Các gã khổng lồ công nghệ lớn như Apple, Microsoft và Google được biết đến với sự ổn định, tăng trưởng đều đặn, cổ tức và mua lại cổ phiếu khiến chúng trở thành những khoản đầu tư an toàn, dài hạn.
Tuy nhiên, Michael Saylor lại cho rằng MicroStrategy (MSTR) hiện đang chơi một trò chơi rất khác.
Không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội nào để trêu đùa thị trường, Saylor gần đây đã chia sẻ dữ liệu cho thấy Lãi mở (Open Interest) tồn tại bao nhiêu so với tổng giá trị của công ty.
Cổ phiếu MSTR vượt xa các gã khổng lồ
Đối với hầu hết các công ty công nghệ lớn, tỷ lệ này duy trì trong khoảng từ 3% đến 6%, trong khi ngay cả Tesla, được biết đến với sự biến động, cũng chỉ ở mức khoảng 18%.
Nhưng MicroStrategy đứng cao hơn nhiều so với các đối thủ cùng ngành với tỷ lệ 85,8%, có nghĩa là các nhà giao dịch đang đặt cược số tiền gần bằng toàn bộ giá trị của công ty vào MSTR.
Điều này rất bất thường đối với một công ty phần mềm và cho thấy các nhà giao dịch đang sử dụng MSTR chủ yếu như một đại diện để đặt cược vào Bitcoin [BTC].
Vào thời điểm này, MSTR không còn được coi như một cổ phiếu thông thường mà được giao dịch như một sản phẩm tài chính rủi ro cao, lợi nhuận cao liên kết với vàng kỹ thuật số.
Với mức cổ phiếu là 134,93 USD, tăng gần 28% tại thời điểm viết bài và với việc Saylor nắm giữ hơn 713.000 Bitcoin, MicroStrategy đã trở thành một trong những công cụ lớn nhất để tiếp xúc với Bitcoin trên Phố Wall.
Trong khi đó, BTC đang được giao dịch ở mức 70.629,81 USD sau mức tăng 1,94% trong 24 giờ qua, theo CoinMarketCap.
Lãi mở (Open Interest) cho quyền chọn MSTR
Tuy nhiên, hành động thực sự đang diễn ra trên thị trường quyền chọn.
Hiện tại, hầu hết các cược tăng giá tập trung trong khoảng từ 125 USD đến 150 USD, cho thấy các nhà giao dịch có kinh nghiệm kỳ vọng cổ phiếu sẽ tăng, có khả năng hướng tới 145 USD.
Khi giá tăng, các nhà tạo lập thị trường phải mua thêm cổ phiếu để phòng ngừa rủi ro, điều này đẩy nhanh đà tăng.
Về mặt giảm giá, hỗ trợ mạnh nằm gần mức 100 USD, nơi nhiều nhà giao dịch đã đặt các cược bảo vệ. Mức này được coi là mức sàn hợp lý thấp nhất đối với cổ phiếu trong ngắn hạn.
Bất chấp sự biến động của MSTR, các nhà giao dịch coi 100 USD là đường hỗ trợ chính.
Một màn trêu đùa khác của Saylor
Đồng thời, Saylor đang định hình tư duy của nhà đầu tư bằng tweet “Orange Dots Matter” (Những chấm cam có ý nghĩa).
Bài đăng của Michael Saylor thúc giục các nhà đầu tư nhìn xa hơn những biến động giá ngắn hạn và tập trung vào việc tích lũy Bitcoin dài hạn. Mỗi “chấm cam” trên biểu đồ của ông đánh dấu một lần mua sẽ không được bán, làm giảm nguồn cung sẵn có.
Trong khi những khó khăn của Bitcoin khiến nhiều nhà đầu tư lớn lo lắng, Saylor đã thực hiện cách tiếp cận ngược lại. Ông tiếp tục mua bất cứ khi nào giá giảm, hiện nắm giữ hơn 713.000 BTC trị giá khoảng 50 tỷ USD.
Điều này diễn ra sau khi công ty báo cáo khoản lỗ khổng lồ 17,4 tỷ USD cho Q4 2025. Thoạt nhìn, điều này có vẻ gây sốc, nhưng phần lớn khoản lỗ này là trên giấy tờ.
Suy nghĩ cuối cùng
- Lãi mở cao cho thấy đầu cơ đã trở thành trung tâm trong bản sắc của MSTR.
- “Những chấm cam” tượng trưng cho cam kết dài hạn hơn là hiệu suất ngắn hạn.
