Vào thứ Năm, chứng khoán Mỹ sụt giảm mạnh, chỉ số Nasdaq giảm hơn 2%, một số nhà giao dịch đã bán kim loại quý để bù đắp khoản lỗ trên thị trường chứng khoán. Vàng, bạc, đồng, bạch kim và palladium đều giảm mạnh. Chỉ số USD tăng nhẹ.

Cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm trong bối cảnh lo ngại gia tăng về việc liệu các khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo có thực sự được triển khai trên quy mô lớn hay không. Giá kim loại giảm đột ngột trong một đợt bán tháo nghi do giao dịch thuật toán, một số nhà đầu tư buộc phải thoát các vị thế hàng hóa, bao gồm cả kim loại, để tạo thanh khoản, trong khi một phần vốn chuyển sang trú ẩn ở trái phiếu kho bạc Mỹ.

Vàng spot từng giảm 4,1%, bạc lao dốc 11%. Giá đồng trên sàn London Metal Exchange (LME) giảm 2,9%. Sau đó, giá kim loại đã thu hẹp một phần mức giảm:

Vào cuối phiên New York thứ Năm, vàng spot giảm 3,26%, xuống 4918,36 USD / ounce, duy trì trạng thái giảm nhẹ trước 00:00 giờ Bắc Kinh, chủ yếu giữ ổn định trên mức 5050 USD, sau đó xuất hiện một đợt bán tháo mạnh, chạm mức thấp trong ngày là 4878,66 USD. Hợp đồng tương lai vàng COMEX giảm 3,06%, xuống 4942,50 USD / ounce.

Vào cuối phiên New York thứ Năm (ngày 12 tháng 2), bạc spot giảm 10,89%, xuống 75,0942 USD / ounce, duy trì trạng thái giảm nhẹ và ổn định trên mức 82 USD trước 00:00 giờ Bắc Kinh, sau đó xuất hiện một đợt bán tháo mạnh, nhanh chóng giảm xuống dưới 76 USD và chạm mức thấp trong ngày là 74,4456 USD ngay trước khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa. Hợp đồng tương lai bạc COMEX giảm 10,56%, xuống 75,050 USD / ounce.

Về các kim loại quan trọng khác, hợp đồng tương lai đồng COMEX giảm 3,65%, xuống 5,7740 USD / pound, bạch kim spot giảm 6,19%, palladium spot giảm 5,89%.

Các nhà phân tích nói gì?

Về diễn biến của vàng và bạc vào thứ Năm, các chuyên gia trong ngành cho biết: "Mọi chuyện diễn ra quá nhanh, có cảm giác như một đợt rút lui khỏi rủi ro (risk-off). Trong những thời kỳ áp lực thị trường khắc nghiệt, ngay cả các tài sản trú ẩn như vàng cũng bị bán tháo bởi các nhà đầu tư đang cần thanh khoản khẩn cấp."

Một phần đợt bán tháo vàng và bạc vào thứ Năm cũng bắt nguồn từ việc chốt lời, do đợt tăng giá mạnh mẽ trước đó phần nào được thúc đẩy bởi các hoạt động mua mang tính đầu cơ.

Một chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng, giao dịch vàng và bạc phần lớn vẫn được thúc đẩy bởi tâm lý và động lượng. Vào những ngày như thế này, chúng sẽ gặp khó khăn.

Kể từ đầu năm 2024, vàng và bạc tăng trưởng mạnh mẽ, hoạt động mua theo động lượng đã đẩy giá kim loại lên các mức cao kỷ lục. Nhưng xu hướng này đã dừng lại đột ngột vào ngày 29 tháng 1, khi vàng ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất trong hơn một thập kỷ, và bạc thậm chí còn tạo ra mức giảm trong ngày lớn nhất từ trước đến nay. Kể từ đó, cả hai kim loại này đã giao dịch trong một phạm vi hẹp hơn với biến động gia tăng, trong bối cảnh thiếu các chất xúc tác mới.

Một số nhà phân tích cho rằng, việc giá vàng giảm đột ngột vào thứ Năm không có nghĩa là nó sắp bước vào một xu hướng giảm kéo dài. Nhưng điều này chắc chắn làm tăng khả năng biến động tiếp tục trong ngắn hạn. Thị trường đã xóa sổ một vùng thanh khoản lớn ở phía dưới, và bước đi tiếp theo sẽ phụ thuộc vào biểu hiện của giá ở gần các mức kỹ thuật then chốt.

Phân tích của giới truyền thông chỉ ra rằng, mặc dù có sự phục hồi nhẹ, nhưng nhìn chung, giá kim loại đã bị tàn phá trong một đợt giảm giá đột ngột giống như "rơi vào chân không", giống với đợt bán tháo của các chiến lược hệ thống hóa, cụ thể là hoạt động giảm rủi ro theo động lượng thường thấy của nhóm CTA (Cố vấn Giao dịch Hàng hóa) khi các mức giá then chốt bị phá vỡ.

Mặc dù gần đây gặp phải đợt sụt giảm mạnh, nhiều nhà phân tích vẫn kỳ vọng vàng sẽ phục hồi xu hướng tăng, cho rằng các yếu tố thúc đẩy tăng giá trước đó vẫn còn - bao gồm căng thẳng địa chính trị, các chất vấn về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), và xu hướng rộng hơn là chuyển dịch từ các tài sản truyền thống (như tiền tệ và trái phiếu chính phủ) sang các tài sản khác. Ngân hàng Tư nhân JP Morgan dự báo giá vàng sẽ đạt mức 6000 đến 6300 USD / ounce vào cuối năm, Deutsche Bank và Goldman Sachs Group cũng duy trì quan điểm tích cực.

Quỹ ETF bạc lớn nhất thế giới iShares Silver Trust xuất hiện giao dịch quyền chọn mua (call option) khối lượng lớn với giá thực hiện 125 cho tháng 5 / tháng 6, đồng thời, các nhà đầu tư bán ra các hợp đồng đã mua ở mức cao trước đó, điều này có thể đã làm trầm trọng thêm áp lực bán đối với bạc.

Hiện các nhà giao dịch đang chú ý đến dữ liệu kinh tế Mỹ, bao gồm dữ liệu CPI quan trọng sẽ được công bố vào thứ Sáu, để tìm manh mối về lộ trình lãi suất của Fed. Chi phí vay thấp hơn thường có lợi cho các kim loại quý vì chúng không tạo ra thu nhập từ lãi.