Những điểm chính:
Bất ổn kinh tế, báo cáo việc làm bị trì hoãn và sự yếu kém trên thị trường bất động sản đang khiến các nhà giao dịch rút lui khỏi Bitcoin.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang phải chịu chi phí cao để phòng ngừa cho việc giá Bitcoin giảm, trong khi tại Trung Quốc, stablecoin đang được bán với mức chiết khấu để thoát khỏi thị trường crypto.
Bitcoin (BTC) đã trải qua một đợt giảm 2.650 USD sau khi không thể vượt qua ngưỡng 92.250 USD vào thứ Hai. Động thái này diễn ra sau một đợt đảo chiều trên thị trường chứng khoán Mỹ giữa lúc bất ổn về điều kiện thị trường lao động và sự lo ngại ngày càng tăng về định giá quá cao trong các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo.
Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư, nhưng khả năng phục hồi nhanh chóng lên 100.000 USD phụ thuộc vào nhận thức rủi ro.
Phí bảo hiểm kỳ hạn hàng tháng của Bitcoin so với giá giao ngay (tỷ lệ cơ sở) đã duy trì dưới ngưỡng trung lập 5% trong hai tuần qua. Nhu cầu yếu kém đối với đòn bẩy tăng giá phản ánh mức giảm 28% của Bitcoin kể từ mức cao kỷ lục vào tháng Mười. Tuy nhiên, những lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu cũng đã ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Dữ liệu chính thức của chính phủ Mỹ về việc làm và lạm phát đã bị trì hoãn do đợt đóng cửa tài trợ kéo dài 43 ngày kết thúc vào tháng Mười Một, dẫn đến tầm nhìn bị hạn chế vào các điều kiện kinh tế. Do đó, sự đồng thuận về việc cắt giảm lãi suất 0,25% vào tháng Mười Hai là chưa đủ để thúc đẩy sự lạc quan, đặc biệt là sau khi một báo cáo việc làm tư nhân cho thấy 71.321 vụ sa thải trong tháng Mười Một.
Áp lực bổ sung đến từ thị trường bất động sản Mỹ sau khi dữ liệu từ Redfin cho thấy 15% thỏa thuận mua nhà đã bị hủy bỏ vào tháng Mười, với lý do chi phí nhà ở cao và bất ổn kinh tế gia tăng. Hơn nữa, CNBC đưa tin rằng các vụ hủy niêm yết đã tăng 38% so với tháng Mười năm 2024, trong khi giá niêm yết trung bình trong tháng Mười Một giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước.
Bitcoin hoạt động kém hơn thị trường chứng khoán, báo hiệu sự né tránh rủi ro
Đợt giảm của Bitcoin xuống 90.000 USD đã tăng tốc sau khi thanh lý mạnh mẽ 92 triệu USD trong các hợp đồng tương lai BTC có đòn bẩy tăng giá. Triển vọng kinh tế vĩ mô yếu kém có thể đã gây áp lực lên tâm lý của các nhà giao dịch Bitcoin, tuy nhiên chỉ số S&P 500 chỉ thấp hơn 1,2% so với mức cao kỷ lục 6.920 của nó.
Các cá voi và nhà tạo lập thị trường đang yêu cầu mức phí bảo hiểm 13% để bán quyền chọn bán Bitcoin trên Deribit. Chi phí bảo vệ cho các biến động giảm bị đội lên là điển hình của các thị trường giảm giá. Tuy nhiên, việc bị từ chối ở mức 92.000 USD vào thứ Hai đã không ảnh hưởng đến vị thế của các nhà giao dịch, củng cố mức hỗ trợ 90.000 USD.
Các nhà giao dịch cũng đã rút lui khỏi thị trường tiền điện tử ở Trung Quốc khi stablecoin được giao dịch dưới mệnh giá so với đồng nội tệ. Tín hiệu né tránh rủi ro này ủng hộ triển vọng giảm giá ngắn hạn đối với Bitcoin, nhưng nó không nhất thiết ngụ ý rằng các nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ giảm xuống 85.000 USD hoặc thấp hơn.
Trong điều kiện trung lập, USDT nên được giao dịch ở mức phí bảo hiểm từ 0,2% đến 1% so với tỷ giá USD chính thức để bù đắp cho các ma sát xuyên biên giới, rào cản pháp lý và các loại phí liên quan. Một mức chiết khấu so với tỷ giá chính thức cho thấy nhu cầu mạnh mẽ để thoát khỏi thị trường tiền điện tử, một mô hình thường thấy trong các giai đoạn thị trường giảm giá.
Việc thiếu dòng tiền chảy vào các quỹ ETF Bitcoin dạng spot của Mỹ trong vài tuần qua cũng đã đè nặng lên nhu cầu tiếp xúc với thị trường tăng giá. Liệu Bitcoin có thể chạm mốc 100.000 USD trong thời gian tới hay không sẽ phụ thuộc phần lớn vào tầm nhìn được cải thiện trên thị trường lao động và điều kiện bất động sản Mỹ, điều này có thể mất nhiều thời gian để phát triển hơn so với một quyết định đơn lẻ của Fed.
Liên quan: Bitcoin chôn vùi huyền thoại hoa tulip sau 17 năm chứng minh khả năng phục hồi, chuyên gia ETF cho biết
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
