"RBC-Crypto" không đưa ra lời khuyên đầu tư, tài liệu được công bố chỉ với mục đích thông tin. Tiền điện tử là một tài sản biến động có thể dẫn đến tổn thất tài chính.
Đối tác của bộ phận nghiên cứu và đầu tư Pantera Capital, Joey Yu, đã trình bày các dự báo về xu hướng tiền điện tử chính cho năm 2026. Trong số đó có việc tích hợp trí tuệ nhân tạo vào các dịch vụ tiền điện tử tiêu dùng, sự tăng trưởng của thị trường stablecoin và sự phát triển của cho vay hiệu quả vốn trên blockchain.
Cho vay trên blockchain
Một giai đoạn mới về cho vay trong ngành công nghiệp tiền điện tử được dự kiến. Đó là các ứng dụng kết hợp đánh giá khả năng tín dụng phức tạp (cả trên và ngoài blockchain), các điều khoản thế chấp linh hoạt và phân tích hành vi người dùng thông qua AI, được đóng gói trong một giao diện đơn giản.
Sự phân chia thị trường dự đoán
Theo dự báo của Yu, các thị trường dự đoán (prediction markets) sẽ phát triển theo hai hướng: tài chính, với trọng tâm là tích hợp với DeFi, sử dụng đòn bẩy tín dụng và staking, và văn hóa - định hướng vào các sự kiện địa phương, sở thích và sự tham gia của cộng đồng.
Sự mở rộng của x402
Giao thức x402, ban đầu được tạo ra cho các giao dịch vi mô, sẽ bắt đầu được áp dụng cho các giao dịch tiền điện tử thường xuyên, về cơ bản, như một phiên bản tiền điện tử tương tự Apple Pay. Dự kiến rằng trên một số trang web, hơn 50% lưu lượng thanh toán sẽ đi qua x402. Về khối lượng giao dịch trong danh mục này, mạng Solana sẽ vượt qua Base.
AI như một giao diện mới
Các nhà giao dịch tự động dựa trên trí tuệ nhân tạo hiện vẫn là một thử nghiệm, nhưng AI sẽ được sử dụng để phân tích xu hướng, token và ví. Những giải pháp này sẽ bắt đầu được triển khai rộng rãi trong các ứng dụng người dùng.
Vàng được token hóa
Stablecoin dựa trên vàng sẽ trở thành một trong những công cụ chính của phân khúc tài sản được token hóa (real world assets, RWA), đặc biệt trong bối cảnh hạn chế về sở hữu vật lý kim loại và sự sụt giảm niềm tin vào đồng đô la.
Mối đe dọa lượng tử đối với Bitcoin
Sự xuất hiện của một tiền lệ công nghệ sẽ buộc các công ty tổ chức phát triển các chiến lược bảo vệ các Bitcoin cũ, vốn đã không được chuyển đi trong nhiều năm, trước các cuộc tấn công giả định của máy tính lượng tử.
Quyền riêng tư như một dịch vụ
Dự kiến sẽ xuất hiện các giải pháp với giao diện thân thiện cho nhà phát triển, giúp đơn giản hóa việc triển khai các giao dịch bảo mật, tương tự như cách các dịch vụ Wallet-as-a-Service đã phát triển trước đây. Các công ty sẽ bắt đầu cung cấp các tùy chọn Privacy-as-a-Service cho khách hàng doanh nghiệp.
Các công ty DAT
Thị trường các công ty DAT (digital asset treasury, kho bạc tài sản kỹ thuật số), nắm giữ tiền điện tử trên bảng cân đối kế toán của công ty, sẽ thu hẹp lại còn hai hoặc ba nhà lãnh đạo trong mỗi phân khúc. Dự kiến sẽ có các vụ sáp nhập, đóng cửa và chuyển đổi sang các cấu trúc giống với quỹ hoán đổi danh mục (ETF).
Thay đổi Tokenomics
Mô hình token quản trị, cho quyền biểu quyết về các thay đổi trong giao thức, sẽ bị đặt dấu hỏi. Để đáp lại, các token có thể đổi lấy cổ phần trong vốn chủ sở hữu của dự án sẽ bắt đầu xuất hiện, và cơ sở pháp lý sẽ được xây dựng để củng cố quyền tham gia quản lý các dự án thông qua token.
Sự thống trị của Hyperliquid
Nền tảng Hyperliquid sẽ duy trì vị trí dẫn đầu trong số các sàn giao dịch phi tập trung để giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Nguồn tăng trưởng chính sẽ là các thị trường theo định dạng HIP3 - một cơ chế cho phép các nhóm bên thứ ba tạo ra thị trường phái sinh riêng của họ dựa trên Hyperliquid. Để khởi chạy các công cụ như vậy, chỉ cần stake token HYPE và đặt các thông số thị trường phù hợp.
Ngoài ra, trên nền tảng, vai trò của stablecoin có lợi suất sẽ được tăng cường, chúng sẽ có được trạng thái tài sản ưu tiên (cụ thể là thông qua giao thức HyENA). Đồng thời, USDC từ Circle sẽ nhường vị trí dẫn đầu trên Hyperliquid cho các stablecoin mới là USDe từ Ethena và USDH native.
Prop AMM sẽ trở thành đa mạng
Các AMM độc quyền (Prop AMM) sẽ mở rộng phạm vi sang nhiều blockchain và đảm bảo hơn một nửa khối lượng giao dịch trên Solana. Ngoài ra, chúng sẽ bắt đầu được sử dụng để đánh giá giá trị của các tài sản thực được token hóa.
Trên Solana, các cơ chế như vậy đã chiếm một phần đáng kể lưu lượng giao dịch. Các ví dụ điển hình về Prop AMM trên Solana bao gồm các giao thức HumidiFi, cũng như SolFi, ZeroFi và Obric - chúng đã xử lý khối lượng giao dịch lớn thông qua các trình tổng hợp như Jupiter.
Không giống như các AMM cổ điển như Uniswap, các AMM độc quyền áp dụng các chiến lược của các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp được tích hợp trong blockchain, cho phép cung cấp thanh khoản chủ động hơn và chênh lệch giá mua/bán hẹp hơn. Kiến trúc như vậy có thể thực hiện được trên Solana nhờ thông lượng cao, phí giao dịch thấp và hỗ trợ cập nhật báo giá thường xuyên trực tiếp trong mạng.
Stablecoin cho các khoản thanh toán quốc tế
Các công ty fintech lớn, bao gồm Stripe, Brex, Klarna và Ramp, sẽ bắt đầu sử dụng stablecoin hàng loạt trong các khoản thanh toán xuyên biên giới. Các mạng lưới như Tempo sẽ trở thành cổng kết nối quan trọng để chuyển đổi từ tiền pháp định sang tiền điện tử: họ sẽ chấp nhận thanh toán bằng tiền pháp định và chuyển đổi chúng thành stablecoin để tính toán sau đó.
Người dùng Trust Wallet mất 7 triệu USD tiền điện tử do bị hack
Phá vỡ tính chu kỳ. Giá Bitcoin đã thay đổi như thế nào trong 10 năm vào Giáng sinh
AI vượt mặt con người trong giải đấu giao dịch tiền điện tử. Kết quả của mỗi bên ra sao
