí mật cho Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Mỹ vào ngày 1 tháng 6, phiên bản công khai sớm nhất có thể sẽ ra mắt vào cuối tháng này.
GDP hàng năm của Mỹ khoảng 32,4 nghìn tỷ. Nói cách khác, một công ty thành lập năm năm, có chưa đến bốn nghìn nhân viên, đã vẽ giới hạn trên về doanh thu của mình to bằng cả một nước Mỹ.
Ba tháng trước, SpaceX của Musk viết 28,5 nghìn tỷ trong hồ sơ chào bán, gọi đó là "thị trường có thể vận hành lớn nhất trong lịch sử nhân loại". Kỷ lục này chưa kịp ấm thì đã bị vượt qua.
Anthropic vẽ thêm một nghìn năm trăm tỷ đô la so với SpaceX.
Giống như hai người so xem ai miệng rộng hơn, một người nói tôi có thể nuốt cả Mặt Trời, người kia nói tôi không chỉ nuốt Mặt Trời, mà còn phải thêm cả Sao Hỏa.
Cây thước tên là TAM này đã bị kéo đứt
Con số này gọi là TAM - total addressable market, thị trường có thể tiếp cận tổng thể. Dịch ra ngôn ngữ thông thường là: giả sử bạn độc quyền 100% ngành nghề kinh doanh này, một năm nhiều nhất có thể thu về bao nhiêu tiền.
TAM là tiêu chuẩn của các công ty công nghệ khi lên sàn, và cũng luôn là mục ít phải chịu trách nhiệm nhất.
Uber vào năm 2019 công bố 6 nghìn tỷ đô la, căn cứ vào giá trị quãng đường của tất cả xe cá nhân trên toàn cầu cộng với dịch vụ giao thông công cộng. WeWork trong lần IPO cuối cùng thất bại đó đã báo 3 nghìn tỷ. Hai con số này năm đó đều bị chế giễu.
Đến thời đại AI, cây thước này bị kéo đứt thẳng.
Có 191 công ty công nghệ trong S&P 1500, doanh thu tổng hợp năm ngoái là 2,4 nghìn tỷ đô la. Thị trường mà Anthropic vẽ ra, gấp 12 lần tổng của tất cả chúng cộng lại.
Giáo sư tài chính Aswath Damodaran của Đại học New York, trong ngành được mệnh danh là "hiệu trưởng định giá". Trước khi SpaceX phát hành, ông đã nói với Wall Street Journal rằng, TAM mà SpaceX nhìn thấy trong AI đã "đến điểm cuối của phạm vi hợp lý, và vẫn đang đẩy ra ngoài".
Ông nói điều này khi đối mặt với 28,5 nghìn tỷ. Nếu ông nhìn thấy 30 nghìn tỷ, có lẽ kính mắt sẽ rơi ngay tại chỗ.
Đánh giá của trang tin công nghệ Gizmodo còn không khách khí hơn: Cuộc đối thoại giữa công ty và nhà đầu tư vốn là một nghệ thuật vẽ càng đẹp càng tốt. Một con số như 30 nghìn tỷ, về cơ bản là thách thức người khác đứng lên nói bạn đang nổ.
Câu hỏi đặt ra là, con số này rốt cuộc được tính như thế nào?
Câu trả lời là: Tính tất cả công việc có thể được hoàn thành bởi mô hình AI vào.
Chú ý, đến bước này, đây không còn là ước tính quy mô thị trường cho một ngành nào đó nữa.
Đây là việc định giá toàn bộ công việc mà con người có thể giao phó. Lập trình, viết lách, dịch vụ khách hàng, pháp lý, phân tích tài chính, chẩn đoán y tế... Tất cả những gì con người làm, chỉ cần AI có khả năng tiếp quản, tất cả đóng gói, dán nhãn giá, đưa đến trước mặt Phố Wall.
Công ty A, đừng làm vậy.
Lý do con số này "ảo" là vì không ai biết tốc độ AI thâm nhập vào các ngành nghề, cũng không ai biết cuối cùng nó có thể tiếp quản bao nhiêu công việc.
Nhìn vào công việc kinh doanh hiện tại của Anthropic, sự chênh lệch sẽ xuất hiện.
Quý hai năm nay, doanh thu của họ tăng hơn gấp đôi, đạt 11,6 tỷ đô la, tốc độ doanh thu hằng năm hiện tại khoảng 47 tỷ. Báo cáo của Reuters ngày 15/8 cho biết, công ty dự kiến doanh thu năm 2028 trong khoảng 1900 tỷ đến 2000 tỷ đô la, định giá IPO sẽ dựa trên dự đoán này.
Lấy 2000 tỷ lạc quan nhất chia cho 30 nghìn tỷ, là 0,67%.
Câu chuyện Anthropic đưa cho các nhà đầu tư do đó trở thành: Thị trường này lớn đến mức tôi chỉ cần ăn sáu phần nghìn, đã có thể chống đỡ định giá hai nghìn tỷ đô la.
Điều này không giống bản kế hoạch kinh doanh, mà giống một bài toán. Bạn xem, chỉ cần mẫu số đủ lớn, tôi chỉ cần lấy một chút là đủ.
Mục tiêu định giá của Anthropic là 2 nghìn tỷ đô la, trong khi định giá sau vòng đầu tư sau khi hoàn thành vòng tài trợ 65 tỷ đô la vào tháng 5 năm nay là 965 tỷ đô la. Từ vòng cuối của đầu tư tư nhân đến thời điểm đánh chuông, vốn phải tăng gấp đôi cho nó trong vài tháng.
Giá cổ phiếu của SpaceX là điểm tham chiếu sẵn có. Sau khi lên sàn đã tăng một đoạn, đầu tháng 8 phiên giao dịch phá vỡ 105 đô la, giờ đã trở lại mức phát hành 135 đô la gần đó.
Một người có giá trị tài sản ròng 15,5 tỷ đô la
Bắt đầu lo lắng nhân viên quá yêu tiền
IPO 2 nghìn tỷ đô la sẽ khiến nhiều người trong số nhân viên Anthropic trở thành triệu phú chỉ sau một đêm.
SpaceX đã trình diễn một lần.
Quy mô lần này của Anthropic chỉ lớn hơn.
Nhưng ngay khi mọi người nhìn chằm chằm vào con số này chảy nước miếng, bên trong công ty đang sử dụng một con số khác để sàng lọc người.
Theo báo cáo độc quyền của Axios ngày 24/8, Anthropic hiện tại trong buổi phỏng vấn văn hóa trực tiếp hỏi ứng viên: Nếu công ty một ngày nào đó từ bỏ tham vọng AI vì lý do an toàn, giá cổ phiếu vì thế giảm về 0, bạn sẽ nghĩ gì?
Một ứng viên đăng câu trả lời của mình lên cộng đồng nghề nghiệp ẩn danh Blind, trả lời rất thực tế: "Tôi thành thật nói không, nếu cổ phiếu giảm về 0 tôi sẽ không vui. Tôi hy vọng trong khi làm nhiều việc thiện nhất, giữ đạo đức, có thể xây dựng một công việc kinh doanh bền vững."
Theo ứng viên này, người phỏng vấn dường như không hài lòng với câu trả lời này.
Mức lương cơ bản cho vị trí kỹ sư phần mềm của Anthropic là 32 vạn đến 40,5 vạn đô la.
Điểm rạn nứt nhất của công ty này, chính là ở đây.
Giá trị tài sản ròng cá nhân của Dario Amodei khoảng 15,5 tỷ đô la - con số này đã tăng gấp đôi sau vòng tài trợ tháng 5.
Tháng 1 năm nay, ông đăng một bài dài hai vạn chữ "Tuổi thanh xuân của công nghệ", trong đó có viết một câu: Điều thực sự cần lo lắng, là mức độ tập trung của cải có thể xé rách xã hội. Ông còn chỉ trích những người giàu công nghệ cho rằng từ thiện chắc chắn là lừa đảo, nói "thật đáng buồn là, nhiều người giàu... gần đây đã thái độ hư vô chủ nghĩa hoài nghi".
Ông và sáu nhà đồng sáng lập khác, bao gồm em gái Daniela, cùng cam kết quyên góp 80% tài sản của mỗi người. Với định giá hiện tại, số tiền này vượt quá 86 tỷ đô la.
Đồng thời, ông lại lo lắng nhân viên mới vào không phải vì sứ mệnh, mà là vì muốn làm giàu nhanh chóng.
Anthropic là một công ty lợi ích công cộng (Public Benefit Corporation), điều lệ quy định nó không thể chỉ tối đa hóa lợi nhuận cổ đông.
Tuyên bố giá trị cốt lõi của công ty viết: Suy cho cùng, sứ mệnh là lý do tất cả chúng ta ở đây.
Câu nói này trước đây viết trên trang tuyển dụng, không ai cần phải trả giá cho nó. Bây giờ, nó sẽ được viết vào hồ sơ chào bán, viết bên cạnh 30 nghìn tỷ đô la.
Sau khi lên sàn, nó sẽ phải đối mặt với cuộc họp báo cáo tài chính hàng quý, đối mặt với nhà phân tích truy hỏi tỷ suất lợi nhuận gộp, đối mặt với cổ đông đòi lợi nhuận.
Một công ty lợi ích công cộng tuyên bố sứ mệnh cao hơn lợi nhuận, đang dùng TAM lớn nhất trong lịch sử nhân loại để bẩy một trong những IPO lớn nhất lịch sử nhân loại.
Quả thực có chút mỉa mai.
Một CEO, giá trị tài sản cá nhân 15,5 tỷ đô la, cam kết quyên góp 80%, đồng thời lo lắng nhân viên chỉ nghĩ đến tiền. Rồi lúc phỏng vấn hỏi người ta: Cổ phiếu về 0 anh còn làm không?
Sự chia tách này, là sự xoắn vặn đặc thù của công ty AI thời đại này——
Một mặt, nó đóng gói tất cả công việc mà nhân loại có thể giao cho AI thành 30 nghìn tỷ đô la, đưa đến trước mặt Phố Wall.
Mặt khác, nó biến cùng một IPO đó thành một câu hỏi phỏng vấn, hỏi mỗi người muốn vào: Nếu tất cả điều này về không, anh còn làm không?
Tài liệu tham khảo:https://www.wsj.com/tech/ai/anthropic-expected-to-tell-investors-it-sees-over-30-trillion-in-potential-revenue-a611efea
Bài viết này đến từ tài khoản công chúng WeChat "Tân Trí Nguyên", tác giả: ASI Khải Thị Lục, biên tập: Solomon
