Lời biên tập: Microsoft từng là gã khổng lồ sớm đặt cược đúng vào OpenAI trong làn sóng AI sinh. Nhờ vào khoản đầu tư và hợp tác độc quyền trên nền tảng đám mây với OpenAI, Microsoft từng được coi là người chiến thắng chắc chắn nhất trong kỷ nguyên AI: Azure hưởng lợi từ cổ tức mô hình, Office, Bing, GitHub và các dòng phần mềm doanh nghiệp đều được tích hợp Copilot, và Nadella cũng được kỳ vọng sẽ hoàn thành một lần chuyển đổi nền tảng cấp độ như khi ông dẫn dắt Microsoft chuyển sang điện toán đám mây.
Nhưng hai năm sau, lợi thế của Microsoft bắt đầu trở nên phức tạp. OpenAI không còn chỉ là nhà cung cấp công nghệ cho Microsoft, mà còn trở thành đối thủ cạnh tranh trực tiếp tranh giành khách hàng doanh nghiệp; các mô hình như Claude, Gemini phát triển nhanh chóng, làm suy yếu cảm giác dẫn đầu nhờ vào sự độc quyền của GPT; sự xuất hiện của AI Agent thì lại càng tấn công mạnh vào mô hình kinh doanh SaaS mà Microsoft từ lâu vẫn phụ thuộc. Giá cổ phiếu điều chỉnh giảm, tỷ lệ thâm nhập trả phí của Copilot không đạt kỳ vọng, GitHub Copilot bị Cursor và Claude Code vượt mặt, đều buộc Microsoft phải xem xét lại chiến lược AI của mình.
Điều đáng chú ý nhất trong bài viết này, không phải là liệu Microsoft có còn theo kịp năng lực mô hình của OpenAI, Anthropic hay Google hay không, mà là Microsoft đang cố gắng định vị lại vị trí của mình: họ không còn đặt cược hoàn toàn vào một mô hình đơn lẻ nữa, mà chuyển hướng sang chiến lược nền tảng AI doanh nghiệp "không phụ thuộc mô hình". Nói cách khác, Microsoft muốn trở thành tầng cơ sở kết nối mô hình, dữ liệu, bảo mật, quy trình làm việc, điện toán đám mây và phần mềm doanh nghiệp. Mô hình có thể đến từ OpenAI, cũng có thể đến từ Anthropic, thậm chí trong tương lai đến từ đội Superintelligence của chính Microsoft, nhưng thứ thực sự ở lại bên trong hệ sinh thái Microsoft, chính là nền tảng làm việc của khách hàng doanh nghiệp, tài sản dữ liệu, môi trường phát triển và khung bảo mật.
Đây cũng là bối cảnh Nadella trực tiếp tham gia vào quá trình phát triển sản phẩm Copilot. Đối với Microsoft, cuộc cạnh tranh AI không còn chỉ là cuộc đua giữa các phòng thí nghiệm về mô hình, mà là một cuộc cạnh tranh mang tính hệ thống về tốc độ tổ chức, hình thái sản phẩm, quan hệ khách hàng và chi tiêu vốn. Claude Code và Claude Cowork đã chứng minh, AI Agent có thể định hình lại quy trình phát triển phần mềm và văn phòng; các dự án mã nguồn mở như OpenClaw thì cho thấy, một trợ lý AI "luôn trực tuyến" đang từ khái niệm đi vào hiện thực. Việc Microsoft cần làm, là đóng gói những trải nghiệm AI gốc tiên tiến và quyết liệt hơn này vào trong khung bảo mật, tuân thủ và quản trị mà khách hàng doanh nghiệp có thể chấp nhận.
Tuy nhiên, con đường này không hề rẻ. Để theo kịp các mô hình tiên phong và hỗ trợ các sản phẩm Agent hóa, Microsoft đang đẩy cuộc cạnh tranh AI vào mức đầu tư cơ sở hạ tầng "gigawatt": nhiều trung tâm dữ liệu hơn, cụm chip lớn hơn, chi tiêu vốn cao hơn. Năm 2026, Microsoft dự kiến chi tiêu vốn có thể đạt khoảng 1900 tỷ USD. Nói cách khác, Microsoft trong thời đại AI vừa phải thử nghiệm nhanh như một công ty khởi nghiệp, vừa phải tiếp tục đầu tư nặng về tài sản như một gã khổng lồ điện toán đám mây.
Vấn đề thực sự mà Microsoft đang đối mặt, không phải là liệu họ có còn trở thành người chiến thắng duy nhất trong thời đại AI hay không, mà là liệu họ có thể tiếp tục giữ vững cửa ngõ cốt lõi của phần mềm doanh nghiệp trong bối cảnh mô hình nhanh chóng trở thành hàng hóa và Agent liên tục tấn công mô hình kinh doanh phần mềm hay không. Đối với Nadella, đây có lẽ không phải là một lần điều chỉnh sản phẩm thông thường, mà giống như lần khởi nghiệp thứ hai của Microsoft trong quá trình chuyển đổi nền tảng AI.
Dưới đây là nguyên văn:
Giữa tháng 1 năm 2026, Redmond, Washington. Thời tiết âm u lạnh lẽo, là kiểu buổi sáng thích hợp nhất để nhấn nút "ngủ thêm" trên đồng hồ báo thức. Nhưng trong tòa nhà số 92 của khuôn viên rộng lớn Microsoft, một nhóm kỹ sư đã có mặt từ rất sớm.
Họ đang chiến đấu một trận chiến khó khăn, và đã bị tụt lại phía sau.
Nhóm này đang phát triển một sản phẩm AI mới. Nó giống một trợ lý cá nhân hơn, có thể giúp người dùng đặt vé máy bay, trả lời email, thậm chí tìm thợ sửa ống nước địa phương đáng tin cậy. Các thành viên trong nhóm rõ ràng, các công ty công nghệ khác cũng đang phát triển sản phẩm tương tự. Ngay lúc này, CEO Microsoft Satya Nadella đã đến hiện trường. Ông muốn cho họ xem một thứ.
Nadella mở máy tính xách tay, khởi chạy một ứng dụng. Đó là một hệ thống dùng để chỉ huy và kiểm soát nhiều AI Agent, ông gọi nó là "Chain of Debate" (Chuỗi Tranh luận). Nadella vừa trình diễn, vừa giải thích cho các kỹ sư. Các thành viên trong nhóm trao đổi với nhau một ánh mắt hiểu ý, giống như những tay chơi bóng rổ lão luyện đột nhiên phát hiện ra, một cầu thủ mới đến thực ra chơi rất giỏi.
Bởi vì ứng dụng này không phải do Nadella bảo người khác làm hộ, mà là chính ông tự viết bằng công cụ AI "vibe coding".
"Điều này đã định ra mức độ nỗ lực mà toàn bộ nhóm cần phải thúc đẩy công việc tiếp theo." Phó chủ tịch điều hành phụ trách thiết kế Copilot của Microsoft, Jacob Andreou nhớ lại. Lúc đó Nadella ở cùng một phòng với mọi người, gần như đứng ngay sau lưng các kỹ sư, và tự mình mở máy tính tham gia vào đó.
Nhìn thấy CEO hào hứng xây dựng sản phẩm mới bằng chính tay mình như vậy, cả nhóm cũng bị cuốn theo. Đến cuối tháng 2, đợt chạy nước rút này kết thúc, Microsoft đã ra mắt Copilot Tasks - một công cụ AI kiểu trợ lý cá nhân có thể sử dụng máy tính. Nguyên mẫu mà Nadella xây dựng trước đó, cũng trở thành mô hình tham chiếu cho một tính năng có tên "model council" trong Copilot và các thành phần khác.
Nhưng việc Nadella thường xuyên đi sâu vào nhóm sản phẩm AI như vậy, thậm chí tự tay xây dựng nguyên mẫu, bản thân nó đã nói lên tình thế hiện tại của Microsoft. Xét cho cùng, đây là một gã khổng lồ công nghệ trị giá 3 nghìn tỷ USD, chứ không phải một công ty khởi nghiệp non trẻ mà CEO thường xuyên cùng lập trình viên chạy nước rút viết code.
Mối lo ngại của Nadella về chiến lược AI của Microsoft đã đủ rõ ràng. Tháng 10 năm ngoái, ông thông báo sẽ rút bớt một phần trách nhiệm thương mại để dành nhiều tâm sức hơn cho nghiên cứu AI, đổi mới sản phẩm cũng như xây dựng trung tâm dữ liệu AI.
Mối lo ngại này không phải không có lý do. Giá cổ phiếu Microsoft trước đó đã trải qua một thời kỳ khó khăn. Sau khi chạm đỉnh lịch sử vào tháng 10 năm ngoái, trong năm tháng tiếp theo, giá cổ phiếu Microsoft đã giảm khoảng 34%. Trong khi đó, doanh thu liên quan đến AI của nền tảng điện toán đám mây Azure của Microsoft trong năm qua đã tăng hơn gấp đôi.
Microsoft cũng trở thành nạn nhân điển hình của cái gọi là "SaaSpocalypse" (đợt bán tháo kiểu tận thế SaaS). Sự xuất hiện của AI Agent lập trình đã kích hoạt đợt bán tháo tập thể cổ phiếu phần mềm. Nhiều nhà đầu tư bắt đầu tin rằng, loại sản phẩm này có nghĩa là các doanh nghiệp trong tương lai sẽ không còn mua sản phẩm AI từ các nhà cung cấp phần mềm như một dịch vụ (SaaS) như Microsoft, thậm chí có thể không còn mua phần mềm có sẵn nữa.
Trong giai đoạn từ ngày 28 tháng 10 năm 2025 đến ngày 27 tháng 3 năm 2026, giá cổ phiếu Microsoft đã giảm tích lũy 34%. Tốc độ bán hàng sản phẩm Copilot phiên bản doanh nghiệp của Microsoft cũng thấp hơn dự kiến của công ty. Trong số 450 triệu người dùng bộ công cụ văn phòng Microsoft 365, tỷ lệ hiện trả phí cho tính năng Copilot còn chưa đến 4,5%. Đồng thời, lượng sử dụng chatbot Copilot dành cho người tiêu dùng cũng thua xa ChatGPT, Gemini và Claude. Trợ lý lập trình AI từng dẫn đầu GitHub Copilot, cũng lần lượt bị công ty khởi nghiệp AI Cursor và Claude Code của Anthropic vượt mặt.
Hai năm trước, Microsoft trông có vẻ là một trong những người chiến thắng sớm nhất trong thời đại AI. Nhờ vào sự đặt cược tiên phong của Nadella vào OpenAI, Microsoft đã có được quyền truy cập độc quyền vào mô hình của công ty khởi nghiệp AI tăng trưởng nhanh này, và có thể tích hợp các mô hình đó vào hệ thống sản phẩm của mình. Nếu doanh nghiệp muốn sử dụng công nghệ của OpenAI, nhà cung cấp dịch vụ đám mây duy nhất có thể lựa chọn là Microsoft Azure. Microsoft thậm chí từng cho rằng, OpenAI đã cho họ cơ hội đầy hứa hẹn nhất trong nhiều năm để thách thức Google Search.
Lúc đó, Nadella đã cầm lái Microsoft tròn mười năm. Ông từng dẫn dắt Microsoft hoàn thành chuyển đổi nền tảng từ phần mềm desktop sang điện toán đám mây, giờ đây cũng có vẻ sẽ tái lập thành công này trong thời đại AI.
Nhưng AI thay đổi quá nhanh. Hai năm, đã đủ để tạo thành một chu kỳ dài. Câu chuyện tiếp theo, là cách Microsoft đã đánh mất lợi thế dẫn đầu AI ban đầu, và họ đang cố gắng giành lại thế chủ động như thế nào.
Vấn đề nằm ở đâu
Lý do ban đầu khiến Microsoft có thể đứng ở hàng đầu cuộc đua AI, chính là nhờ hợp tác với OpenAI; nhưng thứ khiến họ rơi vào thế bị động, cũng một phần chính là thỏa thuận hợp tác này.
Microsoft đã sớm phát hiện ra công ty trẻ tuổi ở San Francisco này, và lần đầu đầu tư 1 tỷ USD vào năm 2019, sau đó tổng cam kết đầu tư vào OpenAI đạt 130 tỷ USD. Microsoft đã sử dụng công nghệ của OpenAI để tung ra một loạt sản phẩm AI mang thương hiệu Copilot trong dòng sản phẩm phần mềm người tiêu dùng và doanh nghiệp.
Nhưng sau khi ChatGPT ra mắt cuối năm 2022, sự tăng trưởng bùng nổ và tham vọng nhanh chóng bành trướng của OpenAI đã sớm gây áp lực lên mối quanện của hai bên. Hai công ty xung đột trên nhiều vấn đề: về tài nguyên tính toán, OpenAI luôn muốn nhiều hơn; về sở hữu trí tuệ, Microsoft cho rằng OpenAI không thực hiện đầy đủ và kịp thời nghĩa vụ hợp đồng trong việc chia sẻ đổi mới công nghệ; về quan hệ khách hàng, OpenAI bắt đầu tiếp thị trực tiếp mô hình AI cho cùng một nhóm khách hàng doanh nghiệp mà Microsoft cũng đang bán Copilot; và khi OpenAI tìm cách tái cơ cấu, hai bên lại xảy ra bất đồng xung quanh việc Microsoft nên nhận được bao nhiêu cổ phần trong công ty vì lợi nhuận mới.
Nadella biết rằng, đặt cược chiến lược AI của Microsoft vào một công ty khởi nghiệp chưa được kiểm chứng hoàn toàn, bản thân nó đã là một rủi ro. Tháng 11 năm 2023, rủi ro này được phơi bày rõ ràng: Hội đồng quản trị phi lợi nhuận kiểm soát hoạt động kinh doanh vì lợi nhuận của OpenAI, đã sa thải CEO Sam Altman với lý do "đã không luôn luôn trung thực", và chỉ thông báo cho Nadella vài phút trước khi công bố quyết định ra bên ngoài.
Nadella buộc phải nhanh chóng trấn an các nhà đầu tư, nhấn mạnh Microsoft vẫn có quyền truy cập vào công nghệ của OpenAI; đồng thời, ông hợp tác với Altman gây áp lực lên hội đồng quản trị, yêu cầu họ rút lại quyết định. Nadella thông báo, Microsoft sẵn sàng tuyển dụng Altman, cùng bất kỳ nhân viên OpenAI nào sẵn sàng theo ông gia nhập Microsoft. Khả năng nhân viên hàng loạt ra đi, cuối cùng buộc hội đồng quản trị nhượng bộ và khôi phục chức vụ cho Altman.
Trong nội bộ OpenAI, cuộc khủng hoảng kéo dài năm ngày sau này được gọi là "the blip" (chớp nhoáng). Nhưng theo những người hiểu rõ suy nghĩ của Nadella, sự việc này đã làm ông chấn động sâu sắc. Ông phải tìm kiếm phương án phòng ngừa rủi ro cho ván cược AI của Microsoft.
"Khi Nadella tham gia vào một đợt chạy nước rút phát triển của đội kỹ sư AI của công ty, điều này đã định ra mức độ nỗ lực mà toàn bộ nhóm cần phải thúc đẩy công việc tiếp theo." – Jacob Andreou, Phó chủ tịch điều hành Copilot của Microsoft
Kế hoạch B của Microsoft, là Mustafa Suleyman.
Suleyman là đồng sáng lập Google DeepMind, sau đó rời đi để thành lập công ty khởi nghiệp AI của riêng mình là Inflection. Tháng 3 năm 2024, Microsoft đã thuê Suleyman và đội ngũ kỹ thuật của Inflection với thỏa thuận trị giá 650 triệu USD, và được cấp phép công nghệ của họ. Sau đó, Suleyman được bổ nhiệm làm CEO bộ phận AI mới của Microsoft. Bộ phận này viết tắt là MAI, nhiệm vụ bao gồm hai phần: một là xây dựng mô hình tiên phong nội bộ của Microsoft, như một biện pháp phòng ngừa rủi ro với OpenAI; hai là mở rộng cơ sở người dùng cho chatbot Copilot của Microsoft.
Nhưng bước tiến này không suôn sẻ. Thỏa thuận hợp tác giữa Microsoft và OpenAI, cấm Microsoft huấn luyện các mô hình vượt quá một quy mô nhất định. Suleyman nói với Fortune: "Về cơ bản lúc đó chúng tôi chỉ có thể huấn luyện mô hình gốc của chính Microsoft, và chỉ có thể đạt đến quy mô SLM, tức là mô hình ngôn ngữ nhỏ."
Mô hình ngôn ngữ phổ dụng đầu tiên của MAI được công khai thử nghiệm có tên MAI-1 preview, ra mắt vào tháng 8 năm 2025, nhưng xếp hạng khá thấp trên các bảng xếp hạng hiệu suất, cuối cùng cũng không được phát hành rộng rãi.
MAI cũng không biến chatbot Copilot thành sản phẩm bùng nổ dành cho người tiêu dùng. Theo các phương tiện truyền thông, sau một năm Suleyman nhậm chức, lượng sử dụng Copilot đình trệ ở mức khoảng 20 triệu người dùng hoạt động hàng tuần, trong khi quy mô người dùng ChatGPT thì tăng vọt, cuối cùng tiến tới 900 triệu. Năm 2025, Microsoft từng thực hiện một bản nâng cấp lớn cho Copilot, cố gắng biến nó giống một trợ lý cá nhân có thể thực hiện nhiệm vụ hơn, nhưng lần nâng cấp này không kéo lại được tăng trưởng. Còn phiên bản Bing tìm kiếm mới được trang bị tính năng AI, cũng hầu như không làm lung lay thị phần tìm kiếm của Google.
Trong khi đó, kế hoạch A cũng bắt đầu gặp rắc rối.
Năm 2023, mô hình GPT của OpenAI dẫn đầu ngành một cách vượt trội. Nhưng đến đầu năm 2025, Claude của Anthropic đã thường xuyên đứng đầu các bảng xếp hạng AI, nhiều doanh nghiệp cũng ưa thích sử dụng nó hơn để xử lý các tác vụ phức tạp. Gemini của Google cũng ngày càng cạnh tranh trong các tác vụ thị giác. Còn các sản phẩm Copilot của Microsoft vẫn hoàn toàn do GPT cung cấp sức mạnh. Động cơ từng hỗ trợ chiến lược AI của Microsoft, bắt đầu trở nên giống một gánh nặng.
CEO thương mại của Microsoft Judson Althoff thừa nhận, công ty thực sự đã mắc một số sai lầm. Đầu tiên, việc đặt tên cả sản phẩm tiêu dùng và sản phẩm doanh nghiệp đều là Copilot, bản thân nó đã dễ gây nhầm lẫn. Althoff, người có bằng phi công tư nhân, nói đùa: "Điều tồi tệ hơn không có phi công phụ, chính là có nhiều hơn một phi công phụ."
Microsoft cũng từng khuyến khích đại diện bán hàng đồng thời quảng bá cả phiên bản freemium và phiên bản cao cấp của M365 Copilot doanh nghiệp, nhưng phiên bản thực sự mang lại giá trị cho khách hàng doanh nghiệp, chỉ có phiên bản cao cấp. "Chúng tôi đã làm sai điều này." Ông nói.
Microsoft cũng đang nỗ lực theo kịp tốc độ phát triển của công nghệ AI. Một bước ngoặt quan trọng xuất hiện vào năm 2025. Lúc đó Anthropic ra mắt Claude Code. Nhà phát triển chỉ cần mô tả những gì họ muốn, nó có thể tự chủ viết toàn bộ chương trình. Đây không còn là "phi công phụ" nữa, mà là "lái tự động". Chỉ trong vòng sáu tháng, nó đã định hình lại cách phát triển phần mềm.
Sau đó vào tháng 1 năm nay, Anthropic lại tung ra Claude Cowork. Đây là một Agent có thể sử dụng phần mềm, bao gồm các công cụ năng suất của Microsoft như Excel, PowerPoint, và có thể tự chủ hoàn thành nhiệm vụ.
Claude Cowork tạo ra thách thức nghiêm trọng cho M365 Copilot cũng như AI Agent mà Microsoft vẫn đang thúc đẩy khách hàng áp dụng. Thực tế, nó đe dọa không chỉ Microsoft, mà là hầu hết phần mềm thương mại. Chính nhận thức này đã kích hoạt làn sóng bán tháo cổ phiếu phần mềm được gọi là "SaaSpocalypse". Cuối cùng, vốn hóa thị trường công nghệ bốc hơi hơn 2 nghìn tỷ USD, bao gồm một đợt sụt giảm nặng nề khiến giá trị vốn hóa thị trường của Microsoft trong một ngày bốc hơi 3570 tỷ USD.
Microsoft sửa chữa như thế nào
Đến mùa thu năm 2025, Nadella nhận ra, Microsoft phải khởi động lại chiến lược AI. Sau đó, hành động của công ty thể hiện một sự cân bằng khó khăn: một mặt, họ phải đổi mới nhanh như một công ty khởi nghiệp AI; mặt khác, họ vẫn phải như Microsoft vững chắc ngày trước, tiếp tục phục vụ nhà đầu tư và khách hàng doanh nghiệp một cách đáng tin cậy.
Nadella đã chuyển giao nhiều trách nhiệm thương mại và vận hành hàng ngày cho lãnh đạo kỳ cựu của Microsoft là Althoff, để bản thân ông có thể tập trung vào phát triển sản phẩm AI. Althoff nói, ông phụ trách "chân trời không" và "chân trời một", còn Nadella phụ trách "chân trời hai" và "chân trời ba". Đồng thời, Nadella bắt đầu phá vỡ các rào cản nội bộ, biến Microsoft trở nên nhanh hơn, phẳng hơn và linh hoạt hơn.
Tháng 3 năm nay, Nadella đã hợp nhất nhóm Copilot tiêu dùng và doanh nghiệp. Suleyman không còn phụ trách sản phẩm AI tiêu dùng, mà chuyển sang lãnh đạo một dự án nghiên cứu phát triển mô hình được đổi tên: đội Superintelligence. Suleyman cho biết, cái tên này phản ánh tham vọng của nhóm, cũng giúp thu hút các nhà nghiên cứu hàng đầu.
Jacob Andreou gia nhập Microsoft vào năm 2025, trước đó từng làm việc tại Snap và công ty đầu tư mạo hiểm Greylock. Giờ đây, ông phụ trách Copilot Experience ở cả hai đầu tiêu dùng và doanh nghiệp, và báo cáo trực tiếp với Nadella. Cùng với Suleyman, Andreou tạo thành đội lãnh đạo Copilot, còn có ba phó chủ tịch điều hành kỳ cựu của Microsoft: Charles Lamanna, phụ trách Copilot, AI Agent và nền tảng; Ryan Roslansky, phụ trách Microsoft Office và LinkedIn thuộc sở hữu của Microsoft; Perry Clarke, giữ chức Giám đốc công nghệ hệ thống ứng dụng.
Lamanna cho biết: "Chúng tôi muốn nó trở thành một backend, một bộ não, đồng thời cung cấp sức mạnh cho đầu người tiêu dùng và đầu kịch bản công việc." Bản thân Nadella cũng sẽ tham dự cuộc họp đứng hàng tuần của đội lãnh đạo Copilot, và tham gia một kênh Teams liên tục hoạt động, chuyên thảo luận tiến độ phát triển Copilot.
Microsoft đang đối mặt với một cuộc cân bằng tinh tế: họ vừa phải đổi mới đủ nhanh để theo kịp các đối thủ AI như Anthropic và Google; vừa phải tiếp tục trở thành đối tác đáng tin cậy trong mắt khách hàng doanh nghiệp lớn.
Andreou chỉ ra, hai sản phẩm mới có thể chứng minh nhóm Copilot thống nhất đang hoạt động theo như Nadella hình dung: một là Copilot Tasks dành cho người tiêu dùng, tức sản phẩm mà Nadella từng tham gia thiết kế nguyên mẫu vào tháng 1 năm nay; một là Copilot Cowork dành cho khách hàng doanh nghiệp.
Ông nói: "Hai sản phẩm này về cơ bản đều đạt đến trải nghiệm cấp độ tiên phong, một cái hướng đến người tiêu dùng, một cái hướng đến người dùng doanh nghiệp. Và chúng đều là sản phẩm mà đội ngũ chúng tôi tích hợp nguồn lực, xây dựng nhanh chóng chỉ trong vài tuần."
Microsoft cũng đã đồng ý với phương án tái cơ cấu lâu nay chưa được giải quyết của OpenAI, với các điều khoản liên quan hạn chế rõ ràng hơn trước. Gã khổng lồ phần mềm này đã nhận được 27% cổ phần của OpenAI. Nếu OpenAI lên sàn như kỳ vọng phổ biến của giới bên ngoài, điều này sẽ mang lại tiềm năng tăng giá cho Microsoft. Nhưng các sắp xếp độc quyền trong thỏa thuận cũ đã bị từ bỏ: OpenAI giờ có thể hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây khác, Microsoft cũng có thể sử dụng mô hình của các công ty AI khác.
Suleyman cho biết, thỏa thuận mới cuối cùng cho phép Microsoft xây dựng các mô hình AI tiên phong quy mô lớn hơn, năng lực mạnh hơn, và cuối cùng đạt được tự chủ. Nhưng ông đồng thời bổ sung, Microsoft cần thêm hai đến ba năm nữa để theo kịp các phòng thí nghiệm AI hàng đầu.
Mối quan hệ hợp tác được tái định hình, cũng giúp Microsoft có thể chào đón Anthropic, đối thủ cạnh tranh chính của OpenAI. Tháng 11 năm ngoái, Microsoft cam kết đầu tư tối đa 50 tỷ USD vào Anthropic, và bắt đầu cung cấp mô hình của họ trên Azure. Khả năng sử dụng Claude để cung cấp sức mạnh cho Copilot khá được ưa chuộng trong khách hàng doanh nghiệp, cũng giúp Microsoft xây dựng Copilot Cowork.
"Phải thừa nhận, OpenAI và Anthropic đang giúp chúng tôi chạy nhanh hơn." – Judson Althoff, CEO thương mại Microsoft
Nhưng Microsoft không đơn giản chỉ thay thế sự phụ thuộc vào một công ty khởi nghiệp AI thua lỗ, bằng sự phụ thuộc vào một công ty khởi nghiệp AI thua lỗ khác. Đằng sau khoản đầu tư vào Anthropic, là một đánh giá khác của Microsoft về hướng đi của ngành: mô hình AI sẽ ngày càng trở thành hàng hóa. Ít nhất trên thị trường doanh nghiệp, giá trị thực sự sẽ không chỉ tập trung vào "bộ não" AI, mà sẽ chuyển hướng sang các công cụ, dữ liệu, bảo mật, hệ thống điện toán đám mây và quy trình làm việc xoay quanh bộ não đó.
Đây chính xác là nơi Microsoft cho rằng mình có thể chiến thắng.
Họ đã sở hữu nhiều tài sản then chốt: công cụ phần mềm, hệ thống bảo mật, kho dữ liệu và năng lực điện toán đám mây. Microsoft còn xây dựng một loạt sản phẩm mang thương hiệu IQ, giúp doanh nghiệp tạo quy trình làm việc tùy chỉnh, tổng hợp dữ liệu riêng, và dựa trên bất kỳ mô hình AI nào của bất kỳ nhà cung cấp nào, xây dựng, triển khai và giám sát các Agent chạy các quy trình làm việc này.
Althoff cho biết: "Chúng tôi không cho rằng doanh nghiệp sẽ thay đổi nền tảng thông tin công việc, môi trường phát triển và môi trường bảo mật của họ mỗi khi có mô hình mới ra mắt."
Chiến lược chuyển hướng này cũng mang đến một mô hình kinh doanh mới.
Trước đây, Microsoft thường tính phí theo giấy phép người dùng, ví dụ Copilot 30 USD mỗi người dùng mỗi tháng. Khách hàng thích mô hình này vì ngân sách dễ lập kế hoạch hơn. Nhưng nếu các AI Agent trong những sản phẩm này sử dụng các mô hình mà Microsoft không sở hữu, Microsoft phải trả phí tiêu thụ token tương ứng cho nhà cung cấp AI.
Vì vậy, Microsoft đã bắt đầu chuyển sang mô hình định giá hỗn hợp: phần cơ bản vẫn tính phí theo giấy phép người dùng, và bao gồm hạn mức token hạn chế; phần vượt quá sẽ tính phí theo token. Làm như vậy, là để tránh chiến lược "không phụ thuộc mô hình" làm xói mòn tỷ suất lợi nhuận.
Xuất phát từ việc kiểm soát chi phí, Microsoft còn bắt đầu tinh giản biên chế nhân viên. Tháng 4 năm nay, Microsoft thông báo đưa ra kế hoạch bồi thường nghỉ việc tự nguyện đầu tiên trong lịch sử công ty, chủ yếu hướng đến nhân viên có thâm niên lâu nhất. Công ty cho biết, khoảng 7% nhân viên Mỹ của họ, tức khoảng 8750 nhân viên, đủ điều kiện cho kế hoạch này, dự kiến chi phí là 900 triệu USD.
Có dấu hiệu cho thấy, chiến lược doanh nghiệp được điều chỉnh của Microsoft đang phát huy tác dụng. Tính đến cuối tháng 3, doanh thu Azure tăng 40% so với cùng kỳ, doanh thu hàng năm của toàn bộ mảng kinh doanh AI của Microsoft đạt 37 tỷ USD, tăng 123%. Hiện tại, đã có 20 triệu người dùng M365 trả phí cho Copilot, trong đó một phần tư được bổ sung trong bốn tháng đầu năm 2026. Althoff cho biết, tốc độ áp dụng đang tăng nhanh.
Nhà phân tích Karl Keirstead của UBS cho biết, ngày càng nhiều khách hàng Microsoft nói với ông rằng họ bắt đầu thấy được giá trị của Copilot. Nhưng quy mô người dùng tổng thể vẫn chưa như ý. Ông nói: "Tôi nghĩ họ vẫn chưa đạt được tỷ lệ thâm nhập có thể làm hài lòng Phố Wall."
Chiến lược "không phụ thuộc mô hình" của Microsoft cũng có thể tồn tại một lỗ hổng: nếu những công ty khởi nghiệp AI được quan tâm đó, cũng bắt đầu xây dựng các công cụ doanh nghiệp và hệ thống kết nối kiểu Microsoft thì sao?
Điều này không còn là giả định nữa. Tháng 2 năm nay, OpenAI đã ra mắt nền tảng Frontier dành cho doanh nghiệp, cung cấp nhiều năng lực mà Microsoft đang xây dựng trong công cụ mới của mình. Anthropic cũng đang di chuyển theo hướng này, cho ra mắt dịch vụ Claude Managed Agents.
Luận điểm của Microsoft là, mối quan hệ khách hàng doanh nghiệp hàng chục năm, danh tiếng về độ tin cậy và bảo mật, cùng với tích hợp sâu với hệ thống phần mềm hiện có của khách hàng, sẽ mang lại lợi thế cho họ. Althoff cho biết, ông hoan nghênh cạnh tranh. "Phải thừa nhận, OpenAI và Anthropic đang giúp chúng tôi chạy nhanh hơn." Ông nói.
Nhưng cũng có người nghi ngờ, liệu một công ty có quy mô như Microsoft, có thực sự có thể theo kịp tính linh hoạt của các công ty khởi nghiệp AI gốc hay không. Keirstead của UBS cho biết: "Microsoft, và thành thật mà nói tất cả các công ty phần mềm, đang đối mặt với tình huống mà họ hơn mười năm chưa gặp phải: những đối thủ cạnh tranh mới hoàn toàn có tính đổi mới cao. Kỳ vọng một doanh nghiệp lớn đã có chỗ đứng như Microsoft, có thể xoay chuyển nhanh như OpenAI và Anthropic, có lẽ là yêu cầu quá cao."
Nhà phân tích Tal Liani của Bank of America thì đứng về phe "Nadella". Ông cho rằng, các công ty AI khó có thể xây dựng được bộ sản phẩm hoàn chỉnh như Microsoft cung cấp. Điều này có nghĩa, Microsoft không nhất thiết phải thắng cuộc đua AI, họ chỉ cần không thua trong cuộc đua này là được.
Ông nói: "Nó không nhất thiết phải là tốt nhất, chỉ cần đủ tốt, sau đó cung cấp giá trị cao thông qua bán kèm, đây thực chất chính là giá trị của Microsoft."
Tuy nhiên, ngay cả chỉ là "không thua", cái giá cũng không hề thấp.
Giống như các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn khác, Microsoft đang đầu tư số tiền khổng lồ vào trung tâm dữ liệu và chip chuyên dụng. Năm tài chính 2025, chi tiêu vốn của Microsoft đạt 88,2 tỷ USD, tương đương với các đối thủ như Google Cloud và Amazon AWS. Nhưng nhìn lại, điều này vẫn quá bảo thủ. Nhu cầu tăng vọt khiến Microsoft rơi vào tình trạng thiếu sức mạnh tính toán, cũng không thể ghi nhận doanh thu AI đã ký kết thành doanh thu thực tế với tốc độ dự kiến.
"Tôi từng nghĩ chúng tôi sẽ theo kịp." CFO Amy Hood thừa nhận trong cuộc gọi báo cáo tài chính tháng 10 năm ngoái, "Nhưng chúng tôi đã không."
Giờ đây, Microsoft đang tiếp tục gia tăng mức cược. Công ty dự kiến, chi tiêu vốn năm 2026 có thể đạt khoảng 1900 tỷ USD, gấp hơn ba lần chi tiêu năm 2024. Phố Wall trước đây từng lo lắng trước quy mô chi tiêu như vậy, giờ đây dường như sẵn sàng chấp nhận những khoản đầu tư khổng lồ kiểu này. Nhưng nếu tâm lý nhà đầu tư đảo chiều, Microsoft sẽ dễ bị tổn thương hơn bao giờ hết.
Tháng 11 năm 2025, một nhà phát triển độc lập tên Peter Steinberger đã phát hành OpenClaw. Đây là một hệ thống miễn phí, mã nguồn mở, có thể biến bất kỳ mô hình AI nào thành một Agent tự chủ chạy lâu dài, luôn trực tuyến: nó có thể phát triển phần mềm, đóng vai trò trợ lý hành chính ảo, thậm chí quản lý kho hàng cho một cửa hàng trực tuyến.
OpenClaw đã rất được ưa chuộng trong giới nhà phát triển và người dùng tiên phong AI. Theo báo cáo, Nadella cũng là một trong số đó.
Nhưng OpenClaw dù phổ biến, lại có một vấn đề rõ ràng: để thực sự phát huy tác dụng, nó cần truy cập hệ thống, dữ liệu, thông tin thanh toán và mật khẩu, điều này khiến nó có rủi ro cực kỳ cao. Đồng thời, nó tiêu thụ token với tốc độ cũng rất đáng kinh ngạc.
Nadella nói tại một hội nghị công nghệ ở San Francisco vào tháng 3 năm nay: "Tôi không thể cho ra mắt OpenClaw ở Microsoft. Tôi không có quyền làm điều đó, bởi vì nó sẽ bị coi là Microsoft phát hành một loại virus. Nhưng đồng thời, nó thực sự là một sáng tạo tuyệt vời."
Nadella đã yêu cầu nhóm Copilot thống nhất xây dựng phiên bản OpenClaw của Microsoft: vừa giữ được sự thú vị và dễ sử dụng của sản phẩm cấp người tiêu dùng, vừa có được khả năng bảo mật và quản trị mà doanh nghiệp yêu cầu. Andreou coi đây là một bài kiểm tra cho tổ chức mới: "Đây là thứ mà chúng tôi gọi là chiến thắng ở đây."
Lamanna cho rằng, điều này có thể trở thành chìa khóa thúc đẩy tăng trưởng Copilot. Ông nói: "Vấn đề khó nhất luôn là: Làm thế nào bạn giúp mọi người thay đổi cách làm việc?"
Nếu một trợ lý AI chạy liên tục thực sự khả thi, nó sẽ khiến sự thay đổi này dễ xảy ra hơn. Nó cũng có nghĩa, đơn vị cơ bản của AI sẽ chuyển từ "mô hình" sang "Agent luôn trực tuyến". Đây chính xác là một sự chuyển đổi mô hình, sẽ kiểm tra xem chiến lược "tổ chức kết nối" của Microsoft có tiếp tục thành công khi hình thái cốt lõi thay đổi hay không. Lamanna cho biết, phiên bản OpenClaw cấp doanh nghiệp của Microsoft đã không còn xa.
Quy mô "Gigawatt"
Tuần cuối tháng 3 năm nay, Suleyman đã tập hợp đội Superintelligence mới đến Miami, tổ chức cuộc họp ngoài trụ sở kéo dài ba ngày. Đội này có khoảng 500 người, từ khắp nơi trên thế giới. Mục đích cuộc họp, là lập lộ trình thực hiện việc chạy huấn luyện AI quy mô "gigawatt". Quy mô huấn luyện như vậy, sẽ cho phép Microsoft cạnh tranh trực tiếp với OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, Meta và xAI.
Suleyman cho biết, điều này rất quan trọng để Microsoft đạt được tự chủ trước năm 2030. Microsoft sẽ mất quyền truy cập công nghệ OpenAI vào năm 2032.
Toàn bộ nhóm tập trung trong một khán phòng lớn, nghe Suleyman và Nadella phát biểu chủ đề, và tham gia một phiên "Hỏi tôi bất cứ điều gì". Theo hồi tưởng của Suleyman, Nadella đã mô tả khoảnh khắc này như một lần Microsoft "tái lập công ty" để đối phó với sự chuyển đổi nền tảng AI.
Đây là một cách nói đầy ý nghĩa.
Sau bài phát biểu chủ đề, hội nghị tách thành các luồng công việc khác nhau. Các nhóm lần lượt tập trung quanh 40 tấm bảng trắng được bố trí xung quanh khán phòng, triển khai động não và lập kế hoạch cho các nhiệm vụ chạy nước rút kéo dài tám tuần tiếp theo. Nadella không rời đi, mà ở lại.
Trong ba giờ tiếp theo, ông di chuyển qua lại giữa các bàn, nói chuyện với các nhà nghiên cứu, đưa ra đề xuất, chia sẻ ý tưởng.
Nếu đây thực sự là một lần "tái lập", thì Nadella đang đóng vai trò CEO của một công ty khởi nghiệp. Ông không coi bất kỳ lợi thế nào là đương nhiên. Ông biết, Microsoft có thể mất tất cả, và vẫn còn mọi thứ để giành lấy.
