Biến động giá của bất kỳ tài sản nào cũng phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm hoạt động từ cả những người tham gia thị trường giao ngay (spot) và thị trường vĩnh viễn (perpetual).
Bitcoin tiếp tục trải qua những biến động giá được thúc đẩy bởi những chuyển động này.
Hiện tại, hai nhóm này đang cho thấy các mô hình phân kỳ, chỉ ra sự pha trộn giữa các tín hiệu tăng và giảm trên thị trường. Dưới đây là phân tích chi tiết về những gì dữ liệu cho thấy.
Mô hình tăng giá xuất hiện
Phân tích Quy mô Đơn hàng Giao ngay Trung bình chỉ ra một tâm lý tăng giá đang hình thành, điều này có thể hỗ trợ một xu hướng tăng mạnh mẽ hơn cho Bitcoin [BTC].
Quy mô Đơn hàng Giao ngay Trung bình làm nổi bật bên nào chi phối hoạt động giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể, được biểu thị bằng kích thước và màu sắc của các bong bóng trên biểu đồ.
Theo lịch sử, Bitcoin có xu hướng tăng mạnh khi một xu hướng giảm được theo sau bởi sự hình thành chấm xanh và sau đó là chấm đỏ. Trong các chu kỳ trước đây, cấu trúc này thường báo trước sự chuyển động đi lên của giá.
Hành vi này rõ ràng trong ba lần xuất hiện tương tự gần đây nhất trên biểu đồ, mỗi lần đều đánh dấu sự khởi đầu của một giai đoạn sinh lời và một đợt tăng giá Bitcoin đáng chú ý.
Tuy nhiên, dữ liệu từ tỷ lệ chào mua/chào bán (bid-to-ask ratio) của Hyblock đưa ra cái nhìn sắc thái hơn về điều kiện thị trường giao ngay hiện tại, vì chỉ số này đã bắt đầu có xu hướng giảm.
Dữ liệu cho thấy trong khi các nhà giao dịch giao ngay nhìn chung vẫn thiên về tăng giá, thì sự tham gia của phe giảm giá đang dần tăng lên, với các lệnh bán bắt đầu gia tăng.
Bức tranh tổng thể
Hoạt động giao dịch giao ngay vẫn duy trì xu hướng tăng giá một cách nhất quán trong vài tuần qua, giữ cho kỳ vọng định hướng từ nhóm này nghiêng về một thiết lập tăng giá.
Chỉ riêng trong hai ngày qua, các nhà đầu tư giao ngay đã tích lũy khoảng 113,23 triệu USD Bitcoin.
Dữ liệu từ CoinGlass cũng cho thấy tổng số mua giao ngay trong tháng 12 đã vượt quá 4,11 tỷ USD, phản ánh tâm lý thị trường đang được củng cố.
Thị trường hợp đồng vĩnh viễn (perpetual) cũng tiếp tục cho thấy kỳ vọng tăng giá ngày càng tăng. Khối lượng giao dịch trong phân khúc này đã thiên về người mua, với Tỷ lệ Mua/Bán của Người nhận (Taker Buy/Sell Ratio) duy trì trên mức 1.
Chỉ số trên 1 cho thấy khối lượng mua đã vượt quá khối lượng bán trong ngày qua. Hiện tại, tổng khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đạt 53,23 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 151% so với cùng kỳ.
Phe bán đang ở phía sai
Dữ liệu thị trường hợp đồng vĩnh viễn gần đây cho thấy việc bán ra đã trở nên ít sinh lời hơn.
Biểu đồ cho thấy những khoản lỗ đáng kể trong số các nhà giao dịch đã mở các vị thế bán khống (short) trong ngày qua.
Các nhà giao dịch bán khống ghi nhận lỗ 40,56 triệu USD, trong khi các nhà giao dịch mua (long) chỉ lỗ 2,47 triệu USD. Sự mất cân bằng này đặt tỷ lệ lỗ ở mức xấp xỉ 16,4:1, cho thấy rủi ro thanh lý cho các vị thế short cao hơn nhiều so với các vị thế long.
Dữ liệu Tỷ lệ Tài trợ (Funding Rate) củng cố thêm cho quan điểm này. Chỉ số này, phản ánh việc các vị thế mua hay bán đang chi phối thị trường, hiện đang có lợi cho người mua.
Tỷ lệ Tài trợ đứng ở mức khoảng 0,0077%, một con số dương khẳng định sự chi phối của phe mua. Nếu được duy trì, Tỷ lệ Tài trợ dương vẫn là yếu tố tích cực cho giá Bitcoin về lâu dài.
Suy nghĩ cuối cùng
- Quy mô đơn hàng giao ngay trung bình của Bitcoin cho thấy một mô hình ám chỉ một đợt tăng giá tiềm năng.
- Tỷ lệ chào mua/chào bán cho thấy áp lực bán đang gia tăng trên thị trường giao ngay, ngay cả khi các nhà giao dịch hợp đồng vĩnh viễn vẫn lạc quan tăng giá.
