Bitcoin (BTC) giảm xuống dưới 86.000 USD vào thứ Hai, tiếp tục mở rộng sự mất cân bằng thanh khoản khi các nhà đầu tư nhỏ tiếp tục mua vào ở các đợt giảm giá. Tuy nhiên, các holder lớn đang tận dụng nhu cầu này để thoát vị thế, duy trì áp lực giảm giá một cách vững chắc.
Những điểm chính:
Ví Bitcoin của retail và cỡ trung đã mua vào khối lượng tích lũy bên mua trị giá 474 triệu USD, trong khi cá voi bán ra 2,78 tỷ USD trong cùng kỳ.
Những người nắm giữ BTC ngắn hạn tiếp tục bán lỗ, một dấu hiệu của sự đầu hàng, nhưng sự đảo chiều vẫn chưa được xác nhận.
Bitcoin có thể kiểm tra lại mức thấp quý tại 80.600 USD sau khi làm mất hiệu lực xu hướng tăng ngắn hạn.
Cá voi thống trị bên bán trong khi retail đặt cược vào đáy
Dữ liệu luồng lệnh từ Hyblock Capital làm nổi bật sự phân kỳ mạnh trong hành vi giữa các nhóm người tham gia. Các trader retail hoặc ví (0–10.000 USD) đã tích lũy delta khối lượng tích lũy 169 triệu USD, liên tục đặt giá mua trong xu hướng giảm. Những người tham gia cỡ trung (1.000–100.000 USD) cũng xây dựng một vị thế spot ròng 305 triệu USD khi họ cố gắng đi trước một đợt phục hồi.
Tuy nhiên, các ví cá voi (100.000–10 triệu USD) vẫn là lực lượng thống trị, với delta khối lượng tích lũy âm 2,78 tỷ USD. Sức mua kết hợp của các trader retail và cỡ trung là không đủ để hấp thụ việc phân phối quy mô tổ chức.
Điều này dẫn đến một sự không phù hợp thanh khoản, nơi những người chơi nhỏ hơn diễn giải giá dưới 100.000 USD như một mức chiết khấu, trong khi các holder lớn coi vùng giá đó như một cơ hội để giảm bớt sự tiếp xúc.
Trong khi đó, nhà phân tích onchain Axel Adler Jr chỉ ra rằng chỉ số tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu của người nắm giữ ngắn hạn (SMA 7 ngày) đã giảm xuống dưới 1, hiện đang dao động quanh 0,99. Điều này cho thấy các coin được nắm giữ dưới 155 ngày, trung bình, đang được bán lỗ.
Về mặt lịch sử, những điều kiện như vậy trùng khớp với các giai đoạn đầu hàng cục bộ, khi áp lực bán đạt đỉnh. Tuy nhiên, Adler nhấn mạnh rằng chỉ riêng căng thẳng không phải là tín hiệu đảo chiều. Một sự phục hồi bền vững có thể bắt đầu sau khi SOPR thu hồi và giữ trên 1, xác nhận rằng nhu cầu đã bắt đầu hấp thụ nguồn cung.
Liên quan: Bitcoin chứng kiến 'sự thao túng thuần túy' khi đợt bán tháo tại Mỹ thanh lý 200 triệu USD trong một giờ
Bitcoin mở cửa để kiểm tra lại các mục tiêu thanh khoản thấp hơn
Về mặt kỹ thuật, cấu trúc của Bitcoin đã suy yếu hơn nữa. Giá BTC đã phá vỡ từ một mô hình nêm tăng, quét qua VWAP (giá trung bình gia quyền theo khối lượng) hàng tháng trước khi in ra một break of structure (BOS) giảm giá dưới 87.600 USD.
Với xu hướng tăng ngắn hạn không còn hiệu lực, BTC hiện phải đối mặt với các mục tiêu giảm giá gần các vùng thanh khoản trước đó hoặc thanh khoản bên ngoài.
Các mục tiêu trước mắt vẫn là mức thấp swing 83.800 USD, với khả năng điều chỉnh sâu hơn về phía mức thấp quý 80.600 USD nếu áp lực bán tiếp tục. Hiện tại, cả tín hiệu luồng lệnh và onchain đều cho thấy cần sự kiên nhẫn trước khi tuyên bố một đáy bền vững.
Liên quan: Sự phá vỡ parabola của Bitcoin làm tăng khả năng điều chỉnh 80%: Trader kỳ cựu
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro và người đọc nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định. Mặc dù chúng tôi luôn nỗ lực cung cấp thông tin chính xác và kịp thời, Cointelegraph không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của bất kỳ thông tin nào trong bài viết này. Bài viết này có thể chứa các tuyên bố mang tính triển vọng phải chịu rủi ro và sự không chắc chắn. Cointelegraph sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc bạn dựa vào thông tin này.
