Khi tháng Một dần khép lại, biến động đang dần tăng lên.
Về mặt vĩ mô, hai sự kiện quan trọng đang diễn ra – Thứ nhất, phán quyết thuế quan của Tòa án Tối cao và thứ hai, dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ. Cùng nhau, những sự kiện này sẽ tạo tiền đề cho một tuần có khả năng đầy biến động đối với các tài sản rủi ro.
Dù vậy, thời điểm không thể tốt hơn đối với Bitcoin [BTC]. Lãi mở (OI) 30 ngày của BTC đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2022, đóng vai trò là tín hiệu quan trọng về cách các sự kiện vĩ mô này có thể ảnh hưởng đến động thái tiếp theo của Bitcoin.
Điểm quan trọng nhất? Thị trường không vận hành dựa trên "sự lạc quan mù quáng".
Đáng chú ý, đó là một sự thay đổi lớn so với quý 4, khi OI của BTC quá nóng lên mức 94 tỷ USD. Lần này, OI đã được kiểm soát, và việc định vị thể hiện trong định giá thị trường khi chỉ có 13% khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp FOMC sắp tới.
Nói ngắn gọn, thị trường có thể đang nghiêng về sự thận trọng hơn là lạc quan mù quáng.
Về mặt kỹ thuật, với một tuần vĩ mô nặng nề phía trước, điều này sẽ giúp ngăn chặn một vụ sụp đổ thị trường khác. Tuy nhiên, đối với Bitcoin, nó thực sự có thể tạo ra các điều kiện chín muồi cho một động thái có chừng mực hơn hướng tới mốc sáu con số.
Nỗi sợ vĩ mô gia tăng, nhưng Bitcoin có thể tìm thấy cơ hội cho một đợt tăng giá
Động lực đầu năm 2026 của Bitcoin vẫn chưa thực sự khơi dậy tâm lý FOMO.
Về phía tổ chức, các quỹ ETF Bitcoin vẫn đang chứng kiến dòng tiền rút ra, với số liệu mới nhất là 400 triệu USD. Trong khi đó, Chỉ số Premium Coinbase (CPI) đang ở vùng đỏ tại thời điểm báo chí. Nói ngắn gọn, nhu cầu từ các nhà đầu tư Hoa Kỳ vẫn trầm lắng.
Tuy nhiên, thị trường lao động suy yếu có thể thay đổi động lực. Trên thực tế, dữ liệu tiết lộ rằng trong 12 tháng qua, số lượng việc làm đã giảm 885k – Kéo tỷ lệ vị trí tuyển dụng so với người thất nghiệp xuống còn 0.91.
Trong bối cảnh đó, việc thị trường chỉ định giá 13% khả năng cắt giảm lãi suất có thể là quá thận trọng. Thay vào đó, với tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ đang tăng lên đều đặn, một đợt cắt giảm lãi suất ngày càng có vẻ được định giá hơn là bị loại trừ.
Đáng chú ý, đây là lúc các chỉ số giảm nhiệt của BTC lọt vào tầm ngắm. Với sự vắng mặt của "sự lạc quan mù quáng", việc định vị hiện tại thực sự có thể có lợi cho Bitcoin, mở ra một con đường rõ ràng hơn hướng tới một đợt tăng giá bền vững hơn.
Trong khi đó, BTC vẫn duy trì trên mức 85.000 USD bất chấp mức giá đấu thầu thể chế mềm – Một dấu hiệu của sự tin tưởng tiềm ẩn. Nếu xu hướng này tiếp tục, một động thái hướng tới mốc 100.000 USD vào tuần đầu tiên của tháng Hai sẽ không nằm ngoài tầm với.
Suy nghĩ cuối cùng
- Với rủi ro thuế quan, dữ liệu lao động mềm và kỳ vọng cắt giảm lãi suất thấp, thị trường vẫn thận trọng.
- Bitcoin đang giữ trên 85.000 USD, mở ra cánh cửa cho một đợt thúc đẩy có chừng mực hướng tới mốc 100.000 USD nếu các điều kiện duy trì.
