Sự chuyển hướng của các thợ đào Bitcoin sang trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán hiệu năng cao (HPC) đang thay đổi mô hình kinh doanh của họ, nhưng các nhà đầu tư không còn đánh giá cao các thỏa thuận hạ tầng mới với cùng mức nhiệt huyết như trước đây, điều này cho thấy thị trường đã trở nên kén chọn hơn khi các chiến lược lưu trữ AI trở nên phổ biến.
Theo phân tích mới từ Blocksbridge Consulting được công bố trên Miner Weekly của TheEnergyMag, phản ứng thị trường đối với các thông báo về hạ tầng AI trong hai năm qua đã suy yếu đáng kể. Nghiên cứu 25 thỏa thuận hạ tầng AI và HPC được công bố từ tháng 6/2024 đến tháng 8/2026, báo cáo cho thấy mức di chuyển trung bình của cổ phiếu vào ngày công bố đã giảm từ khoảng 24% đối với các thỏa thuận sớm nhất xuống còn khoảng 10% đối với các thỏa thuận gần đây nhất. Mức tăng trung bình cũng giảm khoảng một nửa trong cùng kỳ, mặc dù quy mô và giá trị hợp đồng đã tăng lên.
Báo cáo lưu ý rằng doanh thu hàng năm trên mỗi megawatt đã ký hợp đồng theo thời gian tăng nhẹ, cho thấy các thỏa thuận lưu trữ AI đang trở nên sinh lợi hơn. Tuy nhiên, khi những thỏa thuận như vậy ngày càng trở nên phổ biến, các nhà đầu tư dường như coi trọng hơn việc thực thi, nguồn vốn và khả năng sinh lời dài hạn, chứ không chỉ là các con số hợp đồng gây chú ý.
Các thỏa thuận hạ tầng AI đang trở nên có giá trị hơn nhưng ít tác động đến thị trường hơn. Nguồn: TheEnergyMag
Sự thay đổi này có thể thấy qua cách thị trường phản ứng với các thông báo lớn. Thỏa thuận lưu trữ ban đầu của Core Scientific với CoreWeave đã đẩy cổ phiếu của công ty tăng hơn 40%, trong khi hợp đồng cho thuê đầu tiên của Applied Digital với CoreWeave đã tăng gần 49%, và thỏa thuận đầu tiên của TeraWulf với Fluidstack đã tăng vọt gần 60%.
Các thỏa thuận siêu lớn gần đây đã tạo ra phản ứng kìm nén hơn nhiều. Hợp đồng cho thuê 401 megawatt của TeraWulf với Anthropic đã đẩy cổ phiếu tăng khoảng 5%, thỏa thuận lưu trữ AI 6,6 tỷ USD của CleanSpark đã tăng gần 9%, và hợp đồng mới của Bitdeer với Tydal đã tăng cổ phiếu tạm thời khoảng 12%, trước khi mức tăng này biến mất khi thị trường đóng cửa.
Liên quan: Crypto Biz: Có sự luân chuyển từ AI sang tiền điện tử không?
Cổ phiếu của các thợ đào Bitcoin phản ánh sự nguội lạnh của nhiệt huyết đối với AI
Kết quả cổ phiếu của các thợ đào Bitcoin đã chấp nhận tải công việc AI và điện toán hiệu năng cao cũng phản ánh sự suy yếu của nhiệt huyết thị trường.
Chỉ số tăng trưởng hạ tầng AI TEM của TheEnergyMag, theo dõi các công ty đại chúng phát triển kinh doanh trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu AI và hạ tầng kỹ thuật số, thấp hơn khoảng 28,5% so với mức cao nhất vào tháng Sáu, điều này cho thấy các nhà đầu tư đã trở nên thận trọng hơn, mặc dù nhu cầu về hạ tầng AI vẫn cao.
Mặc dù chỉ số tăng trưởng hạ tầng AI TEM vẫn cao hơn đáng kể so với một năm trước, nhưng động lực của nó đã suy yếu trong những tháng gần đây. Nguồn: TheEnergyMag
Sự chậm lại phản ánh sự điều chỉnh rộng hơn trong cổ phiếu hạ tầng AI: chỉ số Philadelphia Semiconductor đã giảm gần 17% so với mức cao nhất vào tháng Bảy.
Tạp chí: Lộ trình công nghệ lượng tử sẽ nâng Bitcoin lên mạnh mẽ: Charles Edwards
