Thị trường tiền điện tử đã tạo ra một trong những màn trình diễn đáng thất vọng nhất trong quý cuối cùng của năm 2025, với hầu hết các tài sản vốn hóa lớn kết thúc năm trong vùng giảm. Trong khi giá cả gặp khó khăn trong việc tạo dấu ấn trong những tháng cuối năm, thanh khoản cũng tiếp tục rút khỏi thị trường.
Theo dữ liệu on-chain mới nhất, thị trường phái sinh tiền điện tử đã ghi nhận khối lượng giao dịch thấp nhất của năm 2025 vào tháng 12. Sự sụt giảm hoạt động này phản ánh sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư, đặc biệt là khi giá cả vẫn giảm trong những tháng cuối năm.
Hoạt Động Thị Trường Thấp Báo Hiệu Sự Ác Cảm Rủi Ro Gia Tăng: Nhà Phân Tích
Trong một bài đăng Quicktake trên nền tảng CryptoQuant, nhà phân tích ẩn danh Darkfost tiết lộ rằng tháng 12 là tháng giao dịch thấp nhất cho thị trường phái sinh tiền điện tử trong năm 2025. Theo chuyên gia on-chain này, sự sụt giảm hoạt động của thị trường phái sinh báo hiệu sự rút lui của các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy.
Sử dụng biểu đồ hiển thị khối lượng giao dịch của 10 đồng coin hàng đầu được tổng hợp trên nhiều sàn giao dịch lớn, Darkfost đã làm nổi bật sự sụt giảm thanh khoản trên diện rộng. Tính chất rộng rãi của sự sụt giảm thanh khoản này xác nhận rằng xu hướng khối lượng giao dịch thấp đang lan rộng trên toàn bộ thị trường phái sinh.
Nguồn: CryptoQuant
Như quan sát thấy trong biểu đồ trên, sàn giao dịch Binance thống trị thị trường tương lai tiền điện tử với khối lượng giao dịch khoảng 1,19 nghìn tỷ USD vào tháng 12. Tuy nhiên, con số này tương đối thấp—hoạt động giao dịch yếu nhất trong năm qua—so với hiệu suất của nó trong các tháng khác của năm 2025. Để so sánh, Binance đã ghi nhận khối lượng giao dịch gần gấp đôi vào tháng 8 năm 2025.
Một xu hướng sụt giảm thanh khoản tương tự có thể được nhìn thấy trên các sàn giao dịch lớn khác. Ví dụ, OKX chỉ ghi nhận 581 tỷ USD khối lượng giao dịch, trong khi Bybit bị giới hạn ở 421 tỷ USD. “Những mức này tiếp tục xác nhận sự thu hẹp thanh khoản đáng kể trên các thị trường phái sinh, làm giảm cơ học khẩu vị rủi ro và việc sử dụng đòn bẩy,” Darkfost nói thêm.
Hơn nữa, nhà phân tích tiền điện tử lưu ý rằng sự sụt giảm khối lượng giao dịch này cho thấy cách các nhà đầu tư hành xử trong một điều kiện thị trường bất lợi.
Darkfost nói:
Sự gia tăng trong các vụ thanh lý, kết hợp với một giai đoạn gia tăng sự không chắc chắn của thị trường và tính định hướng không rõ ràng, đã củng cố thêm sự ác cảm rủi ro. Trong những điều kiện như vậy, những người tham gia thị trường rõ ràng ưu tiên bảo toàn vốn hơn là hiệu suất.
Darkfost kết luận rằng mức độ sụt giảm trong các công cụ phái sinh như thế này trong lịch sử thường trùng khớp với các giai đoạn chuyển tiếp, nơi thị trường loại bỏ đòn bẩy dư thừa trước khi xây dựng một xu hướng mạnh mẽ và lành mạnh hơn.
Tổng Vốn Hóa Thị Trường Tiền Điện Tử Ở Mức 3,17 Nghìn Tỷ USD
Tính đến thời điểm viết bài, tổng thị trường tiền điện tử đứng ở mức khoảng 3,17 nghìn tỷ USD, phản ánh mức tăng 0,3% trong 24 giờ qua, theo dữ liệu từ CoinGecko.
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử trên khung thời gian hàng ngày | Biểu đồ TOTAL trên TradingView
