Bitcoin đang tiến đến một giai đoạn nhạy cảm trong chu kỳ thị trường rộng lớn hơn của nó, theo phân tích mới được chia sẻ bởi Joao Wedson. Bài viết chỉ ra một chỉ báo vĩ mô được thiết kế để theo dõi cấu trúc dài hạn của thị trường. Dựa trên số liệu mới nhất của mô hình này, dữ liệu cho thấy Bitcoin có thể đang di chuyển về phía vùng mà rủi ro phân phối có thể bắt đầu gia tăng, khiến giai đoạn tiếp theo của chu kỳ đặc biệt quan trọng cần theo dõi.
Chỉ Báo Chu Kỳ Vĩ Mô Của Bitcoin Giải Thích Vị Thế Của Thị Trường
Trong một bài đăng X gần đây, Wedson đã thu hút sự chú ý đến Chỉ số Chu kỳ Tích lũy Phân phối (ADCI), một khuôn khổ vĩ mô được tạo bởi @arch_physicist và hiện được sử dụng trong nghiên cứu tại Alphractal. Chỉ báo này được thiết kế để phân tích vị trí của Bitcoin trong cấu trúc rộng lớn hơn được mô tả bởi Phương pháp Wyckoff.
ADCI sắp xếp chu kỳ thị trường thành ba phạm vi riêng biệt, mỗi phạm vi đại diện cho một giai đoạn hành vi thị trường khác nhau. Khi chỉ số nằm trong khoảng từ 0 đến 3, Bitcoin thường đang trong giai đoạn tích lũy. Những thời kỳ này thường xuất hiện khi tâm lý yếu và sự tham gia thấp, cho phép các nhà đầu tư lớn hơn âm thầm hấp thụ nguồn cung.
Phạm vi từ 30 đến 70 báo hiệu một thị trường đã bắt đầu di chuyển. Trong vùng này, các xu hướng bắt đầu hình thành và mở rộng. Hướng đi của chỉ số trong giai đoạn này có thể tiết lộ liệu động lượng đang tăng cường hay bắt đầu suy yếu.
Khi chỉ số di chuyển trong khoảng từ 70 đến 100, rủi ro phân phối tăng lên. Giai đoạn này theo lịch sử xuất hiện khi sự lạc quan thị trường gia tăng và nhu cầu mở rộng, tạo ra điều kiện để những người nắm giữ lớn hơn có thể bắt đầu giảm bớt nguồn cung.
Biểu đồ được chia sẻ cùng bài đăng minh họa mẫu hình này trên nhiều chu kỳ Bitcoin. Các đỉnh trước đó của chỉ báo xuất hiện gần các mức cao giá chính, trong khi những đợt giảm sâu của chỉ số có xu hướng trùng khớp với các thời kỳ tích lũy dài sau đó thường đi trước các đợt mở rộng giá lớn.
Nhà Đầu Tư Nên Theo Dõi Điều Gì Khi Bitcoin Tiếp Cận Giai Đoạn Này
Wedson lưu ý rằng sự phân phối trong chu kỳ hiện tại có thể không xuất hiện giống như trong các thị trường trước đây. Trong quá khứ, các chu kỳ Bitcoin thường kết thúc với một đỉnh cao bùng nổ mạnh theo sau là một sự điều chỉnh nhanh chóng.
Tuy nhiên, khi thị trường trưởng thành, sự phân phối có thể xảy ra dần dần hơn. Thay vì một sự tăng đột biến và sụp đổ đột ngột, thị trường có thể di chuyển đi ngang trong thời gian dài trong khi các đợt tăng giá lặp lại bắt đầu mất sức mạnh.
Loại cấu trúc này cho phép những người nắm giữ mạnh hơn từ từ giải phóng nguồn cung trong khi nhu cầu công chúng vẫn còn hoạt động. Vì lý do này, tín hiệu then chốt cần theo dõi không chỉ là các đợt tăng giá đột biến mà còn là các dấu hiệu kiệt sức lặp lại, động lượng chậm lại và chuyển động đi ngang kéo dài.
Đây là lý do tại sao các chỉ báo vĩ mô như ADCI đang được nhấn mạnh. Bằng cách tập trung vào định vị cấu trúc thay vì hành động giá ngắn hạn, mô hình nhằm mục đích xác định liệu Bitcoin đang được tích lũy hay phân phối trước khi sự thay đổi trở nên rõ ràng đối với thị trường rộng lớn hơn. Nếu chỉ số tiếp tục tăng lên về phía phạm vi trên của nó trong khi hành động giá bắt đầu cho thấy sự kiệt sức, nó có thể cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn phân phối của chu kỳ.
