Giá vàng tiếp tục tăng vào thứ Ba, duy trì ở gần mức cao nhất trong hơn hai tháng, động lực mua vào tiếp tục gia tăng, đủ để bù đắp áp lực từ đồng USD mạnh lên, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và giá năng lượng tăng.
Vào lúc 00:56 giờ miền Đông nước Mỹ (12:56 giờ Bắc Kinh), XAU/USD tăng 0.4%, đạt 4.407,79 USD mỗi ounce, hợp đồng tương lai vàng tăng 1.1%, đạt 4.467,59 USD. XAG/USD giảm 0.5%, xuống 65,41 USD, XPT/USD tăng nhẹ 0.2%, đạt 1.761,10 USD.
Động lực tăng giá vàng tiếp tục tích tụ trước khi dữ liệu lạm phát Mỹ được công bố
Đợt tăng giá vàng này là sự tiếp nối của xu hướng mạnh mẽ vào thứ Sáu tuần trước – khi dữ liệu được công bố cho thấy số việc làm phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ giảm bất ngờ, giá vàng đã tăng mạnh 2.4% trong ngày. Vào thứ Hai, giá vàng đóng cửa ở mức khoảng 4.390 USD, tăng 1.11%, lập mức giá đóng cửa cao nhất trong một ngày giao dịch gần đây nhất trong khoảng 10 tuần.
Điều đáng chú ý là đợt tăng giá vàng này diễn ra trong bối cảnh đồng USD, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và giá năng lượng đồng loạt tăng. Trước đây, những yếu tố này thường gây áp lực giảm giá đối với vàng – loại tài sản không tạo ra thu nhập từ lãi suất.
Ông Tony Sycamore, Chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại Tập đoàn IG, cho biết khả năng phục hồi mạnh mẽ của vàng phản ánh tác động tổng hợp của nhiều lực lượng: các nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội khi giá vàng giảm xuống vùng 4.000 USD đang mua vào để bù đắp vị thế, các vị thế bán khống mang tính đầu cơ cũng đang tập trung mua lại để đóng vị thế, đồng thời nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn cũng đang quay trở lại thị trường.
Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố vào thứ Tư và Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Năm, để tìm manh mối mới về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Theo dữ liệu từ công cụ Theo dõi Fed (FedWatch) của CME, thị trường hiện dự đoán xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 là 52%, trong khi xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 lên tới 81%.
Do vàng không tạo ra thu nhập từ lãi suất, việc lãi suất tăng thường làm giảm sức hấp dẫn của nó.
Tình hình Eo biển Hormuz không rõ ràng, nhu cầu từ Trung Quốc cung cấp hỗ trợ
Triển vọng tại Eo biển Hormuz đã trở thành một yếu tố quan trọng khác ảnh hưởng đến diễn biến giá vàng. Iran cho biết đang tiến gần đến thỏa thuận cuối cùng với Oman về việc mở một tuyến đường vận chuyển mới qua tuyến đường thủy chiến lược này, nhưng Tehran đồng thời nhấn mạnh lại rằng Mỹ phải đáp ứng các điều kiện bổ sung thì eo biển mới có thể mở cửa trở lại.
Sự không chắc chắn ở cấp độ ngoại giao một lần nữa đẩy giá dầu tăng, các cuộc đàm phán Mỹ-Iran rơi vào bế tắc, cùng với yêu cầu bồi thường của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với Iran, càng làm tăng thêm khó khăn trong việc đạt được thỏa thuận. Điều này khiến rủi ro lạm phát tăng cao do giá năng lượng tăng tiếp tục được quan tâm, và có thể thu hẹp không gian để Fed nới lỏng chính sách tiền tệ.
Trong khi đó, Trung Quốc tiếp tục cung cấp sự hỗ trợ nhu cầu cơ bản quan trọng cho thị trường vàng. Quy mô tăng dự trữ vàng của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc trong tháng 7 là lớn nhất kể từ tháng 10 năm 2023, củng cố thêm xu hướng các cơ quan chính thức tiếp tục tăng dự trữ vàng.
Chỉ số USD duy trì ở quanh mức 99.8, biến động hạn chế, sau khi đồng USD mạnh lên cùng với giá dầu, tác động chỉ hướng đối với vàng cũng khá hạn chế.
Ông Sycamore cho biết, kể từ khi phục hồi từ mức đáy 3.942 USD vào tháng 6, giá vàng đã có triển vọng kiểm tra vùng kháng cự theo xu hướng giảm ở gần mức 4.460 USD, mức kháng cự này được tạo thành từ đường nối các đỉnh cao vào cuối tháng 1 và được củng cố thêm bởi đường trung bình động 200 ngày (MA200, vào khoảng 4.495 USD).
Ông dự đoán vùng giá từ 4.460 USD đến 4.500 USD ban đầu sẽ tạo ra áp lực giảm đối với giá vàng, nhưng nếu giá vàng có thể vượt qua hiệu quả vùng giá này, thì có thể mở ra một đợt phục hồi mạnh mẽ hơn, hướng tới mục tiêu 5.000 USD.
